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指數化投資以外的選擇

看板Foreign_Inv標題指數化投資以外的選擇作者
cookiesweets
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最近讀到綠角的一篇文章,也就是談到被動投資有個劣勢,就是和朋友聊起投資時是沒有談資的(Social currency)

這讓我想起雖然我是堅定的指數投資相信者,但我仍然有許多主動投資的標的

這些是我持有,且精神一樣是不擇時不抄底,一有錢就投入的長期持有標的

除非發生目前難以想像的重大事件,不然這些標的我也是不會賣出的

我已經有預期有可能這些標的會不如大盤的表現

但我認為適當的主動投資,可以增加投資過程的趣味性,且長期持有這些報酬,不一定效率低於純粹的被動投資

1. Brk.b

巴菲特的波克夏我想是最沒有爭議,可以適當分配的個股了吧

原因第一是巴菲特是少數被動投資者繞不過去的門檻,少數年化報酬確實能打敗大盤的人。連投資金律都承認巴菲特是特例。

此外,波克夏是不發股息的。如果認為降低投資成本是指數投資一大優勢的話,那目前主流大盤etf都要收取總計0.5%以上的股息稅,波克夏相比之下沒有這方面的支出。

在被動投資當道的今天,如果被動投資已經先讓了巴菲特0.5%,我們不妨稍微相信波克夏這個舊時代的殘黨,也算是相信人類能打敗大盤最後的浪漫吧

2. 0050正二

沒什麼好說的,原因一是對故鄉的支持,二是匯率風險,三是live cycle investment 的觀念。我是相信年輕時槓桿越大越好的,只要工作穩定,2倍甚至以上的槓桿都是年輕人該盡量做到的

對比現在信貸極度難貸到2%以下,內扣1%出頭的0050正二是個不錯的選擇

3. AVGE

這是因子投資版本的VT ,對於動能 價值 小型股進行額外曝險,投資他算是對因子投資的信任,內扣並不高 0.3%*。[m

因子投資眾說紛紜,畢竟缺乏真正的理論解釋超額報酬的由來,而且前幾年的表現真的不佳,我目前和VT相比,Avge持有比例還是小很多啦,畢竟流動性也很差

4. crypto

這可能爭議比較大。
加密貨幣我認為可以投資的原因,是整個指數投資的核心概念是‘’效率市場‘’

然而,我認為在目前的幣圈裡,遠遠不算效率市場。幣圈充斥著投機、欺騙、各式亂七八糟議題的投資。相對的,要贏過幣圈其他投資人的機率高的多

再者,比特幣現貨etf還沒通過的情況下,你是沒有機會利用股票市場對cryoto進行曝險。直接投資加密貨幣有其必要

最後,某方面而言加密貨幣和股市關聯性不高,也是算某方面資產配置

注意,我認為投資幣圈應該投資crypto而非只有比特幣。

幣圈的收益幾乎都來自某個幣突然漲了數倍,這使得柏格‘不要找稻草堆裡的一根針,應該要買下整個稻草堆’理念在幣圈更加適用

目前我是用幣安,定期定額購買前20大的幣。。再多太麻煩了

以上就是四種我永不賣出,不擇時買入的非被動投資標的。以上資產大概各佔我總配置的5%(brk.b稍微多一些,crypto 稍微少一點),總共在我總資產2成

剩下8成仍然是無腦VT

除了希望能打敗大盤外,我想也是有點相信主動投資的浪漫吧。
畢竟,如果真的完全相信任何策略都無法打敗指數ETF(雖然很可能真的是如此)
也是有點乏味

也算增加點Social currency啦,跟女生聊起來時,我有投資加密貨幣、巴菲特、稍微有在操控槓桿Etf啦…
聽起來也比較帥(並沒有)

以上提供分享,投資菜鳥有錯不吝指正

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※ PTT留言評論
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※ 編輯: cookiesweets (180.217.214.46 臺灣), 10/27/2023 21:38:44

icelaw10/27 21:45OK阿

ErnestKou10/27 21:51AVGV出了我就換掉AVGE了

buji10/27 21:52只有0050正二比較不解

ffaarr10/27 21:521、波克夏的公司營運成本有比ETF少嗎?

ffaarr10/27 21:532、波克夏的風險之一就是巴菲特去世之後的狀況。

ffaarr10/27 21:533、單日兩倍 會偏離市場報酬。(有可能是正有可能是負)

ffaarr10/27 21:544跟指數化投資沒有衝突 按市值買前20大幣一樣是指數化投資

ffaarr10/27 21:54配置加密貨幣是資產配置的選擇,跟是否為指數化投資無關

ffaarr10/27 21:55除非你是主動短線進出或是自行依喜好配置比例那就不同

cookiesweets10/27 21:56f大好,

cookiesweets10/27 21:56其實我不相信波克夏仍是由巴菲特掌舵大部分投資。9

cookiesweets10/27 21:560幾歲的高齡,我更傾向他是個繼承巴菲特投資方法和

cookiesweets10/27 21:56精神的團隊,這樣的話巴菲特去世的影響能降至最低

cookiesweets10/27 21:56另外,正二報酬偏差的部分,我的鴕鳥心態是用匯率

cookiesweets10/27 21:56風險的態度去看他,也就是有可能會多有可能會少,

cookiesweets10/27 21:56也無法預知,所以就當作不存在了

ffaarr10/27 21:57另外有沒有機會曝險跟有沒ETF無關,這本來就不同類型資產

cookiesweets10/27 21:57第四點其實有啦,因為按照加密貨幣的體量,不應該

cookiesweets10/27 21:57投資5%資金在上面(記得daze大有算過,只佔股票市

cookiesweets10/27 21:57場的1%多?)

ffaarr10/27 21:57然後歐洲加拿大已經有ETF可以曝險。

ffaarr10/27 21:58不是喔,就像我們股債比7:3 也是資產配置範疇。

ffaarr10/27 21:58並不是純粹照市值。

cookiesweets10/27 21:58而且現在信貸超難貸,以前隨便1.5的時代過去了

cookiesweets10/27 21:59哦哦哦 OK 了解。但一般指數化投資還是比較少提及

cookiesweets10/27 21:59到CRYPTO

ffaarr10/27 21:59然後你不在意偏離當然ok,但就是一個讓報酬結果分布更大

ffaarr10/27 21:59的狀況,表現好的時候變更好,變現爛的時候變更爛,能接受

ffaarr10/27 22:00這點當然ok,但先確定你真的知道爛的時候會有多糟。

ffaarr10/27 22:00可以去看看新興市場2倍 ETF 過去10年的狀況。

ffaarr10/27 22:01crypto重點還是你如果理解自己資產配置該比重的理由。

ffaarr10/27 22:01主要還是目前就沒有比較好的工具,自己配真的麻煩。

ffaarr10/27 22:01德國目前有da20 可以分布20種幣,可惜它排除特定類型幣

ffaarr10/27 22:01還是得自己補上。

cookiesweets10/27 22:02幣安有一鍵買入前十大幣的功能,如果能接受中心化

cookiesweets10/27 22:02交易所還不錯

ffaarr10/27 22:02然後費用1.49%還是偏高。

ffaarr10/27 22:02另外就是你全用幣安買有一個點一定要考慮,就是幣安倒掉

ffaarr10/27 22:02先要能接受5%的錢瞬間消失的可能性。

cookiesweets10/27 22:05幣安倒掉確實是個風險。但這就真的是主動投資的範

cookiesweets10/27 22:05疇,私心認為幣安的各項數據跟體量相比當初FTX是不

cookiesweets10/27 22:05可同日而語。(話說現在Ftx也有風聲能拿回錢了)

ffaarr10/27 22:06加主動判斷的成分當然ok,但就是先把最糟狀況想好。

ffaarr10/27 22:07另外,其實如果是投資標普500或msci us index。目前已經有

ffaarr10/27 22:07不用股息稅的選擇(英國上市swap ETF)。

ffaarr10/27 22:08光就省成本來說,應該還勝過波克夏,所以選波克夏是ok,就

ffaarr10/27 22:08是相信巴菲特和他的同事們的能力。

ffaarr10/27 22:10英國上市實股美國ETF 股息稅大概也就一半特0.2-0.3%左右

a515021910/27 22:37槓桿ETF的總費用率應該不含槓桿成本吧?

guesttry10/27 22:49薪水是生命換的..建議砍掉加密貨幣

guesttry10/27 22:50槓桿兩倍? 在漫長的投資生涯裡, 鐵吃龜苓膏~

guesttry10/27 22:51暴跌3成幾乎是歷史的必然, 此時要撤資還是加碼?

guesttry10/27 22:52槓桿2倍要加到3倍嗎? 那更快斷頭!

guesttry10/27 22:54很多人會說我哪會在跌三成前腳麻跑不掉?

UweBoll10/27 22:54彼得林區退休後繼續投麥哲倫基金的人表示...

guesttry10/27 22:54那可以設10%停損對吧? 那不是追高殺低嗎?

dapu556610/27 22:58不設止損啊 長期投資為啥要止損

dapu556610/27 22:58滿推這篇的

SweetLee10/27 23:35我以前也有買brk.b 巴菲特上90歲以後就漸漸降到0%了 br

SweetLee10/27 23:35k說要當成etf嘛?他的市價是高於淨值不少 這中間是有多

SweetLee10/27 23:35少巴菲特光環加成 說實話應該也沒人說得準吧?

SweetLee10/27 23:38目前這四個我大概只有00631L吧 就當成台指期無限轉倉大

SweetLee10/27 23:38法的懶人版本(不用每個月去顧)

slchao10/28 00:22AVGV感覺不錯喔,AVGE有7成是全市值,和VT重疊太多了

shawncarter10/28 03:10你以爲槓桿ETF的利率是內扣的1%包含的喔?

acclkk10/28 07:43非常能理解,我也是有買一些期貨,因為朋友都覺得指數ETF太

acclkk10/28 07:43無聊....

iswtlch10/28 09:29推推,雖然標的不同但是想法一樣

duriel331310/28 09:36想請求槓桿ETF VS 貸款投資中正負偏態的相關文章 中英

duriel331310/28 09:37皆可 目前是用7成貸款+3成槓桿ETF組成大約2倍曝險,也

duriel331310/28 09:38慢慢想要放掉槓桿ETF的部分..

AssKisser10/28 11:22請問F大所謂的 不用股息稅的選擇是哪些?英國上市swap

AssKisser10/28 11:22 etf?

ffaarr10/28 13:26例如spxs、i500、mxus

staytuned7410/28 13:26如果可接受槓桿etf 那大可不必拘泥00631L,世界各國

staytuned7410/28 13:26的槓桿ETF也可以搭配

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AssKisser10/28 15:40謝謝 F大

zaqimon10/28 21:51

dream112410/29 01:53會來這裡問這種問題的人我只推薦你投資自己,直到找到

dream112410/29 01:55自己可經營而絕對報酬和每分風險所得報酬又比指數高

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