[請益] leap call 取代正股可行性?

rayccccc 03/26 23:36Sell Put

xmiracle 03/26 23:381. 經濟衰退只要超過到期日 就無法躲過下跌

xmiracle 03/26 23:393. leap call上漲過程delta會變 所以槓桿比率會變

xmiracle 03/26 23:40TQQQ的三倍是每日結算 所以就算不管leap call

xmiracle 03/26 23:42你有一塊去借兩塊共三塊買qqq 跟一塊買tqqq 只要超

Intension 03/26 23:42牛市不會不回調，熊市不會不反彈，在到期前2.3個月

Intension 03/26 23:42如果真的經濟還是不好就認賠平倉，再開一個2年合約

Intension 03/26 23:42，上次經濟衰退3年結束(2007-2009)，長期勝率應該

Intension 03/26 23:42比持有正股好?

xmiracle 03/26 23:42過一天就會不一樣(不考慮借貸成本和手續費等等)

xmiracle 03/26 23:49但到期前2, 3個月認賠 是有可能已經賠掉大部分本金

xmiracle 03/26 23:50SPY 今年6/30到期$450 call $18.73

xmiracle 03/26 23:512024/1/19 $450 call $56.50

SixC5566 03/27 00:01操作思維跟我差不多 我也這樣操作了一年多 運氣不

SixC5566 03/27 00:01錯賺的比賠得多 但還是菜雞一隻 幫推等高手指點

Thoris 03/27 00:20獲利被利息吃掉太多 不要小看call的時間價值損失

Thoris 03/27 00:21長期投資還是現股最好

Severine 03/27 00:22只說第一點 回調的時候買價平價內 如果繼續下跌就

Severine 03/27 00:22虧損更多,我寧願選價外的,花費少報酬大

Severine 03/27 00:23除非你有把握不回調了.例如這波有的個股已經爛到跌

TheOddOne 03/27 00:24跟你一樣想法 我是歐印TSM leap call 但是誰也沒想

TheOddOne 03/27 00:24到會下修成這樣 目前一年內到期的幾乎全部賠掉 我是

TheOddOne 03/27 00:24買價外1-2格 從120一路買到100

Severine 03/27 00:24不下去,我就買點價外放著(如BA170時買了2024 $200)

Severine 03/27 00:25TSM的死魚又不是只有這次 2018/19就體會過了

Severine 03/27 00:26去玩明星股比較穩啦.你看就連ASML都跌成那樣了QQ

TheOddOne 03/27 00:26但是我策略錯在把70%本金打在120進場 剩下的慢慢打

TheOddOne 03/27 00:26到100發現幹真的沒錢了 不要再跌了 目前只有最後幾

TheOddOne 03/27 00:26單30+% 其他都是-80%以上 總帳面虧損-20%

Severine 03/27 00:29總共-20%感覺還好吧.不然就用葡萄對衝自己減少虧損

Severine 03/27 00:29不過可能有點晚了 通常一開始就想辦法做點保護

SixC5566 03/27 00:32我的心得是絕對要保留錢再去攤平降成本 通常-40趴

SixC5566 03/27 00:32會攤一次 然後時間拉到最長的call 像現在都買24年

SixC5566 03/27 00:321月的 但前提是對這隻股票信仰要很足夠xd

Severine 03/27 00:34沒錯啊 真的要有信仰

TheOddOne 03/27 00:38有啊 不過你去看TSM遠期真的貴 後來我有去補了點航

TheOddOne 03/27 00:38空leap call 意外的便宜 目前雖然還是-20%但是信心

TheOddOne 03/27 00:38滿滿 反觀TSM還在死魚盤 祈禱Q1財報開出來直接噴

SixC5566 03/27 00:42我是買了baba的leap 120買一次 跌到77又買一次 結

SixC5566 03/27 00:42果隔天直接噴了100多趴 蠻爽的哈哈

cmotpetb 03/27 00:48TSM不漲的原因是鄰國因素 財報多好都沒用的

cmotpetb 03/27 00:49全世界都知道TSM多威 但台灣就是在強國隔壁 沒辦法

midas82539 03/27 00:54...不是啊，你從21年問到現在，自己做也知道問題

midas82539 03/27 00:55在哪裡吧？你是超級遠月，然後低成交量跟稀疏掛價

midas82539 03/27 00:55趨勢不對你要脫手光是滑價問題近月期貨就贏了

midas82539 03/27 00:56你到底有沒有實倉做過啊？你交易過不可能到現在還

midas82539 03/27 00:56不知道這策略的眉角在哪吧

midas82539 03/27 01:04這東西的好處就是買權+極遠月逆價差的低成本

midas82539 03/27 01:05但這是有代價的，如果你不清楚它的機制

midas82539 03/27 01:05建議你不要當現股下重倉

Thoris 03/27 01:07遠期Call的時間成本真的太高啦…完全不划算 如果是

Thoris 03/27 01:07績優股的期權操作一般還是SP啦 Call都是行情出來才

Thoris 03/27 01:07加槓桿的

shun2249 03/27 01:14要玩就玩現股就好了…選擇權的本質是拿來避險不是

shun2249 03/27 01:14拿來投資用的，講時間成本更奇怪，選擇權的時間成

shun2249 03/27 01:14本絕對是比現股高，對你來講只是買call可以開很高

shun2249 03/27 01:14的槓桿，只是相對的風險也是很可觀，現股尤其龍頭

shun2249 03/27 01:14大跌頂多跌個30%，選擇權就直接歸零

sova0809 03/27 01:18完遠月喔 不出事都沒事 一出事通常都跑不掉 血流成

sova0809 03/27 01:19河 釣魚的愛死這種獵物了

sova0809 03/27 01:20這個利潤很高阿 但是是用流動性換來的 呵呵

n1canhelpu 03/27 01:24最大的風險就是流動性啊… 我現在就是滿手遠月Call

n1canhelpu 03/27 01:24 要跑可以啊 把自己殺成白癡而已

EDFR 03/27 01:24sell put掛低一點自己喜歡的價碼阿

EDFR 03/27 01:25要存股幹嘛不sell put

mtmmy 03/27 07:20要取代正股你得買更深的ITM 外部價值才會低

IKnowWhy 03/27 07:34說真的還是現股

IKnowWhy 03/27 07:35要槓桿頂多就期貨阿至少不會損時間價值

IKnowWhy 03/27 07:36台股也不能把權證當現股玩啊

Intension 03/27 09:30謝謝各位分享，有些股還是不能用leap call 取代(如

Intension 03/27 09:30asml交易量太小)，那如果拿本金30%去用leap call

Intension 03/27 09:30可以嗎？每跌10%買一次，像這次spy跌12%，QQQ跌23%

Intension 03/27 09:30，aapl,msft,tsm 也跌的比納指少一點，aapl甚至快

Intension 03/27 09:30回到高點了(如果買call的應該賺了，要平倉也行)，

Intension 03/27 09:30或是個股每跌10%加一次，龍頭股跌30%差不多了(沒大

Intension 03/27 09:30型股災的話)，長期還是看好的股買leap call ，這樣

Intension 03/27 09:30勝率是否高一點?

Intension 03/27 09:31還沒用過此方法，所以請教可行性

Intension 03/27 09:33另外持有期間不斷sell call降成本，真錯了損失可能

Intension 03/27 09:33也小一點?

Intension 03/27 09:35tsm買現股108買，除了多拿到股息，被套到現在又回

Intension 03/27 09:35到成本下，覺得真的很浪費時間成本才想用leap call

Intension 03/27 09:35代替，就不信2年還漲不回120

Intension 03/27 09:36sell put之前接到滿手血，只能買短的，不能長，如

Intension 03/27 09:36果價格錯了，還是虧

Intension 03/27 10:25如果買delta等於0.7的(算夠價內了吧？雖然會變動)

Intension 03/27 10:25，在大盤或個股每跌10%加一次會不會比較好?期貨有

Intension 03/27 10:25可能會被追繳保證金不太敢試，期權頂多就是就是歸

Intension 03/27 10:25零，像科技龍頭股，spy.qqq這種標的，長期都還是漲

Intension 03/27 10:25的吧？前面有人試過也是賺大於虧

Intension 03/27 10:28真的進入技術性熊市(-20%)，call應該也會很便宜，

Intension 03/27 10:28所以如果分批加會比較好嗎？

iamten 03/27 11:58正股玩不行 想玩call?

Intension 03/27 12:05前面m大提的買深價內的就可取代正股，如tsm買2024

Intension 03/27 12:05年1月，70塊(delta=0.88)，成本掛單取中間值於42，

Intension 03/27 12:05也比直接用現股買少掉很多成本 ，到期換成現股成本

Intension 03/27 12:05價等於70+42(都取整數計算，就不信2024年漲不過112

Intension 03/27 12:05，對tsm有信心)

Intension 03/27 12:08中間再不斷sell call降成本

nds310540 03/27 12:09欸不是 theta要不要考慮一下 到時如果是113你要交割

nds310540 03/27 12:09的話是沒虧啦 不交割不知道有沒有賺 怎麼不用BSM計

nds310540 03/27 12:09算機算一下

Intension 03/27 12:10如果真的想接股票，這樣不是可以降低它盤整的時間

Intension 03/27 12:10成本嗎？如果方向不對不認賠就接正股，2024還漲不

Intension 03/27 12:10到112我也接

Intension 03/27 12:17正股就是漲上去了又下來，看股性(tsm這種漲一次就

Intension 03/27 12:17盤很久的，用call會比一開始就買正股好吧？)，那如

Intension 03/27 12:17果是長期向上的如指數，買call不是更好嗎？

Intension 03/27 12:35tsm買108現股本來想應該夠便宜了，沒想到一年後又

Intension 03/27 12:35回到成本價了

bookerx 03/27 12:40別預測太多，定期定額指數型大盤ETF就好，別試著預

bookerx 03/27 12:40測長期市場

bookerx 03/27 12:40的波動

Intension 03/27 12:48如果真的想接現股或etf(長期看好)好了，leap call

Intension 03/27 12:48比一開始就選正股來的有效率吧？(持有現股中間就是

Intension 03/27 12:48遇到tsm這種的盤整上去股災又下來繼續盤)

Intension 03/27 12:50請問n大有bsm計算機嗎？google不到，感謝

Intension 03/27 13:17考慮theta才當買方，theta只對賣方有利

Intension 03/27 13:17買方長期時間耗損一開始很低的

xmiracle 03/27 13:18如果股價暴跌讓leap call從價內跌到變價外 leap cal

xmiracle 03/27 13:18l價值歸零 但正股還是有價值

xmiracle 03/27 13:19（到到期日附近的時候）

Intension 03/27 13:46如果tsm2024年真的跌到70(從高點腰斬，上次發生是2

Intension 03/27 13:46000年)我也認賠接股票，還是可以少掉從現在到2024

Intension 03/27 13:46年的時間成本吧？

Intension 03/27 13:54spy.qqq腰斬是2008，如果每跌10%買一次call，並用

Intension 03/27 13:54本金30%去代替正股(現在)，是否比單純一開始就買正

Intension 03/27 13:54股時間成本低，勝率也比較高?(如果方向錯或盤整2年

Intension 03/27 13:54，時間到一半認賠一半接股票)(delta值0.7-0.8的波

Intension 03/27 13:54動應該跟正股蠻接近了，雖然權利金花費多，但還是

Intension 03/27 13:54只要花正股的30-40%)

Intension 03/27 13:59雖然我不認為tsm會跌到70，2020也還跌不到30%

Intension 03/27 13:59接下來就是一直盤整

Intension 03/27 14:02中間如果有漲上去，也可以平倉掉一半的合約，剩下

Intension 03/27 14:02要買正股的合約數，到期換成正股

Intension 03/27 14:022024還不到112我也認了

Intension 03/27 14:17如果會從價內變價外，表示中間一定發生股災了，用3

Intension 03/27 14:170%的資金買call跟100%資金買現股，至少少了2年70%

Intension 03/27 14:17資金被套住，到期真的還沒漲回就接股票(delta0.7以

Intension 03/27 14:17上勝率應該算高?)

nds310540 03/27 15:00Black Scholes calculator至於你問那串 沒下去算沒

nds310540 03/27 15:00人會知道 知道的大概不會在這 現在IV這麼高 扣撲都

nds310540 03/27 15:00很貴 那套感覺不是不能玩 是玩起來很累 感覺delta也

nds310540 03/27 15:00多少要hedge不然一個反向噴射 可能要去228預約 短期

nds310540 03/27 15:00扣慢慢賣 等市場穩下來在玩 不是可以睡比較好

ntnuljg 03/27 16:41你的策略都有「前題」，如果行情沒照著你的想法走

ntnuljg 03/27 16:41，那策略就會很慘，選擇權取代現股不如看好的標的

ntnuljg 03/27 16:41直接b&h

sova0809 03/27 18:57問題再多 下一口操作看看就知道結果了 你的問題不

sova0809 03/27 18:57懂得不知道 懂得跟你非親非故也不會跟你說關鍵操作

sova0809 03/27 18:57點在哪 坐而言不如起而行

Intension 03/27 19:59前面還蠻多人願意分享的，有問題就問有時可比自己

Intension 03/27 19:59試好多了，得到不少寶貴的意見，謝謝願意分享的高

Intension 03/27 19:59手們

Intension 03/27 20:01分批建倉是對的，還有買深度價內

Intension 03/27 20:02提醒風險的也很感謝

Intension 03/27 20:03前提是對股票有信心長期看好

Intension 03/27 20:14買深度價內，到期還是換成正股，前面有高手提到這

Intension 03/27 20:14樣不虧

jayf 03/27 20:26沒有漲就虧呀

Intension 03/27 21:22以前面的tsm 2024年股價112好了，真的漲不到我也認

Intension 03/27 21:22了拿正股，但至少現在我只要花現股的40%資金去買就

Intension 03/27 21:22夠了