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[心得] 高油價造成高通膨?用統計預估後天CPI

看板Stock標題[心得] 高油價造成高通膨?用統計預估後天CPI作者
mnabc123456
(財經好彭友)
時間推噓12 推:12 噓:0 →:10

如標題,近日油價居高企造成高通膨也居高不下的說法天天看到。所以我就對方面研究了下。https://i.imgur.com/WQF3LFf.png

首先Energy的確是年增速最快的一項,尤其油價更是高達八成。不過細看相對權重,
Energy Service + Energy Commodities的占比卻又很少,不到10%。
https://i.imgur.com/XEugVZq.jpg
https://i.imgur.com/s68XpNp.jpg
https://i.imgur.com/dZSHyOg.jpg
這時有另個說法,石油不單影響這些,也影響諸多商品/服務的成本。另外,也常聽到油價與CPI高度相關。綜合以上,我就想到,不如跑看看回歸吧。
Data: WTI油價與CPI指數。一開始我先用1947年至今開始跑回歸,可以看到相關係數有
84%。https://i.imgur.com/SKDL06n.jpg
然而這個的問題是:
1. 以前的時空背景 (Regime) 與現在不同,如石油占可支配收入的比,或利率環境。
2. 這時間區段的預估CPI YoY高達17.9%,明顯與事實背離。
所以我改從2020/04的Data開始,雖然樣本數少,但Regime可以貼近不少。
https://i.imgur.com/qBOduXU.jpg
可以看到預估值7.85%明顯與主流預側值(8.3%)貼近。一般統計還會作信賴區間預測,用最常使用的95%和可推出8.3%,就與主流預測相同。
結論:從統計結果看,後天CPI高於預期 (8.3%)可能性不高。當然統計有其侷限性。
感謝觀看!如果有讓這回歸剛好的建議,也歡迎您留言不吝指教,謝謝。


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※ PTT 留言評論
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cheetahspeed06/08 18:48大爆噴囉

rb731024 06/08 18:50如果升息這樣了,有壓跟沒壓一樣,到時一定更慘

TWBilly 06/08 18:50CPI是高是低不重要,重要的是市場怎麼解釋

至少不要高於預期,不然又要恐慌了QQ

AlexanderIn 06/08 18:52市場繼續恐慌,聯準會再繼續放鴿,九月不升息

SaintsRow 06/08 18:53越想越來越不對勁

qqazwss1234506/08 18:59笑死 各自解讀

TheGame 06/08 19:02通膨就已經見頂,股市只會噴不會跌了,嘎爆嘎偉老蘇

leo6315 06/08 19:17核心CPI才是重要的 end

k99999 06/08 19:41推!

skycitadel 06/08 20:37乾 我期待高於預期耶 這樣才刺激 想看通膨一路井噴

講個好消息給你。克里夫蘭Fed六月的預測CPI從7.94%上調到8.2%了(怕豹

※ 編輯: mnabc123456 (180.217.240.14 臺灣), 06/08/2022 20:51:54

WenliYang 06/08 20:54就是噴爆 要幾無所謂

shun2249 06/08 20:54用2020/4樣本數太小而且兩者都受到疫情共同影響,

shun2249 06/08 20:54很難推出結論,為什麼不用五年或十年?前面用75年

shun2249 06/08 20:54也明顯太長,另外變數感覺要用diff會比較有意義,

shun2249 06/08 20:54兩者用顯著的趨勢,detrend後才能看出實際的影響,

shun2249 06/08 20:54不過看到這樣的分析也是蠻有趣的

謝謝您的建議,之後跑回歸會注意的。也許我該重溫一下學校的計量了

※ 編輯: mnabc123456 (180.217.240.14 臺灣), 06/08/2022 21:29:23

antigidu 06/08 22:21基期已經墊高 還來到7%以上 根本失控

antigidu 06/08 22:21王八蛋美國 根本世界亂源

dslite 06/09 01:02升三碼了還8趴!

crazystyle6306/09 01:15推推,還可以再多檢查內生性問題或是HP detrend後

crazystyle6306/09 01:15再跑回歸~

謝謝,在reddit也有人講到,我也剛順便複習ARMA了哈哈哈

※ 編輯: mnabc123456 (180.217.240.14 臺灣), 06/09/2022 06:24:14

maxaindyrdxa06/09 15:45讚給推