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[心得] 生涯報酬率(滿8年)

看板Stock標題[心得] 生涯報酬率(滿8年)作者
DNSKHY
(生涯目標13%)
時間推噓推:112 噓:1 →:21

附圖是最近一年來的投資帳戶狀況(更早之前資料可參閱之前的生涯文)


https://imgur.com/a/5hgwrcx


目前投資帳戶淨值約 1356W, 這8年來每月的資金投入及提出狀況如下數列,截至目前為止,生涯年化IRR為20.16%


[ -180, -3*21, -13, -3.8, -3*6, -4, -3, -13, -3*2, -25,
-3*19, -23, -3*7, 0*2, -6, -2*2, -7, -2*2, 0, 0, +16, 0*3, +3, +12, +3, +2,
+4, +2, +11, +8, +5, 0, 0, +14, 0, 0, +8, 0, +7, +4, +11,+3+1356 ]


註:期初投入180W到投資帳戶,初期每月固定存入3W,若有餘錢會加碼存入。近二年開始暫時不存入,反而是有用錢需求時,會從帳戶提出。

註: -13表示當月存入13W, 0 表示當月並無存入,+11 表示當月有從投資帳戶提出11W
支用,-3*21 表示連續21個月都存入3W,以此類推

註:以上 cash flow 算出來為月IRR, 再以 (1+月IRR)^12-1轉換得年化IRR
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這半年可說是穩定中慢慢成長的半年,台股跟美股的表現大致平均。台股部分,除了主力持股可成有不輸大盤的市值增長,其他如新復興及新光金也都有一定程度的反彈。美股部分,雖主力持股BIG因通膨及庫存的問題,財務表現及市值都遭到重擊,但其他如
INTC及金融股們,卻有令人滿意的表現,不但足以cover BIG的 loss,並可讓美股組合整體上有不差的報酬。


以下將目前的持股做一個總整理,針對這半年來(有變動的持股)做簡略說明。(未更動持
股)部分則不再贅述,有興趣的朋友可參考之前個人PO的生涯報酬文。


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美股單位: 股 台股單位: 千股


1. 金融保險類


* 2885元大金(不變): 14.008(千股)
* COF (不變) : 30
* BRK.B(不變): 60
* IVR(不變) : 12
* DFS(不變):13
* CMA (不變) : 20
* FITB (不變) :40
* 2888新光金(不變): 30(仟股)
* UNM (不變): 300


* AEL(不變):1000

AEL是一家總部在 Iowa的中小型年金保險公司。六月底的時候,AEL接收到
Brookfield總值約當55元的現金+股票 購併offer,也讓AEL股價瞬間有大幅度的拉
抬。算起來,這已經是繼ANAT後,我持股的第二家保險公司要被Brookfield購併了。
Brookfield是加拿大一家聲譽還不錯的大型資產管理公司,除非有更高報價的競爭者,不然,我看此案談成的機率不低。我的AEL持股,應該會在下半年慢慢出清。


* NYMT(減碼) : 4500 => 1125 (20230309 1:4 stock reverse split) => 525

NYMT是一家在紐約的小型、低槓桿 Reit,過去的營運一直還算穩定,每年的分紅可達15%以上。然近二年的營運狀況似乎有逐漸走下坡的趨勢。2020的大虧後,2021景
氣回升並未將公司獲利帶回疫情前的水準, 2022甚至出現連續四季虧損,整年的營運損失比2020年還高。雖然公司仍持續發放高額股利,但也伴隨著淨值的快速下滑。在不確定公司老本還能吃多久的考量下,決定在4月上旬先出清600股,均售價約10.1.


*SYF(新增) : 380

從GE capital 的 零售融資部門分割出來的 SYF, 主要從事的是和零售業者搭配發行信用卡的生意,在發行量以及金額上,是該行業的佼佼者。除此之外,它也經營一般貸款業務以及healthcare payment. 公司營運還算穩健,財務上看起來並沒有太大問題。5月的時候,因為美國體質不良的區域銀行風暴,股價也被狠砍了下來。先建立380股的部位,均買價約27.66.


*BFH(新增) : 450

BFH是SYF的小老弟, 主要從事的也是和零售業者搭配發行信用卡的生意,之前有一個還蠻數位化的名字Alliance Data System(ADS). 在上一波2020年3月底時,我就曾經被它當時驚人的2-3倍本益比嚇到(不過後來考慮有限的資金,決定捨它而選DFS 跟
COF).2021年將經營會員制生意的LoyaltyOne 切割出去後,將名字改成了很接地氣的麵包金融(官方說法是這個名字更貼近數位金融的商業型態…). 公司長期以來一直有不錯的穩定獲利,財務金流這幾年也有大幅度的改善。5月到6月初的時候,因為美國體質不良的區域銀行風暴,股價也被狠砍了下來。先建立450股的部位,均買價約28.82.


*BKU(新增) : 500

在2008金融海嘯倒下的BKU, 浴火重生後,營運以及財務的改善有目共睹,目前在
Moody’s 跟 Fitch 的rating 甚至比SYF還高一點。以市值大概1 billion 多,僅有SYF
的1/9左右的小型區域型銀行來說,這個評級也凸顯出公司風控普遍得到評等機構的認可。五月份時候,股價也因為區域銀行風暴而遭狂殺一波,決定先買入500股,均價約18.46

*EGBN(新增) : 580

Eagle Bank是一家主要業務在美東的小型區域(社區)型銀行,這幾年業績及獲利一直都蠻穩定。與其他家區域型銀行不同的是,公司的現金流狀況在這幾年有非常顯著的改善。同樣在五月份六月初,股價也因為區域銀行風暴而遭狂殺一波,決定先買入580股,均價約19.43


*FFIC(新增) : 540

Flushing Bank是一家主要業務在紐約州的小型區域(社區)型銀行,就現金流狀況來說,並不若BKU 或EGBN 理想,但也還在我可以接受的範圍內。這幾年業績及獲利一直都算蠻穩定,價格在五月份也有不小回檔,決定先買入540股,均價約10.39.


*C(新增) : 230

大家耳熟能詳的CitiBank, 業務範圍涵蓋個人理財,企業金融,投資銀行,資產管理等幾乎所有金融業務。除了美國本土外,也幾乎在全世界各國都有營運。這幾年在獲利能力、現金流、現金配息的表現也相當穩健。5月,也因為美國體質不良的區域銀行風暴,股價有不少回檔。先建立230股的部位,均買價約46.3.



2. 零售類


*M(不變):480
*FL(不變):100


*CONN(新增) :2500

CONN跟BIG從事類似的生意,是一家銷售家具、電器、家用電子等家用品為主的零售商。零售業這一年來非常不景氣,持股中的BIG營運遭到重擊,M的市值也縮水不少。
CONN也不例外,隨著美國零售業大環境的逆風,營運及股價來到低谷。坦白說,這並不是一家我認為經營管理很優質的公司,公司多年未發現金股利,高層自肥情況也已超過我認為的合理範圍。不過,就5-6月份市場報價來看,實在太便宜了,決定先買進2500股,均價約4.38.


*BIG(加碼) :3200 => 3600

3月初公布的去年第四季財報,雖然在旺季,BIG仍呈現虧損的狀況,使得其股價再度遭遇一陣逆風。不過虧損數字仍比分析師的評估共識還要少一些,股價反而在季財報公布後有谷地回彈的跡象。衡量BIG當時的每股約26元的資產及穩定的配息(0.3/Q), 決定再補進400股,均買價約15.1. 希望公司近期的策略(新聘高管,新擴據點) 能讓目前偏低的毛利的可以隨著美國通膨逐漸減緩下慢慢回升。



3. 汽車類

*LEA (不變):20
*MGA (不變): 20
*敬鵬(不變):13



4. 石化能源類

*LYB(不變):60
*CHK(不變) : 1
*CHKEL(不變) : 1


*DO (減碼) :1739 => 1200 => 800

1月中下旬,隨著DO逐漸轉虧為盈的契機,股價也逐漸攀升到接近公司重整後重新上市以來的新高點。考慮到石油市場目前的相對高點,公司經營穩定性,以及當前股價,先售出539股,均價約11.6.
3月初,股價再創高到13元左右。考量其資產價值,獲利能力,目前的價格已經偏高,再出售400股, 均售價約12.6



5. 電子科技類


*IBM(不變):67
*KD(不變):13
*4909新復興(不變):40
*4999鑫禾(不變): 6
*1527鑽全(不變):2
*INTC(不變): 2500


*2474可成(加碼):36 => 37

近乎完美的財報,Bargain的價格,穩定的經營與收益,可成一直都是我投資組合中重要而穩定的收益來源。2月底的時候,公司公布前一季度因為匯損而差強人意的收益,造成股價下殺約7元左右。剛好手頭上還有些可用的NTD, 趁股價回檔再補進一張,價格
184.5。

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回顧這一年,投資工作上帶來的報酬約218W, 大致上還可以維持18-20% 的年回報率。
若扣掉取出來花用的52W, 投資組合資產大概有166W的增值。這一二年的投資資產增值狀況,穩定中緩步上升,雖不若2020-2021年那樣有戲劇性的驟升,但其實已超過原本自己設定的13%年化目標。未來的事誰也不知道,下半年有可能回溫,也有可能回檔,就見機應對吧。畢竟,距離我設定的至少30年投資目標,還有很長一大段路要走。



截至目前為止,距離成為合格投資人的30年門檻,還有22年…..


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[杜鵑不啼,我等到牠啼...]
多數人不如家康,不是耐心不夠,就是錯把麻雀當杜鵑...



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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.245.32 (臺灣)
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※ 編輯: DNSKHY (180.217.245.32 臺灣), 07/01/2023 16:25:32

addy7533967 07/01 16:25推推

lpmybig 07/01 16:25

jimjim95135707/01 16:27

sky22485816 07/01 16:29謝謝分享

EHacker 07/01 16:30推推

ohsexygirl 07/01 16:31最近會有半年報po文潮嗎

ohsexygirl 07/01 16:32推!

shinyi444 07/01 16:33好猛 30年好久

chanel1259 07/01 16:35買美股好安心

davidpig 07/01 16:35

※ 編輯: DNSKHY (180.217.245.32 臺灣), 07/01/2023 16:37:18

avavgirl 07/01 16:37

icelaw 07/01 16:37記帳這麼細喔 真勤勞阿

CKHomo 07/01 16:37年化20% 三年半資產就翻倍 厲害了

f204137 07/01 16:41每半年定時分享 是很了不起的

感謝FJ的長期支持,現在有興趣看價投長文的人也不多了,哈。

ryusenming 07/01 16:50高手

※ 編輯: DNSKHY (180.217.245.32 臺灣), 07/01/2023 16:55:44

aoc7175 07/01 16:56

sirins 07/01 16:56推分享,合格投資者推薦標普500;可買標普正二SSO

sirins 07/01 16:56放著比較看看,20年後看看跟主動投資哪個高

haircc 07/01 16:57

lhz135 07/01 17:03

CATTOS25 07/01 17:05

BruceChen22707/01 17:08好猛

js01078687 07/01 17:11

ryusenming 07/01 17:12AI還沒看到有人Po賺爛的對帳單

ChikanDesu 07/01 17:15比巴菲特強

silence569 07/01 17:16比巴菲特還厲害耶,真高手

差10萬8千里…

lyenia 07/01 17:17推 感謝分享:)

※ 編輯: DNSKHY (180.217.229.246 臺灣), 07/01/2023 17:22:10

yenderlee 07/01 17:23推 加油!投資道路上一起堅持

fbicba 07/01 17:25好猛

sad90001 07/01 17:27真的厲害!

TaoYuanming 07/01 17:32這波AI少20~90%多則150%~240% 都低調賺不會Po吧

ryusenming 07/01 17:33之前有個po緯創的不過股數不多

Unseasoned7807/01 17:34

sw9294 07/01 17:39推分享

gest7240 07/01 17:45哪次不推

Jacky18182 07/01 17:46

TaoYuanming 07/01 17:47賺爛的忙著數錢沒空Po XD

darlost 07/01 17:58推一個

beatles12 07/01 18:03推一個

s1112233 07/01 18:04推推真的厲害

tttt0204 07/01 18:07這個高手

tzangyoung 07/01 18:08

f1023f1023 07/01 18:11請問看好可成的哪部分呢

文章中有大概提了。通常我選股就看公司財務狀況,過去績效,以及目前價格。至於未來 前景的事,還是交給相對專業的公司經營層去傷腦筋吧

richuncle97 07/01 18:19

stocktonty 07/01 18:20賺爛了賺爛了

awss1971 07/01 18:23建議加個千分號,資產要數好久呢~~~

adhere 07/01 18:24厲害

herculus650207/01 18:26

ndd2 07/01 18:26高手專職文來了

投資是主要收入來源,但還是有其他工作喔。

mamorui 07/01 18:27厲害 而且好實用的分析 感謝

CleverKY 07/01 18:29你會計系吼

u8702116 07/01 18:30長投怎麼輸

※ 編輯: DNSKHY (180.217.229.246 臺灣), 07/01/2023 18:34:52

linkmusic 07/01 18:39哇你挖的這些股很多我都沒聽過真是開眼界了

timtdsas 07/01 18:39推分享 cost考慮嗎? 想請教意見

"cost" ??

VVVV5555 07/01 18:45佩服佩服

LnzaiBo 07/01 18:52

VVVV5555 07/01 18:52努力向前輩看齊

Hiatc 07/01 18:55好神

s1001326 07/01 18:58神人推

※ 編輯: DNSKHY (180.217.229.246 臺灣), 07/01/2023 19:01:11

fisher6879 07/01 19:06

Loro5241 07/01 19:26推一個

boa255451 07/01 19:34推分享心得

hihi29 07/01 19:34高手 賺爛啦

ETTom 07/01 19:36感謝心得分享~

prostar 07/01 19:39感謝分享

sqt 07/01 19:42每年20%, ,就是巴菲特等級的投資者

jerrylin 07/01 19:44恩恩好棒給你拍拍手

jerrylin 07/01 19:45我早就懶得算報酬率惹 好麻煩

peterliam 07/01 19:50Cost就是好市多 零售股

Costco這個價格跟價值股有點距離了

icexfox 07/01 19:52

LiamTiger 07/01 19:55

abc0922001 07/01 19:56年化報酬20%!

ntuooo 07/01 20:01

sss10101012707/01 20:03好猛,感謝分享,學到很多

※ 編輯: DNSKHY (180.217.229.246 臺灣), 07/01/2023 20:10:34

lafayee 07/01 20:10有ai的都不敢po 你在po這個什麼東西

wt213 07/01 20:22謝謝分享!

lonelytea 07/01 20:23感謝分享

jinso7410 07/01 20:28八年真的猛

justeat 07/01 20:40感謝分享

Beamslee 07/01 20:44年化報酬20% 很厲害

m1052000 07/01 20:45感謝分享

heveninferno07/01 20:47好強!謝謝分享

Jimmy030489 07/01 20:50年化報酬20%牛牛牛

diabolica 07/01 20:57好強

jdjfghr 07/01 21:21老巴早年資產小的時候年化快50%吧

CORYCHAN 07/01 21:22謝謝

jdjfghr 07/01 21:23原PO厲害但要說能跟老巴比就多了

icespring 07/01 21:32厲害

guilty13 07/01 21:41滿屌的耶 這種投資風格 我還以為會看到軍火公司

guilty13 07/01 21:42結果沒有雷神 跟洛克希德 感覺有點意外

shian0222 07/01 21:44

Joker122 07/01 21:55推一個

qwerty110 07/01 21:59你應該比90%的民眾更懂美國上市公司XD

qwerty110 07/01 21:59*美國民眾

BleuSaphir 07/01 22:27好厲害

tkforever 07/01 22:48IRR跟我差不多,2020真的大補血,能不能撐過未來十

tkforever 07/01 22:48年還是個問題QQ

內行人

jayppt 07/01 22:51DO 連聽都沒聽過耶 我是有投資能源的 真的沒聽過

Diamond offshore, 一家海上鑽油服務公司,在破產重組前,也曾經風光過…

jayppt 07/01 22:52大銀行我也有 citi 美國銀行 jpm覺得長期不錯

※ 編輯: DNSKHY (180.217.227.118 臺灣), 07/01/2023 23:06:37

wtfhell 07/01 23:05!!

ter2788 07/01 23:07

newvote 07/01 23:51這算很厲害嗎??我有幾年跑馬拉松沒投資....

newvote 07/01 23:52可是我覺得你 資金不多...這似乎不難

newvote 07/01 23:53我也只用閒錢投資....很少賠錢就是了

pursuewc 07/02 00:07

n1canhelpu 07/02 00:12回某樓老巴的部位要達到樓主的報酬率 呵呵

n1canhelpu 07/02 00:12但樓主還是很厲害 給推

yayaxuan 07/02 00:31推推

oldmove 07/02 01:48利害

www24578973 07/02 02:23

musicaledio 07/02 04:50推分享

glory5566 07/02 06:56大大可以分享一下你都是怎麼找資料分析資料的嗎?

glory5566 07/02 06:56很多公司都沒聽過

這個問題其實在之前的生涯文回覆過很多次了,哈。資料都是來自公開免費的網站 1. 初步篩選 =>finviz 2. 細部財務數字 => macrotrends 3. 公司研究 => SEC edgar 年報 10K 季報 10Q proxy statement def14a 第3點最花時間唸,不過進到第3點的公司也不多就是了,市場多頭時幾乎沒有,空頭時多 一點。

aqasia 07/02 07:11

jackgn 07/02 07:57推,對的事一直做

losage 07/02 08:10真的用心的,推

niou 07/02 08:15推分享

scott112 07/02 08:23推 猛猛的

gtyyxoxo 07/02 08:30報酬率小輸無腦正2 還可以啦

greattower 07/02 08:53整理的非常厲害,給推

※ 編輯: DNSKHY (1.200.59.186 臺灣), 07/02/2023 10:14:48

lluunnaa 07/02 10:12謝謝分享

megee 07/02 10:12台股只敢玩金融股?

megee 07/02 10:13沒ai?

sinzzzz 07/02 10:29

※ 編輯: DNSKHY (1.200.59.186 臺灣), 07/02/2023 10:54:56

mm06 07/02 14:00推 謝謝你長期分享

alexanjou 07/02 15:17推~ 但有個問題,為什麼不直接買KRE (美國區域銀

alexanjou 07/02 15:17行ETF)呢

ETF 也不錯,但我一直都是價值投資者喔

e44444 07/02 15:29謝謝分享

※ 編輯: DNSKHY (1.200.59.186 臺灣), 07/02/2023 15:50:59

staytuned74 07/02 15:53認真的價值投資,推一個

limulus 07/02 17:32推分享

chisheng74 07/02 18:53

idie7755 07/02 23:37高手

dennis50253 07/02 23:43爸爸

billionaire 07/03 13:17高手