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Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻

看板Stock標題Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻作者
MiniArse
(型男)
時間推噓34 推:37 噓:3 →:40

照規矩先來上一下:

2021 2022 2023
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Revenue 5.6B 6.5B 7.1B 7.6B 8.28B 6.7B 5.93B 6B 7.19B 13.5B 毛利 64.1% 64.8% 65.2% 65.4% 65.5% 43.7% 56.1% 66.1% 64.6% 70.1% 淨利 1.9B 2.37B 2.45B 3B 1.61B 0.65B 0.68B 1.4B 2B 6.19B EPS(USD):0.75 0.94 0.97 1.18 0.64 0.26 0.27 0.57 0.82 2.48

營收(YoY)-
1. Gaming : 2.49 B (+22%)
2. Datacenter : 10.32 B (+171%)
3. Professional Visualization: 0.38 B (-24%)
4. Auto : 0.25 B (+15%)


不負責心得:

安安 打給賀。

魯弟從2016~17 年附近開始追蹤NV 的營收/獲利,也6,7年惹。
股價那時候差不多70吧,到今天450 ,還原拆股後大概有 26 倍的漲幅,
魯弟我覺得很可以了。
去年底生成式AI落地後,NV 開年以來衝了一波,魯弟我是覺得各種老師
和網紅真的是很厲害啦,台廠AI各種吹,像緯創,五月份還不到50,最高
到161,現在剩111,AI變BI QQ

是說買股還是要慎選,今天好像有一篇被刪掉的勸世文,還挺中肯的,因
此魯弟我就不廢話惹。

如果把老黃這幾年狂飆的內容拆解一下:

2016~2017: 雲端/AI (DL/ML)/虛擬貨幣
2018~2019: 虛擬貨幣到頂然後泡沫
2020~2021: 疫情紅利/虛擬貨幣/資料中心開始放量
2022: 疫情紅利結束/年底生成式AI 落地
2023: 生成式AI大爆發

2016年以前,老黃其實主要是聚焦在視覺運算(Visual Computing),當時除
了主力電玩之外,還有主攻行動的Tegra和高端的 Quadro 產品線。2016年
以後的內容來看,不論是AI/虛擬貨幣/自駕/DL,萬流歸宗後其實都是一樣東西:

蒜力辣

老黃在剛結束的 SIGGRACH 裡面開宗明義就說,未來是一個從 通用運算 (CPU)
演進到加速運算(GPU)和生成式AI 的一個過程。怎麼說咧? 具體來看,你看光是
雲端大頭(Meta/亞麻/M$),還有中東石油土豪,大陸互聯大頭們,合力把老黃這
季的 data center 營收拱到 10B,就知道這個市場未來有多大潛力惹。老黃舉
了一個例子:

以未來生成式AI (LLM/LLAMA..)模型的推理運算舉例,價值 $100M 的 CPU 伺服器,
如果以NV 推出的GH200 (GRACE CPU + Hopper)取代,耗能從5MW 降到 3MW,且AI
效能提升為12 倍!!

翻譯: 買愈多 省愈多辣 >///<

只能說牙膏和蘇嬤再不努力,以後要剩老黃獨大惹(其實現在就是了R QQ)。
這一塊是用傳統伺服器市場規模去估算,也完全不適用der。Q2 老黃的淨利是 6.7B (
non GAAP),這是啥米概念知道嗎? 等於是去年Q2的"營收",直接等於今年Q2的"淨利"
ㄋ。

隨便估一下,照這個趨勢下去,老黃一年賺到一兆台幣是很有可能的事 。
再加上自駕車從小鵬挖了一個VP過來,中國大陸前幾大EV幾乎都是老黃客戶。
還有炒過一波的元宇宙,之後也有可能捲土重來,想到就興奮起來惹

我覺得辣,未來四季EPS 13塊以上應該不誇張,本益比隨便抓,股價七、八百不意外。
但老黃NV的獨佔地位,魯弟我覺得甚至是阿婆和馬投顧等等都比不上der...


魯弟我是看好未來十年辣,NV應該還會有10倍的漲幅(
過去七年就超過30倍惹) 當然過程中還要拆股個1~2次,CCC


好辣,廢話不多說惹。AI爆紅以後,各種看好文已經汗牛充棟惹。魯弟要學學辣個很多0的男人,潛水去惹。沒有意外這是魯弟最後一篇NV追蹤文, 要來刪APP惹......QQ"


個人心得文,請勿跟單ㄋ。
困霸數錢,薯條+++da~~~~~


※ 引述《MiniArse (型男)》之銘言:
: 早上看到盤後+27%,已經淚流滿面,分不清是笑還是哭了。
: 不枉費弟加入皮衣教得早 QQ
: 照規矩先來整理一下:
: 2020 2021 2022 2023: Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
: Revenue 5B 5.6B 6.5B 7.1B 7.6B 8.28B 6.7B 5.93B 6B 7.19B: 毛利 63.1 64.1% 64.8% 65.2% 65.4% 65.5% 43.7% 56.1% 66.1% 64.6%: 淨利 1.46B 1.9B 2.37B 2.45B 3B 1.61B 0.65B 0.68B 1.4B 2B
: EPS(USD):2.31 0.75 0.94 0.97 1.18 0.64 0.26 0.27 0.57 0.82: 營收(YoY)-
: 1. Gaming : 2.24 B (-38%)
: 2. Datacenter : 4.28 B (+14%)
: 3. Professional Visualization: 0.29 B (-53%)
: 4. Auto : 0.29 B (+114%)
: 時間不早了,要早點去困霸數錢,簡單來幾點:
: 1. 下季財測 11B,GAAP 毛利率68% up,太扯 !!!
: 2. Q1 data center 佔營收六成,Q2 按比例來看,DC營收至少6.6B
: DC 這塊已經超車牙膏了 XD
: 3. 顯卡少了挖礦,不過營收在回升中。其中可能的推力會是local
: 端的 AI 應用。舉例來說,chapGPT或著 Midjoruney目前都是使用
: 雲端算力。不過如果宅宅要畫A圖,stable diffussion 很重要,
: 因為stable diffusion 可以完全在 local 跑,A圖不外洩,自己尻到爽
: 這時候絕對需要一張夠力的卡 XD
: 4. 車用繼續強,年增 114%
: 5. 重點來惹,老黃財測一向偏保守或著中性,Q2 營收假設 11B,EPS(non-GAAP)
: 至少 1.6x,保守一點我們算 GAAP 數字就好,五、六月應該是低點,Q3 Q4 走高
: 是正常。假設今年 EPS 是 0.82 + 1.3 (估) + 1.7 (估) + 2.1 (估),整年是
: 5.92 !!!! 本益比保守抓 80 ~120X,預期股價區間是 473 ~ 710 !
: 我覺得辣,股價500以上可能性是很高的。原因有三:
: a. 道瓊尤其是金融股已經跌爛了,現在誰還有興趣撿?就算要反彈也要等賣
: 壓去化,資金很明顯流向主流股,也就是微軟、FB、NVDA
: b. 大陸現在聽說 H100/A100 用搶的,各種都收 QQ H100禁令的緩衝一到,
: 就沒得收惹。不過老黃應該自有辦法,不是閹割版,就是透過第三地.....
: c. 目前盤中漲26%,市值 0.959T....你覺得不會破兆嗎 QQ
: 蘋果現在 2.7T,有蘋果市值一半就好,至少還有 0.35T 的空間,
: 也就是再漲3 成.....
: 遙想好幾年前,有次財報後直接噴三成,一天百萬落袋。
: 事隔多年,這次也是快三成,多少落袋就不方便說惹.. XDDD
: 最後,挺一下辣個很多零的藍人,追不到NV,也可以追追蘇嬤~~~QQ
: 以上個人看法,勿跟單。薯條又可以+++da惹,困霸數$$$
: o_O
: ※ 引述《DrowningPool (My broken dreams)》之銘言:
: : 原文標題:NVIDIA黃仁勳:晶片製造不一定得在台灣 中國市場卻無可取代
: : 原文連結:https://reurl.cc/kXddjL
: : 發布時間:2023-5-25
: : 記者署名:楊智家
: : 原文內容:
: : NVIDIA發布截至2023年4月30日的2024會計年度第1季(1QFY24)財報,營收71.92億美元
: : 雖年減13%,仍較4QFY23季增19%,且彭博(Bloomberg)報導,在人工智慧(AI)處理器
: : 需求旺盛下,NVIDIA預期截至7月的2QFY24營收將達約110億美元,大幅優於市場分析師預
: : 測的71.8億美元,因而有望創下歷來營收新高紀錄。
: : NVIDIA執行長黃仁勳(Jensen Huang)接受金融時報(FT)專訪表示,拜登政府(Biden
: : Administration)為減緩中國大陸半導體製造而實施的美國出口管制,已導致NVIDIA被綁
: : 手綁腳,無法在NVIDIA一大市場銷售先進晶片。
: : 黃仁勳指出,中國約佔美國科技產業市場約3分之1比重,且中國作為美國零組件供應來源
: : 及美國產品終端市場的地位是無法取代的。理論上NVIDIA可在台灣以外製造晶片,這是可
: : 能的,但中國市場無法被取代,這是不可能的。
: : 黃仁勳稱與此同時,中國業者開始生產自有晶片,以與NVIDIA在市場上具領導地位的遊戲
: : 、繪圖和AI處理器競爭。如果中國無法向美國購買,中國只會自行製造晶片,所以美國必
: : 須小心。中國是科技產業非常重要的市場。如果如果美國公司無法與北京進行貿易,將對
: : 美國公司造成巨大損失。
: : 彭博報導,從營收展望表明,NVIDIA從AI熱潮中獲益的程度比預期要多。黃仁勳在財報電
: : 話會議上告訴分析師,全球資料中心的基礎設施必須升級,這方面的訂單之多令人難以置
: : 信。
: : 黃仁勳指出,1兆美元的資料中心基礎設施將被升級以處理所謂的加速運算,讓其運行: : ChatGPT等生成式AI工具。
: : 心得/評論:
: : 輝達的季報一發佈直接帶動台積電大漲
: : 但老黃卻很誠實的表示中國市場無可取代
: : 晶片的供應也不一定要台灣
: : 後續相關供應鏈該怎麼看?

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※ PTT 留言評論
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gladopo 08/26 00:552016開始買的確賺到吐,可以退休了

kausan 08/26 00:57這才是信仰流

xxgogg 08/26 00:582016到現在少說投了幾百萬吧?30倍這樣下來贏航海王

ppuuppu 08/26 00:59推推推推推推

ppuuppu 08/26 01:01不要不發文阿!霸脫

stlinman 08/26 01:08哥應該找早就靠NV發家致富了吧!

aegis43210 08/26 01:10老黃的AI帝國的確進入全盛期了,但也看到市值的終點

aegis43210 08/26 01:10,大概就兩兆美元,因為總會有最佳化的AI演算法出現

aegis43210 08/26 01:10,到時GPGPU的彈性訓練優勢就會消失,被ASIC取代

rayisgreat 08/26 01:19推分享

ken85 08/26 01:20特斯拉 華為 大疆晶片都用便宜自研貨 沒用orin晶片

lfo980089 08/26 01:32推分享

joefaq 08/26 01:33發展到某個程度後一定是各自開ASIC來玩

joygo 08/26 01:40他是真的超早就開始了,看很遠,當初cuda出來很久

tony120480 08/26 01:482016的先知,已跪

stocktonty 08/26 02:08記得當初元宇宙他也有沾一點XD

naloer 08/26 02:21來朝聖一下

Realite 08/26 02:2613太小看老黃啦 替他噓你

addy7533967 08/26 03:44恭喜賺爛

Adrian 08/26 04:13賺爛了

bighead0213 08/26 05:31AI當然有前景,但是在你的認知裡,大家都對老黃超

bighead0213 08/26 05:31忠誠不會爬牆。就像Sony電視因為畫質好,大家都買

bighead0213 08/26 05:31它不買TCL 小米,對吧?

bighead0213 08/26 05:41我認為未來三年這領域會百花齊放,NV當然還是龍頭,

bighead0213 08/26 05:41但是不復現在的寡佔跟高毛利。反而是GG在這一塊的

bighead0213 08/26 05:41獲利會很好。

AGODC 08/26 05:52拿電視來比NV的技術?這….

C24128390 08/26 06:07電視很久很久以前就是紅海了 不要拿來跟AI比..

Alwen 08/26 06:20豪可憐,連這篇都還是有酸仔跑出來,大概都沒賺到

Alwen 08/26 06:20

Alwen 08/26 06:202019跟2021這邊一堆唾棄老黃的啊,股版什麼程度=

Alwen 08/26 06:20=

Alwen 08/26 06:21大部分人根本捱不過2019跟2022

cosmo7897 08/26 06:23很多人把AI訓練的複雜度看的很輕鬆 顆顆

hschian 08/26 06:512016小小買,現在跟大樹一樣!

AGODC 08/26 07:20作業系統過了幾十年,微軟被百花齊放了嗎?智慧手機

AGODC 08/26 07:20出來10多年,蘋果被百花齊放了嗎?現在技術跟資金門

AGODC 08/26 07:20檻更高的GPU/AI,也準備要百花齊放NV?

pooiuty 08/26 07:53不管別人怎么說,反正我是信你了,持續定期定額買

pooiuty 08/26 07:53進NV,睏罷數錢,薯條+da啦!感謝老黃賜我吃穿

C24128390 08/26 08:02其實也不用講這麼多 明年預測EPS就是11-12起跳

C24128390 08/26 08:03現在也就2024本益比40的價 以美股來說根本沒炒多少

C24128390 08/26 08:04這還不需要再有大爆發XD 你光今年Q2財報*4就有了

TyuzuChou 08/26 08:12https://i.imgur.com/eRtJzoy.jpg

TyuzuChou 08/26 08:12https://i.imgur.com/8Ok18Mf.png

TyuzuChou 08/26 08:14https://i.imgur.com/Y7nVB7z.png

TyuzuChou 08/26 08:14這個人九年前買進and持有至今

TyuzuChou 08/26 08:15百倍耶

salklake 08/26 08:15獨到眼光 睏霸鼠錢

z7956234 08/26 08:24簡單來說,直接買NV辣

xsoho 08/26 08:28車用市場這麼小各自開asic會很慘

xsoho 08/26 08:28最終還是會選擇便宜又好用的解決方案

xsoho 08/26 08:29通用型的解決方案

ck326 08/26 08:52未來的事情很難說的,不然去年就不會跌成那樣了,

ck326 08/26 08:52呵呵

zerro7 08/26 08:57幫推分析

kmshy 08/26 09:05短期拉回長期多 強者恆強

cksai 08/26 09:19超猛 你真的財富自由了

AndyMAX 08/26 09:21有競爭者再說 現在NV跟台積一樣都甩別人幾條街

gmailsucks 08/26 09:25算力會越來越節能 大家會為了節能花錢的

strlen 08/26 09:28好 身加歐硬NVDA 收到打收到

zo33 08/26 09:33感謝心得 請持續分享 eps13可能估保守了 而本益比

zo33 08/26 09:33抓的太高了 但股價7、800是沒問題

ppp001 08/26 10:02已上車 坐等噴到下一次拆股

zhi5566 08/26 10:04該把我的爛股(QCOM)出清 加買NV MS AMZ G apple

zhi5566 08/26 10:06AI只有sever能看 其他edge都快溺死

Jackson300mm08/26 11:34感謝整理

LDPC 08/26 11:38QQ 樓樓上 沒事的 我自己也碰過on-device AI

LDPC 08/26 11:38所以買了大量QCOM....嗚嗚嗚嗚

yutaka28 08/26 11:40財富自由了吧!!!棒

yutaka28 08/26 11:42NV 明年eps13應該是保守值了

cosmo7897 08/26 11:54QCOM要等中國復甦了 跟中國掛鉤太深了

aegis43210 08/26 12:08老黃明年EPS不是都估16~18元嗎?

aegis43210 08/26 12:09原po是講未來四季

zhi5566 08/26 12:38QCOM就像前面高手講的 經營層有問題 Q什麼都可以沾

zhi5566 08/26 12:39但什麼都做不好 只剩5G老本一直吃 手機上有apple 下

zhi5566 08/26 12:41有M 網通上有B 下還是M apple和B Q現在看 完全不是

zhi5566 08/26 12:42手 和intel 有87%像

Chomel 08/26 23:3653樓去年是只看到NV在跌?不說其他、光老黃兩個字

Chomel 08/26 23:36就值得喔印