Re: [勸世] FX戰士久留美 - 美少女炒股漫畫

midas82539 發表於 2021/12/22 下午1:18:14

看板C_Chat標題Re: [勸世] FX戰士久留美 - 美少女炒股漫畫作者

(喵)時間Dec 22 13:18:14 2021推噓57 推:57 噓:0 →:62

※ 引述《battlecat (eastern undefeated)》之銘言：
: FX，外匯交易（Foreign exchange）
說真的我很喜歡這作品，不過
有鑒於一般人可能不知道外匯保證金的原理與運作機制，我還是簡要說明原理好了。
首先：外匯價差合約跟股票完全不一樣，雖然看起來很像，但完全是不同生物。
我們必須要了解一個本質：貨幣是要交換時才會有價差的，所以實際上你是
買多/賣空一組貨幣對。

例如： USD/JPY (美元兌日圓) ，你買了1手 USD/JPY，
跟普通的外幣定存不同，你不是只買美元認為它會漲而已。
你其實是買美元/賣日圓，然後實際上價格波動會像這樣：
日圓升值日圓貶值
美元升值平衡上漲
美元貶值下跌平衡
也就是說，在貨幣對雙漲(很少)或競貶達到價格平衡時，你不見得會賺錢。
你必須要等到美元大貶，日圓大升的經濟事件中，才會賺錢。

有了「你其實在買賣一組貨幣對」的概念下，你才能理解所謂的隔夜利息。

不同國家的貨幣，在不同央行下有不同的利率。所以以上文USD/JPY 為例，會有：
a. 買入美元，收取利息
b. 賣出日圓，繳交利息而a-b的差額，就是所謂的利息差。

這點很重要，因為利息差也是驅動貨幣匯率價格的主要原因。我舉個例子。
久留美媽媽玩的AUD/JPY(澳幣兌日圓)，2008/6 的兩邊利息是這樣：
澳幣利率：5.85%
日幣利率：0.71%
所以在那個時代會有個無腦多的策略，也就是套利交易。
有多無腦？你只要買澳幣，不理它就好。因為理論上澳洲央行沒大幅調降利率，
你買ADU/JPY會有：5.85%-0.71%=5.14% 的利息收益。"理論上"價格沒動也能收利息錢。相對的你是賣ADU/JPY就是：0.71%-5.85%=-5.14% 你賣空就算價格沒動也要付利息。

由於泡沫經濟後日本央行為了刺激經濟只能維持在極低的利率。
而相對的澳洲央行認為該國經濟環境大好，有維持相對高利率的本錢。
我相信當時一定會有聽信「無腦買澳幣，躺著收利息」的主婦吧。

「澳幣不漲我可以收利息，澳幣漲我還賺更多！這策略根本無敵！」
在這種極度樂觀的無腦多策略下，就碰到這種事：
: 主角小時候碰上雷曼事件，母親賠了2000萬
次級房貸風暴乍看跟澳幣無關，但實際上跟全球化後的金融市場連動性有關。
我們先簡單理解次級房貸，這其實是一群很聰明的人搞出的遊戲：
房契抵押債權抵押賣債券
要買房借錢的人-------> 銀行 -------> 房貸企業 -----> 投資人
<------ <------ <----
給錢給錢給錢

於是原本借錢的違約風險就這樣層層轉嫁到債券投資人身上。而銀行可以借更多錢
來貸款給更多要借錢的人。銀行想：誒幹我卡債車貸學貸也能這樣玩啊！
所以他們再把這些相對高風險的債權，又包裝成債券商品賣出。
這些風險高的債券，就被稱為垃圾債券。到這邊其實還沒問題。
因為事實上沒有人想買這些垃圾債券。銀行面臨垃圾債券賣不出去的困境，

銀行又想到了：誒幹我可以把垃圾債券跟好的房貸債券包一包混著賣啊！
所以又出現了把不同債券混合賣出的混合債券。到這時連專業人士也難鑑定債券好不好
機構難分清眼前的債券到底是三小時，就造成沒有人知道債券真實的價值。

銀行也不是笨蛋，它也怕萬一出事所以賣混合債券同時也跟保險公司買保險。
理論上就算出事了，保險公司也會付費承擔。

然而保險公司誤以為：阿我買的不就是房貸的優良3A債券嗎？
房價根本不會下跌，而且銀行審過的借款人都會繳房貸，所以不用想賠償與準備金吧。

結果美國央行開始調升利息：借錢繳房貸的人撐不住利息錢，他們選擇賣房還款。
但是一群人一起賣房導致房價回落，聰明還沒買房的人，會開始預期會有一群人
競相降價賣，所以他們選擇繼續等。然後房價跌落到賣房也繳不出房貸時，
這群人就兩腳一攤：老子不賣了，我也沒錢。你銀行就把我房屋沒收吧。

銀行：幹我沒收還是賠錢啊！好在我有轉嫁成債券。還有買保險。
保險公司：幹怎麼會爆啦！我沒錢賠誒！（AIG倒閉破產）
投資人：靠北喔！這些債券會違約喔！我要賣掉（債券價格大幅滑落）贖回現金
有買債券的基金：幹，我要賣股票來應付贖回。
然後這群基金為了降低風險通常會在世界各種不同市場買股市與債券做投資組合...
全球交易者：幹！崩盤了啦！

澳洲央行：沒辦法，只好降息刺激經濟了
澳幣利率下降，沒有利差優勢，套利交易者開始賣出出逃。
AUD/JPY大跌。
久留美媽媽：幹你娘！！不是說澳幣會漲的嗎？？？？？？！！！
還我錢啊......

這就是現代金融經濟的現實。當所有人都想靠投資組合轉嫁降低風險時，
由於所有的商品組合都連結起來了。所以其中一塊爆掉就會迅速造成災難性的連鎖反應。不過這跟漫畫沒有太大關係，這只是簡單說明久留美媽媽當時碰到的慘況而已。

至於為何會丟2000萬大概是把AUD/JPY用澳幣定存的邏輯在玩吧。
的確你是想要極限地賺5%利息錢，用外匯價差契約（以下俗稱外匯保證金）
假設200倍槓桿全開，你的確可以用2000萬放大到40億的規模賺5%，但是你真的有
40億嗎？其實是沒有的，就算海外某些券商有餘額保護制度，你可以最多只賠光2000萬
保證金。但其實這忽略了一個事實：部位放得非常大，損益也會跳動得非常快。
只要大跌，一天賠幾百萬是很正常的事情。就算是2000萬幾天內也會融化光的。
沒有風險意識下的大部位是會要人命的。
: 母親要主角一起對出差的父親隱瞞，但拼命加班也湊不回錢，母女間氣氛非常壓抑
: 父親要回家那天，主角要母親跟父親坦承，一起道歉

: 炒股有強制平倉機制，虧損到一定金額就會自動結算
這邊我解釋一下好了。跟期貨一樣，外匯保證金是質押一定比例的錢，來操作
比這筆錢還大很多的契約，來賺取比例價差。
但不論是你還有券商都知道你其實根本沒有那麼多錢，券商也怕你沒錢賠。
所以每天會算你剩下的保證金夠不夠賠。也就是保證金維持率。

以外匯保證金來說，<75%會通知要補錢。<50%就會強制把你平倉。
至於扣掉保證金還是負數的話，就看券商有無餘額保護而定。
有餘額保護的海外券商，如果扣光保證金就不能賠了。所以他們會以50%為基準。
至少在正常不是大崩的狀況下，券商也不會大賠。頂多把你保證金收光後小賠而已。
但是只要維持率>50%券商就不能幫你平倉停損。所以你也可以：
: 還有就是你投越多錢，自動結算線就越低
那麼的確你的強制平倉價格會再往外跑。如果你想繼續硬凹下去等行情反彈的話...
但我勸各位最好別這樣做，因為首先價格是隨機不可預期的。
再來在等待過程中你的心情就真的是這樣：
: https://i.imgur.com/AWeHua9.jpg

: https://i.imgur.com/qPxlals.jpg

: https://i.imgur.com/zgwW84V.jpg

: https://i.imgur.com/08bVdaq.jpg

: https://i.imgur.com/cXxMiTM.jpg

: https://i.imgur.com/ogWve9C.jpg

: https://i.imgur.com/pIxZIo4.jpg

雖然說按照正常新手的交易方法，以0.01手0.01手慢慢點上去，
畫在漫畫裡大概會非常無聊。因為損益其實跳動也不大，所以漫畫裡10手10手打的
都是很不正常的暴利法。不過奉勸大家不要一開始就這樣做。
否則你保證金很快就會融化光的。儘管你內心有一個像這樣的久留美：
: https://i.imgur.com/ZAnrNpa.jpg

: https://i.imgur.com/z9tMM96.jpg

但還是乖乖地從模擬倉與小部位慢慢練習吧。不然你會立刻體驗到漫畫變成現實的過程。

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.10.91 (臺灣)

※ PTT 網址

推

MinaseShou12/22 13:23以為自己在股版還是選擇權版

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forsakesheep12/22 13:27結論：我還是乖乖賺錢

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atari7712/22 13:29西洽版也是臥虎藏龍

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bob2096tw12/22 13:29之前人民幣大跌也是一樣搞死一堆人

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zxcasd84812/22 13:29好可怕

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u06712/22 13:30這篇要M˙啊

→

a7911101012/22 13:30https://imgur.com/vOrVLCc.jpg 最近發生的

→

a7911101012/22 13:31真的要割起來不管哪種東西都能開割

推

a06011912/22 13:31感謝解釋

推

kuojames258012/22 13:32漫畫中角色問題最大的是無本還敢開那麼高的槓桿

推

joe212/22 13:37澳日幣 08年七月:104元 08年十月:55元 09年:韭留美媽下海

→

a7911101012/22 13:39他媽不是直接下樓了嗎沒下海吧

推

GAOTT12/22 13:43照久留美的長相他媽為什麼不下海去下樓阿

推

oldriver12/22 13:44下海就算下到馬里亞納海溝也撈不夠本吧

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King556612/22 13:55韭留美奶超大的

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ezoboy12/22 13:56我覺得新手可以先玩虛擬幣合約，每次都可以只買少少的5-1

→

ezoboy12/22 13:560鎂，所以入個1-2百鎂就可以玩很久，能快速體會投資市場

→

ezoboy12/22 13:56的無情

推

smart0eddie12/22 13:56萌智子比較讚

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arcanite12/22 13:57我寧可不開槓桿買股票也不要開槓桿玩外匯現在美圓還套

→

arcanite12/22 13:57牢中也死不了

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ezoboy12/22 13:59真的，如果連不開槓桿都賺不了，開槓桿只會死更快

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OSDim12/22 14:02精彩==

推

donkilu12/22 14:05推解說

推

hsiliang12/22 14:12推，樓主真的太強了

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Yijhen052512/22 14:13外匯槓桿跟期貨槓桿類似嗎？

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dnek12/22 14:17重要的知識增加了

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stardust701112/22 14:20看不懂那個開槓桿的勇氣是哪來的

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npc77612/22 14:21(╮′_>`)<爛賭鬼心態基本上韭留美跟開司是同路人

→

midas8253912/22 14:25類似，不過外匯你可以放很低的保證金，所以槓桿你全開

推

Yijhen052512/22 14:26股票1:1不開槓桿頂多輸光本金

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midas8253912/22 14:26猛按部位的話會比期貨高的。以期貨1:20槓桿來算

→

midas8253912/22 14:26國內外匯保證金槓桿可以到1:50 國外可以到1:300

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sochensun92h12/22 14:26把我投資學跟次貸風暴的內容複習了感謝

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Yijhen052512/22 14:27假設槓桿開1:10，十萬本金可以輸掉一百萬的

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Yijhen052512/22 14:27之前看Youtube影片講解期貨很有感

推

kirimaru7312/22 14:2720-30年前一大堆8-12%的神經病利率轉頭看現在拚3.5%

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kirimaru7312/22 14:28就要死要活的人你會覺得兩邊根本都瘋了

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rul284dl12/22 14:28還以為是股版

→

Yijhen052512/22 14:291:50槓桿，十萬本金可以賠到五百萬

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Secret6912/22 14:30還好布大不到十小時就賺了1500萬台幣 ☺

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ezoboy12/22 14:32布神賺翻了

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s603141712/22 14:34所以再說一次，一般人要碰這東西永遠就是

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s603141712/22 14:341.用閒錢，賠光也不會太心痛或影響生活

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s603141712/22 14:342.不要老是想靠飆股翻身

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s603141712/22 14:343.停損跟停利點都要遵守

推

kirimaru7312/22 14:34不過1:50賠50倍代表你買的東西瞬間變成0元吧

→

kirimaru7312/22 14:34除了上次的石油以外通常是買什麼會變成這樣？

首先，在沒有餘額保護制度的國家。例如我國(台灣)你餘額是負數等同於你欠券商錢例如假設你證券戶只有10萬，但你買額度100萬的股票再當天賣掉賺2%的價差。只要你有辦法當日賣掉，的確你可以沒100萬也能賺到2%，差不多2萬的當沖收益。但如果碰到跌停呢？又或是你可能在股板聽過一種策略：「賣漲停等價格稍微往下掉再買回平倉」只要回跌你就能賺，而且總不可能一天一直都漲停吧？聽起來超棒的對吧？但我跟你說，那是你還沒碰過而已。但你只要開槓桿又碰到，你就完了。因為你就要真的買那股票，就不討論借券費隔日還往上跳空要更貴買回的價差風險了，你只有10萬但買了100萬的股票，那就是違約交割。券商會想盡辦法跟你討回那100萬。所以在這狀況1:10的槓桿，你不是賠光而已你還要付出差額也就是虧90萬。我國的期貨與外匯保證金也是一樣的，1:50的槓桿不是變成零元而已。你用一萬做五十萬契約賠五十萬，券商會繼續跟你討剩下的49萬債務的。有餘額保護制度的國外券商，才有可做到1:50槓桿但輸光保證金歸零而已。但坦白說你只要不要部位買那麼多，停損也有做好，做到保證金不扣光不是更好嗎？餘額保護制度不會阻止你輸光保證金的，倚賴它只會造成一種安全的錯覺。所以重點是你要管好你下注的額度，以及控制虧損，盡可能不要把保證金敗光。這才是最重要的。 ------ 負油價則是一個接近結算日所發生的現象。首先你交易石油期貨不是真的要買石油對吧？你只是要賺價差而已。但如果市場上有一群人到結算日之前都沒平倉掉，他們都想繼續等價格回落再停利/停損當市場一群人想要賣契約，但沒人想買契約（因為結算後就真的要買石油回家）一群人想要脫手只能不斷地競相掛低求脫手，正常到結算前會有法人承接啦。但2020/5月的狀況是，美國還有俄羅斯在要求雙方減少產量時吵起來。兩邊最後都增產，事實上不只供貨的西德州原油都滿了，需求方也沒要那麼多油。結果就導致你以為在1元低接期待有法人買而回升，但根本沒法人要買。但是市價掛求求你快買的單子還是爆多，最後價格就會進入到負值，也就是「給你錢拜託你買」的結算時負油價現象。更慘的是承擔西德州原油的CME交易所其實當初寫程式也沒想過價格會是負的。所以當油價變成負值，CME的原油報價就壞了。報價壞掉你會怎樣？幹打電話給券商說我要市價賣啊！所以油價再最後結算就掉在-36.4元。那這代表五月油價真的不用錢嗎？其實不是，比較有腦袋的交易者大多會為在最後通知日先手動平倉掉改作六月期貨。所以6月期貨的收盤價21元才是當時真正的油價價格。只是人擠人的未平倉量害死了自己。

推

Yijhen052512/22 14:35股票不融資是1:1，槓桿就表示賠的時候會放大很多

→

Yijhen052512/22 14:36有槓桿的東西不是說你本金輸光就那麼簡單的

推

kirimaru7312/22 14:38我知道會倒著賠，但你要買到空氣才會賠到等於槓桿倍率

→

kirimaru7312/22 14:38像外幣其實就不太可能，除非你碰上忍刀七人眾

推

Yijhen052512/22 14:40前提是別被衝昏頭，或是賭徒心態跑出來

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Yijhen052512/22 14:42有些被套的拉不下臉，撐到強制平倉被抬出去也不是沒有

推

kirimaru7312/22 14:49這作品只要作者不跳樓，或是劇情不要大爆炸到無法繼續

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kirimaru7312/22 14:50那我很看好它動畫化，前五話做成動畫魄力一定非常驚人

推

ezoboy12/22 14:54我現在覺得沒什麼是不可能，像上次負油價誰能知道價格可

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ezoboy12/22 14:54以是負數的XD

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lovelylion212/22 14:56照漫畫裡那種賭法，買股票也是歐印飆股吧

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lovelylion212/22 14:56然後碰到暴跌再去借錢凹單，最後暴死一樣下海

推

r9819212/22 15:04這篇真的該M起來XD

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npc77612/22 15:06現股很難歸零股票再怎麼暴跌認虧賣掉至少都還能回來一些

推

DDG11451412/22 15:06感謝解說

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npc77612/22 15:08但是開槓桿講難聽一點就是跟銀行券商借錢來蓋大倉你的資

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npc77612/22 15:10金是用來扛這個大倉的損失的保證金是可以賠到歸零的...

推

kirimaru7312/22 15:12賠到歸零還是小事久留美是扔了她家的前才這麼剉　

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kirimaru7312/22 15:13台灣不久前就發生過保證金500萬睡一覺起來5000萬不見

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kirimaru7312/22 15:13但那個跟外匯保證金算是類似但不一樣的東西(風險更大)

推

ezoboy12/22 15:15還有選擇權，千萬別輕易去當賣方，運氣不好就是頃家當產

推

henry123456212/22 15:16就是當你用到了不能用的錢就真的是輸了就要跳了

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lovelylion212/22 15:17久留美和芽吹的問題都是拿不該動的錢來凹單啊

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lovelylion212/22 15:17我覺得以她們的心態，放在其他商品一樣會出事

推

kirimaru7312/22 15:18漫畫的FX不可能這樣是角色一直加倉才搞的那麼刺激

推

kirimaru7312/22 15:20這兩人有個共通點：直到基本資金翻三倍為止都是0敗

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kirimaru7312/22 15:21這在現實中至少萬中選一個性被養歪完全不意外

推

ezoboy12/22 15:23新手去年有可能阿XD，天國一輝跟航運

推

Yijhen052512/22 15:31如果說有新手在這波航運撈到好處可能真的會有錯覺

推

maskon12/22 15:32無法理解都決定要靠FX賺錢為什麼還要再自己沒辦法持續關注

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maskon12/22 15:33的時間內下重單，既然都有辦法比一天工作還賺，就乖乖的

推

jagarandy12/22 15:33https://i.imgur.com/Rxt6dg3.jpg

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maskon12/22 15:33專注在上面阿...

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jagarandy12/22 15:34https://i.imgur.com/eorDUjC.jpg

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jagarandy12/22 15:38雷曼不是當年澳幣崩盤的直接因素，澳幣早在當年7月就

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jagarandy12/22 15:38作頭開始崩盤，雷曼是9月15日破產

→

jagarandy12/22 15:40https://i.imgur.com/x9OGqGD.jpg

→

jagarandy12/22 15:40https://i.imgur.com/Cwx3fld.jpg

→

jagarandy12/22 15:42https://i.imgur.com/ukXAhoa.jpg

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jagarandy12/22 15:42抱歉，有張銅的相片沒傳好

您好，的確作為主要貨幣對的AUD/USD是七月開始崩盤。如果要以時間的相關順序來訂，則為：金價與主要貨幣對的跌勢(7月)，次級貸款證券化危機(8月)，雷曼兄弟破產，美股形成頭部崩盤(9月) 各國救市方案，澳央行降息(9~10月) 次級房貸風暴的確不是造就澳幣暴跌的第一槍，但它造成的影響加劇了後續股災與央行救市與降息。事實上你把澳洲基準利率跟 AUD/JPY比對可以發現降息後AUD/JPY的價格更加惡化，直到2009/1還沒有回升。

※ 編輯: midas82539 (1.34.10.91 臺灣), 12/22/2021 16:10:05

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jagarandy12/22 15:44在更早幾個月，澳洲出口的能源工業與農產品都大跌，才

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jagarandy12/22 15:44是澳幣下跌的主因，市場當時是看到央行降息刺激出口，

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jagarandy12/22 15:44拋售澳幣

推

joe212/22 15:44因為他們都是賭鬼

推

RaiGend051912/22 16:53一般人還是買買ETF，買買顯卡當礦工就好了

推