Re: [請益] 鴻海2317近年現金流出了甚麼問題？

fatb 03/16 20:51其實股價也已經誠實反應了

ZunYin 03/16 20:51dead monkey

chocoball 03/16 20:53同意一樓

Abre 03/16 20:55推這篇

asiguo 03/16 20:56補充：配5成約5.5元的話，將配發出759億元。

Abre 03/16 20:57搞不好還是配4塊

asiguo 03/16 21:01補充：去年資本支出980億元，今年會更多

qazdrfv 03/16 21:01堪憂

pasti 03/16 21:05太厲害了，連面有難色都看得出來

zick8932511 03/16 21:06做電動車很快就燒光

gglong 03/16 21:06啊…鴻海會缺現金？

dodo11060 03/16 21:09鬆哥買很多，不知道認賠了沒…

cateyes 03/16 21:13鬆哥有留嗎?

dodo11060 03/16 21:15不對，他出場了，sorry

nbalook 03/16 21:22擴廠 投新產業 不用錢嗎？

lovelydream903/16 21:36面有難色？

tsujishiori 03/16 21:39除了幫蘋果代工其他事業都失敗

numberrrrr 03/16 22:11推樓上講的

f750502 03/16 22:39面有難色你也懂？

zesonpso 03/16 22:45你有看財務說得針對現金解釋嗎

asiguo 03/16 22:53財務長說的之前就討論過了在原文。按他那個說法Q4

asiguo 03/16 22:53至少也要400億才合理，何況2021 EPS是14年最高，4

asiguo 03/16 22:5300億的營業現金流也不過讓全年回到「平均」而已。

imcrabmama 03/16 23:13面有難色

gokuhwanlai 03/16 23:29有個A大一定不同意你的看法 嘻嘻

asiguo 03/16 23:41那個a大整天扯淨值，當然市值/淨值不要差太多較好

asiguo 03/16 23:41，不過鴻海子公司/投資公司/合資公司這麼複雜的企

asiguo 03/16 23:41業集團，關係人交易那麼多，早就已經一定程度控股

asiguo 03/16 23:41化（毛利最高成長性最好的FII也分割出去上市了），

asiguo 03/16 23:41而不是過去大家所認識的鴻海，這種控股折讓使得PB

asiguo 03/16 23:41低於1、PE低於10是很可能的。FII的雲端業務成長性

asiguo 03/16 23:41好，對法人來說就直接去上海買FII不就得了。

oven99 03/16 23:58好可憐，明明是很有見解的討論然後沒人屌，光這點

oven99 03/16 23:58我就確定持有是正確的了，我們是在做股票不是財報

oven99 03/16 23:58解讀考試

floatbear22703/17 05:43感覺你有聽法說會，財務長不是有說因為有2000億的

floatbear22703/17 05:43款項提前收才會出現這次財報有近二千億的自由現金流

floatbear22703/17 05:43出嗎

LinOne 03/17 08:04感謝細心分析，見微知著~~^_^~~

lo11212001 03/17 09:34A大也有分析子公司呀，是你沒在看吧

lo11212001 03/17 09:37淨值只不過是在短篇幅文，容易提及的

asiguo 03/17 09:46當你控股子公司/關係企業那麼多，而且不是100%持股

asiguo 03/17 09:46的時候，淨值的參考性極低。

MLARAI 03/17 11:22劉董都說五成以上了，還有人在說配4元

Maersk 03/17 14:05控股公司的PE低一些可以理解，但鴻海是老實公司，

Maersk 03/17 14:05且FII比重很高，我認為PE折讓不是因為控股，而是交

Maersk 03/17 14:05易所不同。還有我很樂見這種折讓，便宜好公司沒什

Maersk 03/17 14:05麼好嫌棄了。一直執著於現金流是懷疑鴻海做假帳，

Maersk 03/17 14:05哪天會炸開？鴻海的現金，短期都不會有問題，缺錢

Maersk 03/17 14:05也可以發公司債，甚至賣一點FII持股，這都是小問題

Maersk 03/17 14:05。我認為重點還是放這些錢拿來投資的電動車有沒有

Maersk 03/17 14:05發展，其他都是次要的問題

Maersk 03/17 14:08對了，如果說鴻海的淨值參考性低，坦白說，我認為

Maersk 03/17 14:08不是被高估而是被低估了。把FII移去待售科目，重新

Maersk 03/17 14:08估值，淨值應該就會大增了…

asiguo 03/17 14:53FII是賣不掉的，財報那樣呈現是剛好而已，85%持股

asiguo 03/17 14:53無法流通，其他基石投資者都跑光了，就鴻海跑不掉

asiguo 03/17 14:53。

asiguo 03/17 14:53工業富聯招股書有兩點：第1，鴻海承諾，上市後36個

asiguo 03/17 14:53月內，不轉讓股份；如果股票上市之後6個月內，股價

asiguo 03/17 14:53連續20天低於發行價，鎖定期就要再延長6個月；第2

asiguo 03/17 14:53，就算鎖定期滿，2年內，鴻海也不能以低於發行價的

asiguo 03/17 14:53價格賣出工業富聯股票。

asiguo 03/17 14:56「FII上市後，4個月後就跌破發行價，時間長達3、4

asiguo 03/17 14:56個月；也因此，原本今年6月8日可以鬆綁的鎖定期，

asiguo 03/17 14:56必須延後到12月8日。

asiguo 03/17 14:56不僅如此，《財訊》分析，今年4月之後，由於股價再

asiguo 03/17 14:56次長期低於發行價，11月3日工業富聯的收盤價只有1

asiguo 03/17 14:561.47元人民幣；依規定，自12月8日後的2年內，鴻海

asiguo 03/17 14:56也不能以低於發行價的價格賣出工業富聯股票。」

asiguo 03/17 14:59另外，看現金流也不是質疑做假帳，我只是覺得回款

asiguo 03/17 14:59能力較往年差，投資流出的速度也漸漸加快，通膨跟

asiguo 03/17 15:00供應鏈中斷帶來的毛利壓力還有回款速度放緩，讓今

asiguo 03/17 15:00年很有挑戰。

Maersk 03/17 16:46asi大查得很細，令人佩服