Re: [角川] FX戰士久留美 15

※ 引述《midas82539 (喵)》之銘言：
: 鑑於有些人在推文講看不懂到底裡面角色到底在做多還是做空，
: 簡要說明邏輯。以USD/JPY來說，我看漲做買進一手，其實就是跟券商借錢
: 買進10萬USD，EUR/USD買入一手則是買進10萬歐元，以此類推。
: 故
: ※ 引述《jpopaholic (日音スキ)》之銘言：
: : 15話
: : https://i.imgur.com/KQVVd3m.png

其實黑田幹的Quantitative and Qualitative Monetary，量化、質化寬鬆，注定讓日本走向沒落（應該說量化寬鬆對國家的發展很傷）。這個政策注定日本只能發展金融業，而其他產業無法發展。我會在下面慢慢解釋。

不管量化質化寬鬆還是單純的量化寬鬆都是日本財政部發行債券（國債），日本「指定」「大型」銀行在一級市場購買債券，然後「指定」「大型」銀行在二級市場販賣這些債券，最後由日本央行購買在二級市場購買債券。其中「指定」「大型」銀行很重要，很重要，因為很重要所以要講三次。
P.S.1. 一般人直接把「指定」「大型」銀行當作是日本「超大財閥」，「超大財團」就好了，因為「指定」「大型」銀行會藉由交叉持股，由財閥牢牢控制著。

「指定」「大型」銀行其實會在這過程中抽大量油水。首先，因為他要負責日本不會無限制印鈔印到像辛巴威一樣，印到紙鈔都沒價值。具體管理方式就是賺把國債從一級市場轉到二級市場的利差（其中處理要和政府打好關係外也不需要太多成本）。

再來，日本長期國債利率是由市場決定。市場是什麼？一般教科書的答案都是「在交易平台上所有買家和賣家的交易成果」。但根據我的交易經驗應該是「大主力和超大主力在極高強度競爭下的結果」。請記住，就算超大主力無法決定市場每一天的走勢，但可以決定市場十幾年的走勢。而前面提到的「指定」「大型」銀行就是市場上第二大主力（第一大是日本央行）就在這裡大賺特賺。

所以當黑田決定決定QQE（質化量化寬鬆）就是直接開印鈔機送錢給那些「指定」「大型」銀行。因為當「指定」「大型」銀行 手上有絕大部分國債時就可以任意控制在二級市場的國債價格（白話文就是私人銀行壟斷市場）。就是這時候災難就發生了。

因為「指定」「大型」銀行壟斷一級和二級市場，所以他不管國債賣得多貴日本央行都會買單。那就開始狂拉價格，央行一直買貴的要死的國債。因為賣多貴等有人接（日本央行），所以這直接成為「指定」「大型」銀行最主要的收入來源。

這時候QQE（質化量化寬鬆）印出來的錢分別到了日本財政部和「指定」「大型」銀行手上。這裡出現了問題的根本。發行國債是要連本帶利還錢的，是要連本帶利還錢的，錢是要還的。而還錢的責任卻在日本財政部，而「指定」「大型」銀行賺了一大堆卻不用負
責任。但日本的市場的錢這麼固定，想連本帶利還錢根本做不到，所以只能靠徵稅籌錢
。但財政部一抽稅就會抑制經濟活動，抑制通膨（這也是為什麼日本無法通膨的原因，稅太重了）。

理論上QQE印了一堆錢應該引發通膨的，但實際上錢全都都被「指定」「大型」銀行和財政部下游廠商污走。其實錢被污走還不是最大問題。最大問題是被污走的錢都被偷偷封存不再使用。而財政部為了籌錢就不停徵稅，進一步用跨經濟。

理論上錢被污走，只要污錢的人願意像個暴發戶一樣亂花錢，經濟和通膨就救得起來。但是因為財政部徵稅太嚴重，不管什麼花錢經濟和通膨還是起不來。而且「指定」「大型」銀行因為是共同經營的方式所以只願意做極保守的投資，根本不肯花錢（還有就是日本資本利得稅太重，連財團都不爽）。

這就變成很糟糕的惡性循環，願意花大錢消費和投資的人民和財團要被一直徵稅，而「指定」「大型」銀行做無風險生意就賺到爽死。徵稅徵到經濟持續通縮，糟糕到日本政府根本無法償還國債，只能借新債還久債。無限惡性循環（其實日本政府直接宣布破產比較好，早死早超生，只不過這又會引發另一個金融海嘯）

他媽的黑田還說要央行固定國家利率（0.25%）時，就是把央行送錢給「指定」「大型」銀行！白話文翻譯就是『就是把國家賣給財團！』，要知道（長期國債利率）=（債券上寫的每年應付利息）/（在二級市場所購買債券之金額），央行固定長期利率這行為，就像請會掏空公司的奸商老闆管理國庫一樣。黑田只差沒有把日本政府的錢以白紙黑字的形式送給財團

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很難，既得利益者實在過度龐大，但只限於可以理解情況的聰明人和政府高層。 說真的這狀況極度特別，你只要可以釐清問題的癥結點及背後運作的方式，你就可以在外 匯市場和股票市場撈一筆。只要你夠聰明夠有錢，就算你不認識其他既得利益者但你還是 可以瘋狂撈錢。 這也是為什麼股版2020和2021幾乎沒有人說量化寬鬆QE的壞話，因為你只要理解量化寬鬆 的運作就可以撈錢撈不停。看看這次QE造成多少少年股神就知道了

與其說突破性產業才能救，不如說進行債務重組比較快，不過這對外界來說跟破產差不多 。 現在是政府利息錢都很難湊出來。現在日本政府和媒體一直說是超高齡化的問題，這超級 糟糕。因為問題一直出在體制上，但可以改變體制的人卻叫基層逼老人花錢。政府高層、 銀行和財團才是問題的癥結點卻死不承認。基層再努力工作、再努力讓老人花錢都沒用。 經濟的疲軟源自繁雜的稅務，理論上要減稅的環境，卻因為要還量化寬鬆的國債卻只能徵 稅。 說真的，宣告破產或債務重組，然後學冰島從新起來比較可實行。

誰叫西洽版是熱門度第三大版

這不是普通的公司債，這是日本政府擔保的國家債務。為了還債政府只能徵稅（不還債就 信用違約，以後沒人想買日本國債）。光是這樣一堆低毛利產業全都倒了。例如全球第22 大的公司，台灣的鴻海富士康才6%！沒錯，市值僅次台積電的鴻海公司毛利率只有6%。還 有台灣一堆紡織業毛利率不到20%。而日本消費稅就要10%。換句話說紡織業超過一般的利 潤都要繳稅。這還不包括印花稅、所得稅等等繁雜的稅務。 就是因為繁雜的稅率日本無法發展薄利多銷的產業。而日本政府沒辦法替代這些產業。更 重要的是一堆新創公司開張營業十幾年都是賠本的，google、Tesla 、apple等等這些新 創公司不但要大量的現金流，而且不經營10年以上是不會有利潤的新創公司根本受不了這 繁重的稅務，這些稅務會直接把新創公司的現金流全都吃光光。

這我真的不知道

這東西我第一次看到，但我第一眼看到是就覺得極度瘋狂，因為這會直接扼殺非金融相關 產業。資產所得我記得好像就是資本利得。但還是如我文章前面講的。日本對資本利得會 課重稅，如果真的要這樣搞那一定要減稅，但如要減免資本利得的稅那必須對其他產業課 跟重的稅，也就是徹底抑制其他產業的未來。 資產的定義是既可以讓所有者使用也可以轉手賣給下位購買者，且使用後不影響下次使用 。我們以最常見的金融資產，房子，作為例子。房子是台灣最常見的金融資產，也就是房 子有金融資產的特性，台灣才會炒房炒不停。 資產的好壞是以在二級市場的流動性決定。我舉個例子，人人都想住市中心，且也有很多 人住市中心，所以市中心的房子流動性非常好，屬於良性資產。良性資產最大特色就是很 好找下個買家。而深山的偏僻小鎮沒有人想住，且人口一直流失，所以深山的偏僻小鎮的 房子流動性很差，屬於有毒資產，而有毒資產最大特色就是找不到下個買家。 據我所知，台灣最貴的有形資產就是台積電的光刻機。但是，即使台積電的光刻機再貴， 流動 性就是比房子差。所以金融業會偏向做房子的業務，而不是台積電光刻機的業務。就會形 成銀行都在炒房，卻不肯投資台積電的情況。 在台灣每個人都知道只肯炒房不肯創新是多糟糕的事。現在岸田要做的事全力炒作金融資 產，沒金融資產的死老百姓就會被全部收割。當然金融資產的產品很廣，股票就是。所以 有關注岸田的資產倍增計畫的死老百姓就是鹹魚大翻身，鯉魚躍龍門，沒在關注又沒金融 資產的人都被當韭菜收割。

沒事沒事，我只是覺得這種全國性貨幣政策應該讓每個國民知道。更何況美國這次QE和QT 用出一大堆國家級的經濟問題，只是不想讓大家成為韭菜而已