Re: [心得] 山椒魚：補充一下本週離場說

onekoni 發表於 2025/10/18 上午12:23:10

看板Stock標題Re: [心得] 山椒魚：補充一下本週離場說作者

onekoni

(一貓人我的超人)時間Oct 18 00:23:10 2025推噓33 推:33 噓:0 →:39

PTT推薦

大家看經濟局勢都過度放大不好的短期消息，其實很多長期趨勢至少比2025/04清楚很多了。

1.關稅

關稅如同貝森特所言：「是一種稅，長期會壓低需求從而造成通縮。」這個說法他四月說的時候被專家強烈反駁，結果事實證明通膨並沒有劇烈惡化，而世界貿易體系被打亂從而造成能源價格下滑也的確如他所言避免了最可怕的能源性通膨（滯脹）。

2.AI造成的科技通縮

木頭姐曾說科技進步帶來的生產力提升，會帶來通縮與失業。這去年是一個預言，今年已經在客服、初階碼農、繪師、翻譯等等領域實現，若自駕車再實現，司機失業潮也免不了。

3.降息重啟

FED於25/09重啟降息時也說會容忍短期通膨波動，更重視失業問題。後面聯準會票委包括鮑爾本人也在談話暗示年內還有兩次降息。

綜合前兩點我認為26年的降息會因通膨更低、失業更高而加快。

4.財政赤字

https://i.imgur.com/HuZ0v2L.jpeg

新的數據顯示美國財政赤字已經從拜登時期的9%GDP降到6%，政府關門的問題只是短期黨爭，實際上美國的財政逐步更健康。貝爺的擴張GDP+放緩支出，是真的有初步成效的。

5. AI is real

這點在台積法說後應該更明確了，大基建還會持續幾年，要生產過剩還早。

其實整體請況比4月清晰，包括台灣的關稅/晶片稅衝擊也沒預想的大，四月敢做多的，沒道理現在離場。降息會把資金趕向風險資產，又有AI畫大餅，現在怎樣都不是空手的時候。

※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.7.176 (臺灣)

※ PTT 網址

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OhMyGoose 10/18 00:24確實完全看不出任何現在離場的理由

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bbignose 10/18 00:28風控到底是多差才會天天想要躲崩?真男人都十成資金

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Oodoon13 10/18 00:30我已經把生活費幹進去股市了希望不要睡公園就好

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sandym8 10/18 00:30+1

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vendee 10/18 00:31推教主

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stubasa2 10/18 00:34多空都做就好了啊

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deathoflove 10/18 00:36all 硬了一定銀

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icelaw 10/18 00:39就都一堆雜訊而已，留在市場就好

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icelaw 10/18 00:39不要浪費時間擇時進出股市

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onekoni 10/18 00:40即使擇時派也不該在現在出場

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onekoni 10/18 00:41現在明明是技術、基本、籌碼面都好，只有川普消息

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onekoni 10/18 00:41面震盪

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icelaw 10/18 00:41而且現在也沒有什麼像樣的危機出現，就只是一些地

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icelaw 10/18 00:41區小農會在亂搞有什麼好怕被的

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icelaw 10/18 00:42現在感覺就是頂多就是漲多回調的震盪而已

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onekoni 10/18 00:42大銀行的財報都超預期，真的不用怕

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onekoni 10/18 00:43小農會虧頂多大銀行撿便宜而已

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icelaw 10/18 00:43散戶猜不到市場的走向，不要浪費時間

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icelaw 10/18 00:43就繼續放著安心睡即可

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JoeyChen 10/18 00:48問一下量子核能無人機稀土也一樣嗎

我只知道ai是真的降息是真的其他沒特別研究但你可以注意該產業獲利跟不跟得上該領域龍頭的法說基本要跟著

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binzip 10/18 00:50希望這次方向對

※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 00:53:09 ※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 00:54:58

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aegis43210 10/18 00:54別再吹貝森特了，通膨被壓制是因為鮑爾堅持不降息才

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aegis43210 10/18 00:54壓制的，現在進入降息循環，真正的考驗才剛開始

貝森特的看法就符合實際狀況啊，fed都承認關稅通膨可能是單一次不是一開始預想的長期，啊你是比鮑爾更懂鮑爾喔？貝爺是四月開始課關稅就這樣說了欸，不能吹一下？

※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 00:56:40

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fantasyscure10/18 00:55論述正確還有些利多沒提到比那恐慌感覺文強多了

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aegis43210 10/18 00:56美國必須逐漸放緩支出，而不是靠政府關門…

不用太緊張，九月債務成長比例已經追不上GDP成長了，顯著下降33%，28年可以再砍半到 3%。關稅、減少面子開支、擴大投資，開源節流拼增長，貝爺六月宣誓這個大方向後目前就做到初步成果，可以繼續觀察。

※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 01:01:02

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aegis43210 10/18 01:01因為聯準會預期有一些工作機會會消失，那麼關稅就可

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aegis43210 10/18 01:01能是一次性的，焦點是會不會有新工作出來取代

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shiyangfoo 10/18 01:03你的論述建立在最高法院給關稅過關

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TT991 10/18 01:14現在是一堆人真的看空還是反串看得我好亂

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onekoni 10/18 01:14應該不少懼高症的

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gary4 10/18 01:23你少考慮到聯邦政府關門第17天川順勢裁員(就業率)

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gary4 10/18 01:23聯邦事務全面停擺但也可能突然兩黨達成共識

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gary4 10/18 01:24對實體經濟沒有傷害之前演過很多次

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leo6315 10/18 01:25我是不覺得中國會放鬆稀土換幾個月的關稅談判

這些短期雜訊不太可能扭轉趨勢消息的重要性也要分等級稀土爭議只是川普要價太高真的談不攏他自己會縮

※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 01:31:33

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qoojo2002 10/18 01:41股票做多不怕越來越高（貴）只怕越來越低

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emind 10/18 01:43正確總結推

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NiNiNiNiNi 10/18 01:48在半信半疑中成長

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buddhawu 10/18 01:56美國赤字減少是不是川普強迫美企及盟國在美投資呢

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buddhawu 10/18 01:57所以原本需要進口的變成不用進口？

主要得利於AI投資至於是不是強迫台積說是客戶需要進口替代的部份新的需求太大了所以即使盟國+本地擴產還是供不應求

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b0364864 10/18 02:02反正跌了可以造神漲了又說沒人逼你下單怎麼輸

投資一定有風險下單前想清楚

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yulin0619 10/18 02:04好

※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 02:10:08

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searchroy 10/18 02:33明年米國期中選舉，川普輸就好玩了

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RONC 10/18 02:54立論不錯，不過川普繞過國會定關稅如果真被判違憲

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RONC 10/18 02:54蠻大條的沒提到

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shiyangfoo 10/18 03:09川普縮的話白右會幹死他

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rfynw 10/18 03:44現在就是一堆被嗄空仔不敢追高想等大回檔等不到在

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rfynw 10/18 03:44抱團取暖

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gloria0807 10/18 04:28推one大～謝謝分享

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aspirev3 10/18 04:59Oklo 讓我想起2021當時啥小鬼股都漲高高希望營收0

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aspirev3 10/18 04:59仍能撐起高股價

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tinybunny 10/18 06:05macd很邪門吃到的降風險

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salvationist10/18 06:39台股只漲不跌，不需離場

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wekaytw 10/18 07:20中性看法雖目前基本面良好但比特幣以太坊走弱會

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wekaytw 10/18 07:20調節部分資金

這我有一種感覺川普這種明目張膽老鼠倉的玩法會讓更多幣圈資金被趕去股市股市量體大到不容易被惡意插針

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n555123 10/18 07:43好，推貓魚

Catfish土虱！

https://i.imgur.com/3OjwnlN.jpeg

※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 07:47:29

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Gipmydanger 10/18 07:47https://i.imgur.com/tNsmMFR.jpeg

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onekoni 10/18 07:48所以彼得林區不玩科技股咩

而且他同時有說經濟事實有意義公司的財報是有意義的特別是他那個年代要挖數據難上加難現在每季都有透明的財報總體經濟刪去不論從TSM上下游供應鏈法說來看 AI產業的成長比市場預期來的快產業別的失業也是真實現象（我自己在文化產業特別有感）林區說的是別去推論利率走勢等等這種

※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 07:54:25 ※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 08:01:44

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nocash 10/18 08:12http://i.imgur.com/JU8RpjV.jpg

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onekoni 10/18 08:15我歐印小台積！

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dreamdds 10/18 08:32降槓桿就好躲崩沒意義

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GingFreecss 10/18 08:35空手沒關係但是該買就要買了

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GingFreecss 10/18 08:36我週五也是降倉但不空手

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spaintiger 10/18 09:43滿倉市值型跟正二我連減碼都不想繼續待著就好

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a25042121 10/18 10:04股版良心

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wern05 10/18 10:42四月買的正2之前賣飛到現在還剩兩張，借出去看不到

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wern05 10/18 10:42就不會恐慌了XD

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onekoni 10/18 10:43確實不在庫存忘記可能是最好的XD

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wern05 10/18 10:43說真的成本更低

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wern05 10/18 10:43夠低根本沒啥好恐慌的

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HiuAnOP 10/18 11:14我只想問債蛙何時解套？

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HiuAnOP 10/18 11:14多蛙賺錢根本沒難度

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ll1117 10/18 13:25現在比四月又更貴了

風險越高越便宜但如果是考量風險的話現在是比四月穩定

※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 15:28:38

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