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Re: [請益] 很難的題目,如何判斷市場的高底點?

看板Stock標題Re: [請益] 很難的題目,如何判斷市場的高底點?作者
stlinman
(st)
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「戴維斯雙擊」理論是指股票的股價上升通常有兩次重要的因素,
第一次上升是由於公司的基本面改善,尤其是企業盈利(EPS)的增長。
而第二次上升是由於市場對於公司未來發展的預期改善,導致投資人對其價值評估上升。

反之,就是戴維斯雙殺。

股價=EPSxPE

依據「戴維斯雙擊」理論:
EPS見頂轉為下跌時,會先見到PE下修見底,因為市場預期看壞。
等到EPS也見底時市場看到EPS修復PE才會回升。

參考大盤走勢如下圖
https://imgur.com/ZreJqv7

1.2022年09月大盤EPS見頂(EPS:1437)
2.2022年10月大盤本益比見底(PE:9.39)--圖:黃標處
3.2022年11月大盤EPS見底(EPS:1288)--圖:橘標處

資料來源:台灣證券交易所

我的結論:
去年9月到11月也是EPS下修最快的時候也過了,所以2024只要大盤EPS沒跌破1300本益比就不會下修太多。
台股大盤本益比9~10是好的買入區間,不過要關注EPS是否出現跌勢。
因此我認為比較保險的抄抵方式,看到EPS沒在創新低時再買入。
當然通常EPS沒在創新高時股價也離高點不遠了。

總之,EPS是基本面,PE是市場情緒。
市場情緒主要又受EPS跟風險偏好(宏觀利率)影響。
想預測股價是高處還是低處要先關注EPS的變動,再來考慮PE。

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※ PTT 留言評論
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sungtau 02/26 18:17講的不錯

mamorui 02/26 18:19實用推

addy7533967 02/26 18:43U文

UltraSeven 02/26 18:48這篇不錯

edcs 02/26 19:11good

PitzMan 02/26 19:12推 戴維斯雙擊理論~~~

Kobe5210 02/26 19:20預測分析高低點的方法有很多,

Kobe5210 02/26 19:20隨口丟一句高低點無法預測,

Kobe5210 02/26 19:20懷疑是ETF發行商的計謀XD。

Kobe5210 02/26 19:23補推

kid1a2b3c4d 02/26 20:20UUUU

marke18 02/26 20:37推~

richardckc 02/26 23:34

nthukos 02/27 10:48

Petrovsky 03/01 00:26