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Re: [情報] 2609 陽明 112年EPS 1.37

看板Stock標題Re: [情報] 2609 陽明 112年EPS 1.37作者
saitou68201
(漂泊不定)
時間推噓42 推:42 噓:0 →:17

※ 引述《MOMO0478 (沒死)》之銘言:
: 1.提報董事會或經董事會決議日期:113/03/07
: 2.審計委員會通過日期:113/03/07
: 3.財務報告或年度自結財務資訊報導期間
: 起訖日期(XXX/XX/XX~XXX/XX/XX):112/01/01~112/12/31
: 4.1月1日累計至本期止營業收入(仟元):140,623,713
: 5.1月1日累計至本期止營業毛利(毛損) (仟元):6,240,543
: 6.1月1日累計至本期止營業利益(損失) (仟元):(1,665,694)
: 7.1月1日累計至本期止稅前淨利(淨損) (仟元):11,296,248
: 8.1月1日累計至本期止本期淨利(淨損) (仟元):5,077,624
: 9.1月1日累計至本期止歸屬於母公司業主淨利(損) (仟元):4,774,106
: 10.1月1日累計至本期止基本每股盈餘(損失) (元):1.37
: 11.期末總資產(仟元):392,610,553
: 12.期末總負債(仟元):114,909,344
: 13.期末歸屬於母公司業主之權益(仟元):276,977,912
: 14.其他應敘明事項:無

身為小小水鬼,簡單講一下我淺薄的看法

陽明第四季小賠基本上是預料之內的事情啦,任何法人機構必然都知道的事情,如果你跟我一樣很認真在看營收跟EPS之間的關係,基本上可以發現陽明過去的盈虧線差不多就是在月營收110億左右,過了110億基本上就是賺;海運產業的特點是它的成本基數很大,但只要過了這個基數,基本上淨利率就會出現爆炸性的提升,三家航運商在2021、2022兩年的大爆賺基本都是按照這個邏輯在運作的

而根據SCFI之類的指數來算運價跟利潤,通常會反映在後一兩個月的營收上面的角度來看,陽明海運在Q4的虧損,基本上是Q3那段指數不到1000點的時段,指數在800到900之間時,陽明的營收就不到110億,會出現微幅虧損是不意外的事情。再加上貨運業Q4的營運通常不會比Q3好的情況下,基本上陽明除息後那段時間的下跌就反映了大家對Q4的營收跟獲利是悲觀的態度

差別在於,紅海危機爆發之後的運價推升,SCFI指數翻了兩倍左右,陽明的股價也從41拉到最高59,漲了將近50%,現在算是回檔盤整的時間,但股價基本沿著短均線附近在起伏,沒有大起大落的趨勢。當然,以我自己來看,可以推斷如果按照目前的運價指數來看,140左右的月營收其實對陽明來講已經足夠讓它有盈餘了,如果二月、三月的營收陸續開出來能比140億高,或是維持的話,基本上就可以肯定Q1可以賺;而如果紅海通行危機繼續維持,SCFI指數沒有狂瀉回800點,至少維持在1000以上的話,陽明應該都可以維持每個月有賺的狀況

當然,整年的EPS具體來說會是多少,這不好估算,畢竟今年也才過兩個月,但根據大致的數據可以推斷,只要SCFI指數沒有回檔到去年低點,陽明的營運就不會比去年差;去年整體市況不好,加上Q2又被扣了40億的盈餘未分配稅(幾乎跟2023年淨利47億沒差多少),導致EPS超級難看,最終做出來竟然還有1.37這個數字,我已經覺得很神奇了

當然啦,很多人說股票市場那麼多支股票,沒有非得一定要玩航運貨櫃輪之類的公司,或者長榮搞不好也比較好玩,這也是真的,但畢竟我的持股是之前就買了,去年也領了一大筆的股息,拿去買別的標的。現在陽明的持股嚴格來說也沒貼息,就差不多沒賺沒賠的程度,只是就我個人來看,目前2024年陽明海運應該是有機會表現得比2023好很多,所以可以繼續持有,等看看Q2或Q3有沒有成長的機會;如果沒有,那就放著等今年的配息,身為官股是大股東的公司,配息應該不至於像萬海那麼摳門,再說陽明海運手上還有1500億的現金跟600億的金融資產,去年配息20塊花了690億,我只希望它今年配個5塊錢給我,這樣也就行了

從持股長抱的角度看,反正我也沒有覺得陽明海運還能跌到哪裡去,2023最差也就那樣了,要說2024會賠錢我是不太認為;要說陽明的股價回到10塊、20塊的話,我想大概要等世界大戰爆發才有可能。既然放著還有可能成長,而脫手是肯定沒賺的情況下,續抱等利多跟資金進場,我想也是一種合理的選擇吧

https://imgur.com/a/QL9TXlq

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※ PTT 留言評論
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suspend 03/07 21:11認真推 感謝分享 祝你賺錢

haunt11 03/07 21:11雖然不看好 但推認真理性分析

aaa58102003 03/07 21:13買陽明不如買散裝

zer0319 03/07 21:13就算賺錢也不值這個股價吧

值不值這個股價,我覺得要看你用甚麼觀點看,畢竟金麗科這種股票不賺錢也可以飆到500 塊,那好像也很難說這個問題。我的看法是,我的真實成本大概是70左右,扣掉除息給的 20塊,目前帳面的成本是大概49,算是住半間套房;而既然先前已經住了套房,那就沒必 要在低點殺出去,因為目前2024的市況很有機會比2023好,那值得繼續蹲;但如果你資金 在外面還沒進場,那倒是確實沒必要特別跳進來玩貨櫃船 而我自己對陽明2024的看法是,對比2020年Q3的營收,如果月平均在130億左右時,一季的 EPS差不多是1塊多;那麼只要2024的海運市況能維持目前這個狀況大概半年,到Q2結束時 的營收差不多就是每股2-3塊左右,全年的EPS比去年只多不少 啊反正我股票抱著,陽明海運只要不大賠,它終究會每年配息給我的,我拿這些配息去買 別的標的,或是我真的很看好陽明,就股息再投入也沒差,反正它淨值夠高,本淨比夠低 就是在這邊撐著,也就是這樣了

Kobe5210 03/07 21:13沒操作這檔,但寫的不錯;遠勝盤中喊盤仔

zer0319 03/07 21:13不如買長榮吃ETF豆腐

misthide 03/07 21:14我個人看40是鐵底 下檔真的很有限 要蹲應該沒問題

zxcjimyou 03/07 21:14認真寫且付單都推

zerro7 03/07 21:1440就靠本淨比撐著 要再往下也真的很難

misthide 03/07 21:15但我更看好長榮的發展 所以100出頭時就全部換過去了

misthide 03/07 21:16紅海危機那波漲勢就是玩事件交易 而結果也證明了若

misthide 03/07 21:16無基本面支撐 很快股價又會回到原點

長榮確實更好,我也很後悔去年沒有在除息前去買長榮,當時手邊資金不夠,又沒有勇氣 直接把陽明放推

ae8450 03/07 21:16航運真的買長榮就好

misthide 03/07 21:18營收虧轉盈會是下一個可以炒作題材的時機

misthide 03/07 21:18有意跳船的話不妨多加留意

umaga1 03/07 21:19陽明股價比較便宜 長榮偏貴了 因為有一堆ETF加持

s58565254 03/07 21:19不如買長榮

neo19 03/07 21:21同學會都在那邊謠傳某公文流出要配10元 反正就看下

neo19 03/07 21:21去吧

kmshy 03/07 21:25有單祝你早日發財

Sonas 03/07 21:28加油

superamd 03/07 21:29理性分析給推!!!

blackbrid 03/07 21:29有分析給推

lb084778 03/07 21:31我是覺得以利空出盡看待

hopecity 03/07 21:31大航海時代過了就過了,別再死抱,還殖利率?

每支股票都有人玩,每個人看的觀點都不一樣,你高興的話也可以進凌晨四點的賭場金麗 科,肯定是刺激很多的;再說,海運的股票也不是沒人玩、沒成交量,陽明海運一天還是 2~3萬張的交易量,前陣子也才題材炒起來一路噴到59去,今年市況虧轉盈,至少它不是不 賺錢的公司,沒贏住套房也就期待一下殖利率囉

※ 編輯: saitou68201 (180.217.115.77 臺灣), 03/07/2024 21:36:25

hopecity 03/07 21:32之後每年能穩定發多少出來?景氣循還股啊...

andyher 03/07 21:35看運價 估營收 算EPS 嘻嘻

yigune 03/07 21:39願意分享,並言之有物

anyu0805 03/07 21:40我也認同陽明跌不下去了,只剩下什麼時候漲起來

tenghui 03/07 21:40有點料的分析給推感謝 63t路過

night0805 03/07 21:43

sayauser 03/07 21:45謝謝分析,幸好很久之前就全換長榮了

heshe 03/07 21:52有理性分析才抱得住,謝謝分析

kanx 03/07 21:56阿姨我不想努力了

lin8807819 03/07 21:59低調

mylovesmile103/07 22:00再不斬.jpg

caluti 03/07 22:08真的配10元的話會很有戲~

OhMyHair 03/07 22:09最近一直跌 拉起來就賣 真的爛到笑

rj486 03/07 22:15其實陽明沒有本錢配10塊,雖然配10塊是利多,但長

rj486 03/07 22:15遠對公司賺錢會有影響

GGINDOWBOW 03/07 22:27認真分析 還有秀單子 給推

skylinegt 03/07 22:33大航海時代真的過了嗎?不一定喔

windid 03/07 22:36認真理性分析給推

f204137 03/07 22:40運價能維持多久是個問號 原先推估利息收入>營業虧損

f204137 03/07 22:42Q4營收規模也知本業虧錢經營 但比預期得多就是了

kuochunyu 03/07 22:47陽明會不會以減資代替配息?如果像長榮減6成,這樣

kuochunyu 03/07 22:47會比較有競爭力嗎?

top8879576 03/07 22:54請低調等待公布配息,不說了~

aiaberika 03/07 22:55等開獎

aiaberika 03/07 22:55https://i.imgur.com/cBNNF2R.jpg

stocktonty 03/07 22:59去年也是開完董事會就宣布了 今年不知道為什麼沒有

allloveme 03/07 23:04平均63.多路過,一直在糾結是否認賠殺出

amingoliu 03/07 23:12持續關注營收

loesoo 03/07 23:54咦這ID不是政黑阿姨嗎?原來也是水鬼

gh316 03/08 00:01原來在股版也可以看到車版的sa大

asked 03/08 00:11這艘船沒救了

Simbadd 03/08 05:20同在船上 加油

qoo60606 03/08 07:28言之有物推

hank1215 03/08 07:55買在這價位根本不太會輸