[心得] 一個投機者的告白
書名:一個投機者的告白
作者:安德烈.科斯托蘭尼(André Kostolany)
出版社:商業周刊
安德烈是著名的投資大師,生平見證了整個20世紀的金融市場。雖然不像華倫.巴菲特般廣為人知,但他的經歷與成就也絕對值得對投資有興趣的人,透過此書窺探他的一生。
作者不急於一開始就把他在證券市場成功的方法(心態)告訴大家,而是從一開始對於金錢的觀念和探討大家為什麼需要投資股票開始進行探討,等到幫助大家建構充足的基礎知識後才開始探討交易證券時大家最在乎的成功方法。
然而股票市場沒有一個必勝可以遵從的圭臬,作者僅透過需多面向來探討最大化勝率的方法,諸如股票的指數、行情趨勢、貨幣的走向和心理學等方式進行探討,其中穿插了許多他此生遇到的故事來讓此書不要過於艱澀難懂,他也不吝嗇分享失敗的故事,來告訴我們再厲害的投資者也不可能不賠錢。
其中提到一個概念。「在指數上張過程中,即使是最差的投機人士也能賺到錢;而在指數下跌過程中,即使挑到好股票的人也賺不到錢。因此投資者最看重的是普遍的趨勢,其次才是選股」。此情境就如前陣子台灣股市的情境,台灣指數不斷的上漲,路上開車不小心隨便A到的都在股票市場賺大錢,股神輩出。然而在大多頭賺錢的人不一定是股神,但能在大空頭賺錢的才是真正的股神。對於不是股神的平凡百姓來說,最重要的課題是「賠錢是必然的。生為投機人士,大家必須像玩樸克牌,在牌不好時少輸一點,在牌好時多贏一點」。
不論是股市老手或是少年股神,都很適合透過這本書一窺20世紀證券市場的發展,雖然部分內容可能不合時宜,但大部分的心態和想法是可以套用在任何時空背景下的。
最後作者也歸納他一生經驗累積下來的十誡十律,分享其中幾個戒律。
1.有主見,三思後再決定:是否應該買進,如果是,在哪裡,什麼行業,哪個國家?
2.要有足夠的資金,以免遭受(抽出資金)壓力。
3.要有耐心,因為任何事情都不可預期,發展方向都和大家想的不同。
4.考慮所有風險,甚至是最不可能出現的風險,要時刻想到有意想不到的潛在因素。
5.即使自己是對的,也要保持謙虛。
--
1
首Po嚴格說起來,德國股神安德烈托斯柯蘭尼的《一個投機者的告白》不盡然是本投資理財 書籍,它展現了作者的豐富文采,對我而言,它的文學性、哲學意涵與投資知識並駕齊 驅,足見作者對文藝之涉略並非淺嘗輒止。 《一個投機者的告白》以第一人稱角度娓娓道來,自傳色彩濃厚,筆觸細膩、幽默,且 對歷史、文學、音樂旁徵博引,托斯柯蘭尼稱自己是投機者而非投資者,鉅細靡遺、毫4
首PoMedium好讀版: 其實應該是沒有什麼需要介紹這本書,畢竟這在台灣已經是投資理財的必備聖經,但自己 還是想記錄一下。這是個不論老手或新手都很適用的經典。 作者科老見證了大時代的投機史,在書裡娓娓道來他的金錢觀、對股市各個角色和市場的 看法。每一個看法和原則幾乎都搭配著他的小故事來說明一路以來的心路歷程。
47
[心得] 《一個投機者的告白》科斯托蘭尼雞蛋理論德國股神科斯托蘭尼: 「在市場中,漲跌是一體的,如果分辨不出下跌的終點,就看不出上漲的起點。」 現在台股已經走向連九跌,甚麼時候會是個盡頭呢? 或許雞蛋理論可以給你一個啟發。 科斯托蘭尼雞蛋理論25
[心得] 一個投機者的告白實戰書 心得書摘由André Kostolany撰寫的「一個投機者的告白」(Die Kunst über Geld nachzudenken)是本投資理財經典,這無庸置疑,但一個台灣人頂著大師的書名加上實戰 書三字,必然要充滿勇氣,不然可以預期的是雖然幫助了不少新手更了解這部經典,但冷 嘲熱諷可能也少不了。 原著的中文版我也看過,但書中的不少金融商品、市場,可能已成歷史,像是德國已經沒18
[心得] 《一個投機者的告白》貨幣+心理=趨勢每天你都可以從報章雜誌、新聞、PTT Stock看到各種對於市場行情的解讀,像是利率將 要提高,股價下跌;營收大好,一份報紙說XX股可能要漲了,結果下跌,這時另一位專家 跟你解釋說雖然營收上升,但前景不佳、所以下跌。對於投機人士來說,這些評論毫無意 義,專家找合乎邏輯理由去說給你聽、讓你安心而已,但市場有自己的邏輯,市場永遠是 對的。10
Re: [閒聊] 股市隨便都賺,為何還有人要炒房推 a96932000: 可是股票這麼好賺,靠股票賺頭期不是問題吧? 05/08 12:29 的確 股票很好賺 但理想的投資時長是 三十年以上 長期投資股市30年大盤指數基金 幾乎穩賺不賠 平均年化報酬率5-10% 遠高於房地產7
[心得] 《有錢人與你的差距,不只是錢》網誌完整版: 【讀書筆記】《有錢人與你的差距,不只是錢》:釐清自己與有錢人的差距 ꀊ ꀊ ꀊ2
[心得] 《致富心態》:用正確的理財觀念投資自己網誌完整版: 【讀書筆記】 《致富心態》:用正確的理財觀念投資自己 ꀊ 今天想要來分享摩根.豪瑟(Morgan Housel)所寫的《致富心態:關於財富、貪婪與幸 福的20堂理財課》(The Psychology of Money:Timeless Lessons on Wealth, Greed,1
Re: [問卦] 其實買股票只有少數人賺錢吧買股票當然只有少數人賺錢,因為在股市大多數人的玩股票方式都會賠錢 常見的一般直覺 1-1.要努力才能賺大錢 →跑去學了一堆技術,賠錢就換用新技術,找到能賺錢的為止 1-2.要成功就是要靠絕招 →看不起一般的理論,喜歡找特別的技術 2-1.不放棄所有賺錢機會 →整天在看股市漲跌,整個腦子只剩下股市- 作者: John C. Bogle 約翰柏格,指數型基金教父。 心得: 很早之前就購入此書,因為在閱讀順序的關係到現在才看完此書。這本書的 收穫相當的多,本書也透過大量圖表協助說明作者的理念,心得會依照下面