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Re: [新聞] 規模史無前例! 日本執政黨提17兆紓困案

看板Stock標題Re: [新聞] 規模史無前例! 日本執政黨提17兆紓困案作者
ZMittermeyer
(ZM)
時間推噓99 推:100 噓:1 →:53

川普除了紓困,也在推特宣告要2兆基礎建設

美國與日本的這些方向都是對的,因為在危機過後,即將面臨的問題是通縮不是通膨

根本沒有鈔票印太多的問題,因為人類社會面臨的嚴峻問題是過度去槓桿



我上一篇曾經用打仗的攻擊與防守來比喻,很多人覺得太抽象不懂,覺得在說書

我可以再說一次


今天我是企業的老闆,我平時本來就會有產能,產能不是0

假設我的常備產能是100,這是「普通陣型」


我今天預測明天的需求大爆發,因此我借貸、擴廠、招人才,把產能擴充到200

這叫「攻擊陣型」

今天的景氣,就是100->200這個擴張行動支撐的

把人解雇了、工廠賣了一半,把常備產能到從100->50,叫「防禦陣型」


所有的跡象都表示,2020年2年有非常多的行業都處在「極端攻擊陣型」中

現在的需求是90,產能是100,正在進行把100產能擴張到150的行動中

為了迎接奧運人流的日本服務業,還有一些美國的新創產業,都在極端攻擊的陣型中

由於需求長年來70、80、90的復甦在跳,資金成本也很低,於是放鬆戒心


當我的產能已擴張到150之後,需求突然變成了50,甚至20,而且要持續一年

我從100擴張到150產能的資源,全部都是借貸,根本還沒開始生產

於是這些會全部變成重傷,無法回收,這就叫做「在極端攻擊陣型裡中伏」


於是企業會開始「去槓桿」,開始裁員賣廠,把自己的產能降到50

在需求50賺到的錢,會全部用來還債,把無用產能50-150的失敗投資虧的錢慢慢還掉

這叫「長期喪失攻擊能力」


各國政府的紓困:降低老闆的受傷程度,不是印錢


各國政府要避免最壞的狀況發生:企業直接現金流失靈,企業解體

產能瞬間變成0,這叫系統崩潰

於是好說歹說,勸你把產能維持在80,然後催眠你,需求很快就會回復成80


現在的問題:

(1)老闆吃不吃這套,會把產能維持在80,還是50

(2)錢有沒有辦法真的發到老闆手中

實體經濟實際上是大量中小企業支撐的,張忠謀昨天有轉述美國開餐廳的慘況


實體經濟V轉的幻想:

這個幻想基本上是:一年之後,「所有企業」的資產負債表就會全部修復,
再度出現極端攻擊陣型

大家所有人又會回復到產能100->往150擴張的極端攻擊陣型
(才會有2020年2月程度的景氣)

這基本上就是妄想,接下來民間部門又要進入去槓桿時期了


不一定沒救:

私部門去槓桿,公部門可以加槓桿,用這種方式來平衡甚至回復景氣
所以公部門,會帶頭搞巨量舉債的基礎建設

日本就是用這招挽救了崩潰的國家,否則泡沫經濟後會更慘
在大基建的時代,國家體制與國家官僚的優秀與腐敗,會決定國際長期戰的勝負

例:

日本基建大撒幣,經過20年,窮鄉僻壤、人口只有台灣一半的九州
鐵道鋪得比台灣更密,但JR九州已經完全回本,開始賺錢

公部門加槓桿,抵銷私部門去槓桿,而且最終成功回收,完全成功

(僅限於九州此案,全國而言,資產負債表依然修復到最近一兩年才全部修復完)


例2:

美國2008年金融危機放出去紓困的錢,幾年後就已經完全回收,大賺特賺
私部門恢復活力


例3:

歐洲:由於沒有統一政府,步調不一,公部門開槓不夠快,長年低潮
好不容易快復甦了,又到了循環週期,又掛了


例4:

台灣基建大撒幣,在彰化市郊區工業區金馬路蓋捷運站炒地皮
台鐵長年外行捷運化,結果愈蓋愈慢

20年後,公部門加槓桿卻無法回收,結果債愈搞愈多,只好開始還債
炒地皮把房價炒高,民間買房的人都在還房貸
(還房貸就是還債,就是在去槓桿)

台灣私部門企業缺乏新市場開拓力,變成平庸公司殭屍公司
只好減資還大家錢,私部門去槓桿



所以,在大基建的時代,國家體制與國家官僚的優秀與腐敗,會決定國際長期戰的勝負

美國反應甚快,危機可能就是轉機,但注意泡沫,要選低估股票,不能亂炒


台灣要繼續救國,嘗試改變政治體制,年輕人該努力往海外發展站穩基礎
前途凶險


可以看我國旅日名門,野村綜研首席辜朝明寫的鉅作:


【總體經濟的聖杯: 資產負債表衰退啟示錄】

這個核心概念很簡單,其實就是企業與個人的「開槓桿」與「去槓桿」
借錢還是還錢,影響了長期走勢

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.16.109 (臺灣)
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capssan 04/01 10:39其實我覺得你的形容滿好懂的

cuteSquirrel04/01 10:39push

iamneptune 04/01 10:39台灣還是炒房實在

paul18012 04/01 10:40希望股板能多點這種文章

hiroshi6557 04/01 10:41

kinki999 04/01 10:41台灣的基建只有炒房

Delisaac 04/01 10:41擴產就擴產 減產就減產 故弄玄虛講甚麼爛譬喻

stocktonty 04/01 10:43例4主要就因為在台灣炒房太好賺啊

hankwanghow 04/01 10:45u質好文

bitlife 04/01 10:45本來看一半就想推總體經濟的聖杯,結果最後面有

peterwu4 04/01 10:46你要這樣理解也是可以的,但,問題的核心在於那些資

peterwu4 04/01 10:47本家迷信於數字的創造,而不是勞工(人力)的使用;而

peterwu4 04/01 10:48沒有人就沒有消費~~ 這才是他們的迷思,每一個大老

peterwu4 04/01 10:50闆、小老闆都在我如何的減少人力的成本來大幅增加收

peterwu4 04/01 10:51益,問題消失的人力成本末來也就無法購買你的產品和

Trump520 04/01 10:52所以本來經濟就沒那麼好不是嗎

peterwu4 04/01 10:52服務… 三普說要大量的搞基建就是要處理這個問題~

Trump520 04/01 10:53疫情爆發沒幾天就要紓困

bitlife 04/01 10:53樓上這種是經總經的衝突的老問題,類似節儉的矛盾,你

bitlife 04/01 10:53不是第一個發現的

Myfun 04/01 10:53這波過後,應該會備更多的庫存

peterwu4 04/01 10:54可是這麼淺顯的問題就是沒有人要去解,還愈走愈偏不

peterwu4 04/01 10:54是?

peterwu4 04/01 10:56而且是美國人帶頭這樣搞,他們連有這樣的問題都不肯

peterwu4 04/01 10:57承認或是面對~~ 他們想我只要敲敲幾個鍵盤就可以創

dboy1980 04/01 10:57優文給推

sqt 04/01 10:58好文,推

peterwu4 04/01 10:59造出巨大的數字營收,何必搞那些吃力不討好的東西~

Dimitre 04/01 11:01本來資金行情跟經濟就脫鉤了 疫情和油價大戰是引爆

Dimitre 04/01 11:02點 美國也知道泡泡被搓破了 要趕緊補救

Bz5566 04/01 11:02可惜台灣現在的風氣就是欠債=原罪

Dimitre 04/01 11:02只要美國開始通縮那些債務會變得非常恐怖...

Bz5566 04/01 11:02政治人物都以省錢、還債為優越自居

Bz5566 04/01 11:03某某地方政府還了幾億=好棒棒 中央舉債搞建設=浪費

kalapon 04/01 11:03我聽的懂耶,好強,我是指原PO

nephrologist04/01 11:08因為台灣之前舉債建設 弄了一堆蚊子館 政府自己造

nephrologist04/01 11:08成的

nephrologist04/01 11:10政府不能說服民眾到底是國家民眾需要這些建設

tsukimiyu 04/01 11:10不明覺厲

nephrologist04/01 11:10還是樁腳需要這些建設(工程款)

amury 04/01 11:11好厲害喔 優質好文

linaa01 04/01 11:16好文 推

tsukimiyu 04/01 11:18回Bz,你還是沒看懂原PO的例子,台灣的開槓桿方式

tsukimiyu 04/01 11:19基本是無效、最大用處是圖利腐敗官僚體系

ares960 04/01 11:19優文

clubee 04/01 11:22推 淺顯易懂

sismiku 04/01 11:22u文

bymoon 04/01 11:23

HAHAHUNG 04/01 11:24推,景氣不是單純看好壞

XIICAT 04/01 11:25這篇真的優質給推

bluezero000 04/01 11:27好懂

wikinson168 04/01 11:28厲害 長知識

amyforestry 04/01 11:29謝謝你 簡單易懂

naw 04/01 11:29開槓桿的投資要有持續收益,而不是增加單年度的GDP

qazxc312 04/01 11:30台灣要發展幹嘛,我炒房賺我的錢,其他經濟跟我無

qazxc312 04/01 11:30

Carriena 04/01 11:31這篇有講到重點 很多人都不願意面對這個現實 就是放

Carriena 04/01 11:31手短時間支持企業縮編 然後用公共建設和其他投資來

Carriena 04/01 11:31吸納失業人口 這才是正確的紓困方式 不然只是讓一小

Carriena 04/01 11:31部份人趁機發災難財罷了

Altair 04/01 11:32因為選票考量啊 只能倡議產業升級 不能說汰弱換新

floatfaith 04/01 11:32推推

key0923 04/01 11:33

Carriena 04/01 11:33現在搞一堆中小企業借貸 紓困 就沒生意了 以後錢是

Carriena 04/01 11:33不用還嗎 硬頭皮去借貸請員工來公司滑手機 不就是拖

Carriena 04/01 11:33垮中產階級

pttkicoma 04/01 11:34優質好文

pikakami 04/01 11:35寫得算易懂

nctufish 04/01 11:39這也是我擔心柯的原因,他不懂經濟,信奉還債

bonte 04/01 11:40

tottuttyt 04/01 11:41超級優質文章

jin956 04/01 11:42DPPKMT懂經濟?讓財團富人炒高地價窮人背一輩子房貸

CN091118 04/01 11:43

mbttar25 04/01 11:45

lonelytea 04/01 11:47

abyssa1 04/01 11:47老闆是個體經濟 都假設減少我公司的人力成本不影響

abyssa1 04/01 11:47我消費者的所得 但每個老闆都這樣搞就大家都沒錢

sonyvaio 04/01 11:48幫補等一下蟑螂會來噓你

abyssa1 04/01 11:49DPP一直拉升拉基本工資對民間消費是大有幫助的

abyssa1 04/01 11:49拿基本薪資的族群基本上存不到錢都是消費花掉

abyssa1 04/01 11:50整體經濟來講蔡任內的確比馬時期好太多

abyssa1 04/01 11:51大灑幣方向是對的 但是怎麼灑 灑哪裡 很有討論空間

nnz938 04/01 11:52優質好文

zate 04/01 11:52推,好文,比喻的很好

kqalea 04/01 11:53拿企業獲利來評估貨幣政策的功效,本身是不公平的

kqalea 04/01 11:54問題還是在社會成本,美日大撒幣之後貧富差距

kqalea 04/01 11:55變成史無前例的大

mick90207 04/01 11:55U文

abyssa1 04/01 11:562009大灑幣是要去借錢 變成炒資產價格 沒資產就GG

ashura1234 04/01 11:56這篇得推

abyssa1 04/01 11:56大灑幣變成國民無條件基本所得是數人頭 結果會不同

kqalea 04/01 11:57QE之所以成功~最主要還是美國企業早就離岸幾十年

jn123 04/01 11:59

kqalea 04/01 11:59便宜的工作外包,自己做最有價值的工作

iamala 04/01 12:01推推,深入淺出。

cosmite 04/01 12:03

beermug 04/01 12:08但現在是有些國家產業鏈斷層,該如何恢復產能?(純

beermug 04/01 12:08發問)

Simplebest 04/01 12:13

mio8390 04/01 12:14比喻易懂但房貸有誤是資產轉移到炒房者

gm3252 04/01 12:18

e44444 04/01 12:19

he01852151 04/01 12:23優質

Evajavaleon 04/01 12:23

jfw616 04/01 12:27所以產業不能斷...消費者不能不消費

jfw616 04/01 12:28美國人消費..全世界的人有工作

jfw616 04/01 12:28有工作就能買美國高產值產品

jfw616 04/01 12:29這樣循環而已

jfw616 04/01 12:29美國人的麥當勞,可樂..就是靠全世界消費

chord210 04/01 12:30

popmentos 04/01 12:30如果未來真的像張忠謀警告的那樣,中小企業倒光,

Humankind 04/01 12:31

popmentos 04/01 12:31只剩大型連鎖企業,那中產階級會更沒議價能力吧?

djviva 04/01 12:35優文

hx836496496404/01 12:37請問美日的債務的已經很高了 真的還有空間能舉債嗎

hx836496496404/01 12:37

daniellin99904/01 12:37推優文

q121074498 04/01 12:41淺顯易懂 推

sheepmeamea 04/01 12:46股板需要多點這種文

HCLP 04/01 12:47

Tassadar250 04/01 12:48很有趣的文

psychoworld 04/01 12:48Good!

iamshiao 04/01 12:50*過度*去槓桿? 說的好像垃圾基金平常走鋼索讓大家

iamshiao 04/01 12:50最後要買單他們的虧損合理一樣

※ 編輯: ZMittermeyer (111.71.16.109 臺灣), 04/01/2020 12:56:15

bnn 04/01 12:56結論就是相信美日政府戰力太強,低點歐印美股

RLH 04/01 12:58謝謝分享

twStockWeb 04/01 13:01好懂

brabra 04/01 13:01台灣經濟量體開槓桿不是台灣政府習慣的事

brabra 04/01 13:02也許接下來台灣也會一起開槓桿說不定

kkenex 04/01 13:02中華隊的實力台灣人都很清楚,嗯嗯

sayonala 04/01 13:04

benben994 04/01 13:09清楚

andan 04/01 13:16優質分析!推

aska2000 04/01 13:21u文給推

jeromeshih 04/01 13:26

CaTkinGG 04/01 13:29懂懂懂

Luksury 04/01 13:29你的老婆二離家出走了

raywilly 04/01 13:44優質推推

lbjameschen 04/01 13:50優文 推一個

akiramilk 04/01 13:54優文又好懂,推

sai2100sai 04/01 14:38

A0908 04/01 14:42好文推

c7683fh6 04/01 14:48淺顯易懂

L078123 04/01 17:22++

bheegrl 04/01 17:22

nuc1earsub 04/01 18:50中華隊很容易在第七第八局突然烙賽

JHROC 04/01 18:57好文給推,受教了

tio2catalyst04/01 19:42受教了 感謝

paris27xi 04/01 19:43

trollwitch 04/01 20:32淺顯易懂

hellaawesome04/02 09:33優質

scuderia3 04/02 12:17U質好文

ninehole 04/02 12:27感謝優質好文

DaHahn 04/05 23:59