Re: [情報] 履約價與到期日的獲利機率，s&p500回測

如果你想設定一個不管新的市場資訊
固定時間賣出與買回的策略

以 McKeon 30 days OTM call 這張圖來說
https://i.imgur.com/IRtgl3k.png

只有 0DTE 的 Time Value Decay 特別大
但是 Gamma risk 也很大
你要決定想不想吃最後一段

===
但前提是，你想要一個不管新的市場資訊
固定時間賣出與買回的策略

模擬情境:
你在 11 月 1 日打電話給營業員
「賣出 11月 25 到期的 110% 價位 OTM call。」「OK」
過了21天，你又打電話給營業員
「之前賣出的call剩下3天到期，買回。」「OK」

至於這21天之間，underlying的價位如何，或者call的價格如何
營業員沒跟你說，你也不想知道

===
在30DTE賣出時，你不會知道未來30天股價會怎麼變化
McKeon給出的那條線，是你賣出當下，對未來Time Value變化平均值的最佳預測

但當時間走到15DTE時，30~15DTE間的股價變化你已經知道了
至於額外知道這些資訊，你要怎麼使用，或者完全不使用，就看你的策略了

--
You got to know when to hold 'em, know when to fold 'em, Know when to walk away and know when to run.
You never count your money when you're sittin' at the table. There'll be time enough for countin' when the dealin's done.

'Cause ev'ry hand's a winner and ev'ry hand's a loser, And the best that you can hope for is to die in your sleep."
now Ev'ry gambler knows that the secret to survivin' Is knowin' what to throw away and knowing what to keep.

--

跑了一下蒙地卡羅模擬 假設股價變化符合常態分佈，波動度固定20%，選擇權定價符合Black-Scholes模型 初始股價設定為100，賣 delta 15 價位的call 45dte賣在108，90dte賣在111.5 價格低於50%時停利，價格大於200%時停損 追蹤24天，45dte/90dte 停損的機會約30%/27%。停利的機會約68%/60% 如果90dte追蹤到45天，停損的機會約31%，停利的機會約67% 45dte追蹤24天，跟90dte追蹤45天相比，差距基本上在1~2%內 這個差距也可能其實是隨機誤差 當然，如果放不同假設下去跑，結果就會不同，看看就好