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[請益] 指數化投資 Lv.0入門新手 一些疑問求教!

看板Foreign_Inv標題[請益] 指數化投資 Lv.0入門新手 一些疑問求教!作者
wu5834
(美柑我老婆!)
時間推噓20 推:20 噓:0 →:73

前情提要: #1cZwlkvz (Foreign_Inv)

https://www.ptt.cc/Foreign_Inv/E.kL79VR2nEiWc




各位前輩好 之前我曾在板上發過一篇請益文

當時 幾乎所有推文不約而同的勸阻我"不要過度買債券" "年輕人要多買股票ETF"


另外也有提及"生命週期投資法" "指數化投資"


評估後覺得"指數化投資"比較適合自己

(我不打算開槓桿投資 故生命週期法目前暫不考慮)





因此我決定以指數化投資為主 去規劃我的職涯。

然後 這三個禮拜 在下班之餘 花了許多時間搜尋相關資料、做功課


主要參考以下網站:

https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/ (綠角財經筆記)

https://finance.ffaarr.com.tw/ (ffaarr的投資理財部落格)

https://rich01.com/ (Mr. Market 市場先生)

https://yp-finance.com/ (小資yp投資理財筆記)




首先對上述的專欄/部落格作者致上謝意,雖然我的財經知識很不足

但他們的資料/觀念基本上老嫗能解 大概都能看懂



特別是綠角財經筆記,我大部分的時間都花在這邊

關於指數化投資的概念建構 這個部落格幫了我很多,誠心推薦。






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以下是我個人在這段三週,一邊學習一邊整理的"指數化投資基本概念"

若有錯誤之處,歡迎不吝糾正:



0.指數化投資不是零和遊戲,"試圖拿到比市場高的超額報酬"才是。


1.不主動選股: 被動投資 因股市指數長期趨勢上漲 因此要選擇代表性廣 且追蹤誤差小的指數標的 買進並長期持有。


2.不做多餘買賣: 不停利&不停損,僅在需要現金時(或退休提領階段)賣出資產換取現金

3.不擇時: 不圖謀買低賣高 不挑時間 單筆All in比分批進場&定期定額更好


4.交易成本重要性: 長年的管理費用很可觀 故不選主動基金,總內扣費越低越好


5.複利效應: 股息再投入極為重要,因此市值型ETF為佳,高股息產品較不適合 (因為有再投資風險/複利效應少)


6.現金流非必要: 債券利息 & 股票配息多寡沒那麼重要,不要有"入袋為安"的想法


7.資產配置: 為了減少資產波動/風險控管 可用相關係數小(<0最好)的指數 或相關性低的類別,分別配置資產。

大多常用的是"指數構成的股ETF + 債ETF組合"


8. 再平衡: 決定好投資比例後,每經過一段時間(一季&半年&一年)
重新再投入,依原定比例調整資產。

或者,依照不以時間為標準,只要資產構成偏離原訂比例一定程度
(例如偏離5%,偏離10%,即立刻執行再平衡,調回原本比例。







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上面大多數的理念我都認同 不過在一些小細節方面 我有幾個問題想提出。





1.不擇時: 指數化投資強調 "不挑時間 單筆All in"

但,由於以前我曾經因為投資觀念的不了解,倉促買進錯誤的金融商品,蒙受損失。


所以這一次,在可投資金額大幅增加的情況下 (比學生時期多很多錢可投入)

我目前打算花1個月,學習好指數化投資+建立資產配置



然後再分批進場,大約花3~6個月,分3~5次投入目標的市值型ETF


想請問,這樣的建倉時間算太久嗎? 

然後,分批進場真的不可行嗎?


(我在想,單筆All in是不是也有買在最高點的風險?)









2.交易成本: 據我所知,海外投資市場的市值型ETF,例如VT / VTI

這些標的雖然經理費保管費很低,但是會被扣稅30%

我很在意這點,請問有沒有網站查得到,這些標的的"總含稅內扣費"?
       
      (個人希望能查到這些標的總交易成本,再決定怎麼買)








3.股 vs 債: 大多數的情況下,股票的報酬率高於債券,長期報酬率是7~10%

但我蠻好奇,像是去年10月的情況,許多高信評級債券甚至是公債

它們的殖利率都來到5%,甚至6~7% (基本上接近20年來高點)

      那麼,若未來又出現這種情況,是否會推薦多買一些債券?

      (畢竟高信評級債券 / 公債,風險還是會比股票低很多)





4. 再平衡: 想請問各位,定期再平衡 / 有偏離比例再平衡

這兩種策略比較推薦哪一種呢?

     (定期再平衡比較省事,不過我查資料後,發現第二種的報酬率稍高?)









5. 海外券商怎麼選?


目前查到的比較圖如下:

https://i.imgur.com/NkYFhYg.png

圖 指數化投資 Lv.0入門新手  一些疑問求教!




經查詢後,我說一下不同券商吸引我的點。


FT:中文介面最好用、有跨國提款卡、免手續費 


IB:
可投資美國以外市場 (我持有不少澳幣部位) 、標的多樣、有模擬帳戶。


嘉信:
免手續費、(聽說)服務是上述三家最好的 (我的資產符合開戶門檻)




.........我發現這三家好像都不錯,好難選 XDDDD

所以我希望用過這三家的前輩能分享一下經驗,可以的話給我一些推薦。










以上是我的5個疑問,希望各位前輩不吝給予指教,再次感謝!








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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.147.22.251 (臺灣)
PTT 網址
※ 編輯: wu5834 (122.147.22.251 臺灣), 08/03/2024 11:04:46

cs0158008/03 11:12嘉信app超難用,介面爛,即時更新慢,完全不推

symphony108/03 11:251.這問題只有在第一次準備歐印手邊現金時才會碰到,歐

symphony108/03 11:25印勝率高但是離散度高。所以第一次手邊現金很多時可以

symphony108/03 11:25因心理因素分批,但是之後的小額現金(年終績效獎金之

symphony108/03 11:25類)都是歐印

symphony108/03 11:262.這個可以ㄉㄢ ㄔ

Diver12308/03 11:27單筆投入勝率比較高,如果怕的話半年內打完資金也是OK

symphony108/03 11:28單純計算,小資yp和魯爸都有針對這個的計算。估狗vt V

symphony108/03 11:28WRA 稅務的應該都可以找到

Diver12308/03 11:29配息不是固定的,含稅的總費用,可能只能自己算

pwseki20608/03 11:29西洽大名鼎鼎的的一成耶?歡迎。1-2版友回了,那就補充

pwseki20608/03 11:303.個人認為一旦設定好比例就不要嘗試去改變,而且這幾

pwseki20608/03 11:30幾年的激進升息反而對債券是種傷害

pwseki20608/03 11:304.個人認為除非你有興趣盯著自己資產,不然定期調整會

symphony108/03 11:313.指數化投資的資產配置講求不擇時,不因為看好而多配

symphony108/03 11:31,也不因為看壞而少配(因為市價就已經反應投資人未來

symphony108/03 11:31的期望),因此根據自身對風險的偏好做好配置不須擇時

pwseki20608/03 11:31比較...呃...方便(啊我就不想一直調很懶阿,喂)

pwseki20608/03 11:315.個人用FT,有碎股、有借券、有Debit,除了偶爾很兩光

pwseki20608/03 11:32之外不然真的很不錯了

pwseki20608/03 11:33嘉信嚴肅說這幾年對華人比較不友善,而且針對性地拔台

pwseki20608/03 11:33灣人提款服務後老實講完全沒優勢可言了

pwseki20608/03 11:33而且服務...不好說,之前有人murmur系統掛點、不回信..

SweetLee08/03 11:46分幾次投入看你的心理承受能力囉 如果規定自己每週看一

SweetLee08/03 11:46次 結果其他時間還一直偷開出來看價格 或是擔心賠錢睡

SweetLee08/03 11:46不好 那就再緩緩 等適應再繼續投入

QuakerH08/03 11:51我覺得還是要分批進場…我原本也是單筆歐印派,結果這次

QuakerH08/03 11:52歐印後,就崩了….套到現在,還好當初部位還有一些,一直

QuakerH08/03 11:52在攤平加碼TT,雖然長期投資是不用怕啦,但是一開局就這

QuakerH08/03 11:52樣還是會心理受影響

QuakerH08/03 11:53但我還有另外一筆,年初歐印,就沒受到影響,現在台股美

QuakerH08/03 11:53股大跌,你要進場的話是好時機,我要是你,在總統大選前

QuakerH08/03 11:53可以選好時間點,年底前分批進完

QuakerH08/03 11:55但如果是長期投資至少3-5年就不用怕喔~能持續買進抱著才

QuakerH08/03 11:55是重點

QuakerH08/03 11:56短期波動多少有波動,你要自己投入後才知道承受度,投入

QuakerH08/03 11:56前看書想像我覺得不大準

QuakerH08/03 11:57然後國外券商我推IB,介面中文好用,還有自動退稅,可買

QuakerH08/03 11:57英股,嘉信沒有自動退稅,不推(我自己是從嘉信跳到IB)

slchao08/03 12:03之前看到單筆投入的勝率,第一年6成,第二年7成,第三年9

slchao08/03 12:03

slchao08/03 12:03以期望值來看,第一年還是單筆較高,但要有輸心理準備,

slchao08/03 12:03畢竟4成機率

slchao08/03 12:03不建議分批太久,因為單筆勝率後面越來越高

slchao08/03 12:03但分批入場的回測,有些會把現金部位的cash drag也算進去

slchao08/03 12:03,也許調整之後,第一年勝率會更接近

rustic556608/03 12:34VTI應該是股息dividend會扣30% 這個躲不掉的 假設1股

rustic556608/03 12:351年發4塊 就是被扣1.2塊費用 VTI的管理費算很低了

rustic556608/03 12:380.03%的管理費 你股票抖一下可能就不只這數字

smilelife08/03 13:12印象中投資金律的上一版建議可以分一年進場,克服心理

smilelife08/03 13:12障礙

smilelife08/03 13:14魯爸和多拉王、YP都有計算英美含稅的差距

SweetLee08/03 13:59四成機率真的還是算很高 垃圾債違約率也沒四成 當年樂

SweetLee08/03 13:59陞在申購時我估算違約率也是四成 結果還真中了

Abbee08/03 17:31我也是分批投 所以周五大跌也不擔心 因為還沒all in

Abbee08/03 17:37股息30%稅和內扣無關 都不多就是了 買VT和台權值沒再平衡

Abbee08/03 17:37就看匯率隨便決定投VT或台權值 台ETF買到快被課二代健保就

Abbee08/03 17:37改投別的權值ETF 除非配息太高 否則不賣

Abbee08/03 17:40買權值重點是心態 不要貪 不要妄圖去猜股市漲跌 跌就是大特

Abbee08/03 17:40價加碼

carava08/03 21:49可以多開幾家啊,我是美股嘉信英股IB

CrabBro08/03 22:56第3.點你的理解恐怕背離了原意

CrabBro08/03 22:58後面幾點恐怕都有背離原意了,你用你自己的理解曲解了

CrabBro08/03 23:03不擇時的意思是要下大,不要留太多現金,而不是要你買的

CrabBro08/03 23:03時候all in,分3~6個月的建倉就是為了分散風險

CrabBro08/03 23:05債券的部份,債券ETF和直債是不同的東西,一般股債配置指

CrabBro08/03 23:05不會是債券ETF

ffaarr08/03 23:08股債配置一般不是債券ETF?這是哪的說法?

ffaarr08/03 23:08債券ETF就是買很多直債,從資產配置的角度是類似的。

ffaarr08/03 23:08而且從穩定的配置性質來說,ETF還優於直債。

CrabBro08/04 00:09無法茍同你的說法,但也不想跟你爭,原PO有興趣進一步了

CrabBro08/04 00:09解google的到很多資料

sowhysowhat08/04 01:05印象yp 有整理,vwra 比vt 便宜

aria052008/04 01:16股債配置一直以來就是配TLT之類的ETF 方便增減持再平衡

Kennyfs08/04 08:31股債殖利率可以參考這個網站

Kennyfs08/04 08:31VT大約2%,所以相當於每年0.6%的費用,滿高的。所以我的

Kennyfs08/04 08:31VOO/VTI會選擇在SPY除息後換過去,VOO/VTI除息完再換回

Kennyfs08/04 08:31去。但這比較麻煩,懶人可能還是買英股就好。

ffaarr08/04 09:02你建議選直債可能有你的理由不想說明也可理解,但要說一般

ffaarr08/04 09:03這就是要說很多投資理財書藉和資產配置書 說的都不一般。

ffaarr08/04 09:03所以才會問你出處。

SweetLee08/04 15:41一般資產配置還是會希望能分散 所以etf還是比較方便 我

SweetLee08/04 15:41之前因為台股盤中開放零股 我試著去自組台股大盤etf 結

SweetLee08/04 15:41果後來發現超麻煩的 要調整部位的時候不是一隻兩隻要調

SweetLee08/04 15:41整而已 後來就放棄買回etf了

ffaarr08/04 16:37即使是不用分散的公債也是各有特色,之前寫過一篇比較直債

ffaarr08/04 16:37和債券ETF差異的文章 https://reurl.cc/zDz5aa

tnst9219108/05 01:46不是只有開槓桿才是生命週期投資,年輕的時候不要有太

tnst9219108/05 01:46多債券本身就是生命週期投資法的理念(整體資金對股市

tnst9219108/05 01:46曝險從小於1倍變成1倍),本質上都是在設法分散報酬順

tnst9219108/05 01:46序風險。 總之,恭喜回頭是岸,能聽得下建議是很難得的

tnst9219108/05 01:46

※ 編輯: wu5834 (122.147.22.251 臺灣), 08/05/2024 04:02:13