[心得] 高油價造成高通膨？用統計預估後天CPI

mnabc123456 發表於 2022/6/8 下午6:46:35

看板Stock標題[心得] 高油價造成高通膨？用統計預估後天CPI作者

(財經好彭友)時間Jun 8 18:46:35 2022推噓12 推:12 噓:0 →:10

如標題，近日油價居高企造成高通膨也居高不下的說法天天看到。所以我就對方面研究了下。https://i.imgur.com/WQF3LFf.png

首先Energy的確是年增速最快的一項，尤其油價更是高達八成。不過細看相對權重，
Energy Service + Energy Commodities的占比卻又很少，不到10%。
https://i.imgur.com/XEugVZq.jpg

https://i.imgur.com/s68XpNp.jpg

https://i.imgur.com/dZSHyOg.jpg

這時有另個說法，石油不單影響這些，也影響諸多商品/服務的成本。另外，也常聽到油價與CPI高度相關。綜合以上，我就想到，不如跑看看回歸吧。
Data: WTI油價與CPI指數。一開始我先用1947年至今開始跑回歸，可以看到相關係數有
84%。https://i.imgur.com/SKDL06n.jpg

然而這個的問題是：
1. 以前的時空背景 (Regime) 與現在不同，如石油占可支配收入的比，或利率環境。
2. 這時間區段的預估CPI YoY高達17.9%，明顯與事實背離。
所以我改從2020/04的Data開始，雖然樣本數少，但Regime可以貼近不少。
https://i.imgur.com/qBOduXU.jpg

可以看到預估值7.85%明顯與主流預側值(8.3%)貼近。一般統計還會作信賴區間預測，用最常使用的95%和可推出8.3%，就與主流預測相同。
結論：從統計結果看，後天CPI高於預期 (8.3%)可能性不高。當然統計有其侷限性。
感謝觀看！如果有讓這回歸剛好的建議，也歡迎您留言不吝指教，謝謝。

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cheetahspeed06/08 18:48大爆噴囉

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rb731024 06/08 18:50如果升息這樣了，有壓跟沒壓一樣，到時一定更慘

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TWBilly 06/08 18:50CPI是高是低不重要，重要的是市場怎麼解釋

至少不要高於預期，不然又要恐慌了QQ

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AlexanderIn 06/08 18:52市場繼續恐慌，聯準會再繼續放鴿，九月不升息