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Re: [請益] 信貸all in美債是否可行?

看板Stock標題Re: [請益] 信貸all in美債是否可行?作者
wen17
(祭祀風的人類)
時間推噓 7 推:10 噓:3 →:18

我是覺得 討論事情要分清楚比較的立論

今天原po的問題是

(1)現在借信貸買買美債 vs 不做事情

而不是下列

(2)現在借信貸買美債 vs 現在借信貸買股票

(3)現在借信貸買美債 vs 未來的某一時刻再借信貸買美債(也就是問現在是否是最佳買點)

既然如此

(2)期望收益大 但是風險高很多 (看起來原po不想接受這風險)

(3)不是人可以預測的 你看昨天TMF跌了6%就知道

那我們就聚焦在(1)

把問題簡化

你買美債在31匯率買 買了之後平均給息的時候匯率是30

美債利息4% 信貸2%

你借3100台幣買100美債 過了一年還你104美債

你拿104美債換成台幣=3120台幣 而含利息信貸你要付3162 你淨虧

當然你可以說那我不要拿美金換台幣啊 那不就好了嗎 總有匯率OK的時候給我換吧

yes 你說的沒錯 但那就引出下面的問題

可用資金的問題 看起來原po是要長期投入長債

那如果你臨時要用大筆錢怎麼辦 你就可能必須虧損的賣

此外這問題延伸出來的就是 如果真的有要用錢

你把房貸信貸用掉了 美債如果市價沒有比購買時候高

那你是不是要逼著賣掉美債

如果你都看不到風險覺得是送分題 那本身就是最大的風險

反而是通膨不是問題 因為你是借錢 所以通膨會同時侵蝕債主還有你

同等的侵蝕所以沒差別

: 推 splendidpoem: 如果原po投資債券並不是打算趁利率政策轉向時賺價 02/03 14:56: → splendidpoem: 差,而是要放長期領息,那麼匯差就很重要:因為降 02/03 14:56: → splendidpoem: 息時你不會賣掉債券,所以由升轉降的價差你賺不到 02/03 14:56: → splendidpoem: ,只能賺到固定收益。 02/03 14:56: → splendidpoem: 升息循環是美元強勢,現在買美債就是拿弱勢貨幣換 02/03 14:56: → splendidpoem: 成強勢貨幣,因此只能換到更少的美元去買債。而降 02/03 14:56: → splendidpoem: 息循環是美元弱勢,未來的收益就是拿弱勢貨幣換回 02/03 14:56: → splendidpoem: 強勢貨幣,因此只能換回更少的台幣放入口袋。等於 02/03 14:56: → splendidpoem: 是你現在的投資和未來的報酬,要被匯差剝兩次皮。 02/03 14:56: → splendidpoem: 價差交易比較沒問題,只要價差高於匯損就好,但固 02/03 14:56: → splendidpoem: 定收益就有問題了:你的借貸成本是2%,現在債券的 02/03 14:56: → splendidpoem: 殖利率4%,因此你預期的報酬就是中間的利差2%。但 02/03 14:56: → splendidpoem: 降息後若扣掉匯差,你這2%的收益還能剩多少?如果 02/03 14:56: → splendidpoem: 固定收益下降到幾乎無利可圖,還值得你放棄股市長 02/03 14:56: → splendidpoem: 期成長的機會成本,繼續在債券中領息嗎? 02/03 14:56: → splendidpoem: 如果你是買直債,那就更糟糕:你的整體獲利早在進 02/03 14:56: → splendidpoem: 場當下就已確定。當人類科技不斷進步,AI、電動車 02/03 14:56: → splendidpoem: 、量子電腦、機器人等創新突破反映在股市的上漲中 02/03 14:56: → splendidpoem: 時,你的直債完全分享不到這些漲幅,只能領固定收 02/03 14:56: → splendidpoem: 益並等待到期還本,而且這個本已經被通膨嚴重侵蝕 02/03 14:56
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 31.205.109.42 (英國)
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※ 編輯: wen17 (31.205.109.42 英國), 02/04/2024 07:33:45

pc007ya 02/04 07:33給推,簡單清楚

bray 02/04 07:48其實不用考慮匯率,美債如果跌,匯率就會漲,差不了

bray 02/04 07:48太多

guk 02/04 08:16借信貸投資然後急用錢怎麼辦..這句話不應該會發生

guk 02/04 08:16在用信貸投資者身上

wen17 02/04 08:19原文補充是拿房屋去增貸

wen17 02/04 08:19然後世事難料 我有親人重大疾病

wen17 02/04 08:19最好的療法健保沒補助 保險也沒法全部cover

wen17 02/04 08:1930年是很長的時間

joepoi 02/04 08:25104鎂換回台幣怎麼是3120?104휳1=3224

guk 02/04 08:28有這種需要就要將手上美債跟股票賣出變現,T+2就有

guk 02/04 08:28現金,沒急到不能等2天。

wen17 02/04 08:29樓上 當然可以 但那就"有可能"會虧

wen17 02/04 08:30我把原文補上可能好了

※ 編輯: wen17 (31.205.109.42 英國), 02/04/2024 08:30:59

LTpeacecraft02/04 08:49好清晰的分析,通膨無所不在,但買債前,想想這麼

LTpeacecraft02/04 08:49穩賺為什麼某些市場最大家的法人在減碼...為什麼對

LTpeacecraft02/04 08:49手要賣...

hcwang1126 02/04 08:53沒有穩賺的 就要不要拿風險換報酬

luckydogasdf02/04 08:55超讚,邏輯很好

imqt 02/04 08:57買美債在乎的根本不是那4%

wen17 02/04 08:59原po看起來就是在意那4%

cetus 02/04 09:07完全認同

bbignose 02/04 10:25原PO是看有人喊年底會20%才想買的,而且現在美金

bbignose 02/04 10:2631根本買不到,我前天都買31.42了

a331330 02/04 10:30美債放到五月噴上40!誰在領股利?要賺利差

joy2105feh 02/04 10:42法人可以丟股票 但原PO不想阿 這就是他跟法人的差異

natukage 02/04 10:50淨虧個屁 3100+120=3220好嗎 你小學數學被當膩

Mellrince 02/04 10:54樓上是沒細看嗎?匯率有變動啊

ckp4131025 02/04 12:44殖利率跟匯率有一定程度上的對沖

avmm9898 02/04 13:46放一年沒賺放兩年啊

Aska0520 02/04 19:23