[心得] 12/04~12/08 美股財報&經濟數據行事曆

本週看點
12/04(一) 經濟 : 美國工廠訂單月率

12/05(二) 經濟 : 澳洲利率決議、美國JOLTs職位空缺、美國ISM非製造業PMI
財報 : 看不見未來的蔚來、豪宅建商賺爛的TOL、自我求售的S
股版最熱門口號的AVAV(其實是美國無人機公司)

12/06(三) 經濟 : 美國ADP就業人數、加拿大利率決議
財報 : 真真假假AI的AI、越來越慘的CHPT、數位行銷管理平台CXM

12/07(四) 經濟 : 美國批發銷售月率
財報 : 跌破2020年3月低點的一元商店DG、最高點999.87的AVGO
逆勢成長上修財測的LULU

12/08(五) 經濟 : 美國非農就業人口、失業率、密大消費者信心指數、
一年期通膨率預期

https://i.imgur.com/AbZQieB.jpg

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AVGO
1. 營收為92.7億美元(YoY +4%)，但公司對下季的營收預測是 2020 年以來最小增幅，
暗示半導體零組件的需求依然疲弱。
2. CEO陳福陽表示，公司第 3 季財報是由下一代網通技術需求所帶動，受益於超大規模 顧客在資料中心內的橫向擴張，以及與他們AI叢集的連結。他預 AI市場相關營收將
快速增加，很快就會佔營收超過四分之一。
3. 公司在AI市場上雖有佈局，但與NVDA的銷售增長相比，仍有明顯差距。
公司的主要收入來源是智慧手機等成長緩慢或衰退的市場，而iPhone的銷售也在持續 下降。同時，公司也面臨著企業需求不振和消費電子市場復蘇緩慢的困境。此外，歐美 的軟體市場也因為企業削減IT支出而陷入低迷，對公司的軟體業務造成不利影響。
4. 公司在上一季度的自由現金流達到了46億美元，並預計在第四季度保持相當高的水平並 宣佈將每股季度股息提升11%，達到每股4.1美元。
https://i.imgur.com/effcteN.png

TOL
1. 淨利為4.14億美元，EPS為3.73美元，高於去年同期的2.735億美元。
2. 公司上修全年交屋量預測，反映市場信心。其他建商如D.R. Horton、PulteGroup也有 亮眼表現，主要受惠營建成本回落及工期縮短，讓建商更有利可圖。
3. 外媒認為，高利率是影響中古屋市場的關鍵因素，許多屋主不願放棄低利房貸而惜售， 使得新屋更受歡迎。
https://i.imgur.com/SoI1mxg.png

LULU
1. 營收為22.1億美元，EPS為2.68美元，全球業務同店銷售額YoY +11%
2. 公司表示主要受惠於海外市場，尤其是中國市場營收成長大增61%，北美市場也有相當 強勁的開始。
3. Lululemon成功地控制了庫存水準，降低了運輸成本，並上調了全年的財測。
4. Lululemon的直接銷售模式和優質產品，讓其在競爭激烈的運動服飾市場中脫穎而出， 不受消費者支出減少和促銷活動的影響。
https://i.imgur.com/HalgYFt.png

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先總結昨天凌晨鮑威爾德談話(By Copilot)
1. 根據最新的經濟數據和預測，FED將繼續實施利率政策的緊縮，以抑制通膨壓力。
目前，FOMC政策利率已經高於中性水平，對經濟增長產生了限制性的作用。
FED將根據市場情況和數據變化，適時調整利率水平，但現在談論何時開始寬鬆政策還 為時過早。

2. 雖然近期通膨數據有所回落，但FED仍然關注核心通膨的走勢。核心通膨仍然處於2%以 上的水平，超過了FED的目標。FED將堅持其承諾，保持利率政策在限制性水平，直到 通膨顯示出朝著2%回落的穩定趨勢。
FED認為，目前的政策路徑能夠在避免失業率過高的同時，實現通膨目標。
3. 在就業方面，FED並沒有設定一個具體的勞動力參與率目標。FED歡迎勞動力市場的活躍 度和勞動力參與率的提高。這些都反映了經濟的強勁和就業機會的增加。
4. 關於人工智慧（AI）技術的發展和影響，FED正在努力進行研究和分析。AI技術可能會 對經濟和就業產生重大的影響，但具體的效果還不清楚。AI技術可能會創造新的就業機 會，也可能會取代一些現有的工作。
FED將密切關注AI技術對勞動力市場和經濟增長的影響。
5. 最後，FED對美國財政政策的長期可持續性表示憂慮。美國財政赤字和公共債務水平都 處於高位，未來可能會給經濟帶來風險和挑戰。
FED呼籲政府採取負責任的財政措施，以確保財政穩健和經濟健康。

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產業ETF概況

在鮑威爾談話結束後，羅素2000大漲近3%，持續反應市場認為FED再升息的可能性越來
越低(aka 利率見頂)，受到利率影響很大的QCLN跟TAN漲幅皆超過6%，但鮑威爾也是
強調:「現在談論何時開始寬鬆政策還為時過早」

Fed Watch也是很樂觀地反應在明年春天就會開始降息，
但這個表格印象中今年看來是沒準過啦...

https://i.imgur.com/Sdobkfo.png

https://i.imgur.com/QJoGMIH.jpg

https://i.imgur.com/l4HetMf.jpg

https://i.imgur.com/AacpH9m.jpg

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本季最強 葬送的芙莉蓮
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https://i.imgur.com/9bx6TX5.gif
https://i.imgur.com/4sPlnSb.jpg
https://i.imgur.com/MVcns6M.jpg

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