[心得] 信貸/質押長期投資策略分享24Q3
從2020開始借貸投資，四年小小心得分享
背景介紹
目前還在用的借貸方案(2024年8月利率)
1. 股票質借-元大證券(2.90%) 400萬(額度670萬)
2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 332萬(原本借400萬)
3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 320萬
台、美股總部位約2100萬，淨值約1050萬
台股1920萬、美股180萬，好享退基金75萬
工作是建築土木業，年薪約160萬，股息30~40萬/年
以下都是自身經驗，如有出入歡迎指正或洽詢券商的營業員
今年大家都在7/11經歷了資產高峰及8月的劇烈震盪
我原本的策略是以台積電(6張)、正二(48張)、692(75張)為主力配置
搭配751B(30張)、795B(42張)
金融(兆豐、華南)、傳產(台泥、亞泥、東鋼)
跟一些自己喜歡的穩定配息股
配置原因是看好台股及台積電長期向上，且希望達到資產200~250%鋪險
但質押670萬的額度不敢全部買正二，怕遇到8/5這種行情被一波帶走
剩餘額度買了大家都說甜的美債(23Q3)、自己熟悉的產業及薪轉銀行(波動低於大盤)
平時維持率在250%左右
8/5當天看到崩盤，第一動作是進場撿了三張正二
並把所有借出的券都CALL回，匯入作擔保品提高維持率
8/5當天收盤維持率收在225%
但所有質押額度670萬均已用滿
7月底已經接到業務通知，8月開始利率從2.45%調高為2.90%
我覺得高股息、金融股已經沒有存股套利空間
(本身稅率在12~20%之間)
故在8/6反彈當天把華南、兆豐、東鋼、亞泥都出清，收回260萬資金
維持率提高到325%
後續半年會再等待價位把 其他個股都出清(大約250萬)
只打算留台積電、正二、692
美債、公司債等一年看FED降息程度
個人認為，以目前的借貸利率成本
正二是資金最有效的運用方式
且以我的資金規模，已經很難用信貸+質押做到200%以上的鋪險
正二ETF幾乎是我的唯一選擇(不考慮期貨的話)
大仁哥以前有建議我，其實不需要持有692的部位
但以我現在總部位2100萬(總鋪險2500萬) VS 年薪160萬
已經達到自我承受的波動上限
後續的質借額度只會當成，空頭年的抄底資金
不會在平時就開好開滿
雖然看到大家的半年報很羨慕
但我害怕8月的波動
適度的開槓桿，賺取不錯的報酬(不是最佳的報酬)
是最適合我的投資方式
祝大家在今年的劇烈震盪中都能完美度過
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1.發文前請先詳閱[心得]分類發文規範，未依規範發文將受處份。
2.若提及股號股名，且屬未來性的預測或分析有推薦意圖，
請寫到 [標的] 分類，否則將以板規4-1砍文處份。
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峰哥給推！不過我的元大調整到3.1%
現在借地到資金的地板價已經是2.80%以上了吧 2.5~2.6%幾乎都看的到借不到 我自己2.9%已經決定陸續賣股還款了
既然你的稅率已經是中高 為何不考慮靠美債把利息變
海外收入好節稅？
20%-8.5%=11.5%，台積,692都不是以股息為主要獲利來源，所以11.5%的股息稅率 我可以接受。也已經轉型持有正二降低每年的股息金額 美債的長期年化報酬還是不如正二，只有降低波動度的防禦效果
推分享
少年股神
神人~~~LoL
2020～2024 賺飽飽 看2025-2029能不能複製
有持續獲利，希望未來不論空頭多頭都能穩定賺
大家一起槓桿開起來享受台灣經濟最好十年
賺爛了賺爛了
我跪著看qq
讚喔
GG+正2+795B 就夠了
原型ETF或692是大跌時，賣出轉換為正二的保底手段 未來大盤如果表現不佳，正二可能會輸給原型ETF，所以我就兩個都要
台指期最快，一口漲幅一點200元
推推 不過現在借貸壓正二 會不會偏危？
不猜高低點，只評估自己能承受的部位及波動
恭喜賺爛
看不到什麼策略..
沒特別的策略，提醒風險及不要過度槓桿而已
質押王推
厲害推
質押王最厲害的地方是調整很快，大家可以學習
什麼時候一波帶走
想看
酸民們多學著點，別只想酸人家，差距就是這麼來的
165….顆顆顆
維持率163%是我人生低谷，往後會控制不要再發生
鋒哥推
GG單買一定比正二好
不好說，總之我台積、正二、692全都要
帶走就想太多，大跌那天人家收回借券+回收資金維持
率衝到325耶，可以撐到腰斬好不，所以才說大家要學
質押王的風管調整
不懂選股，只能做好風險控管跟金流控制
鋒哥厲害 低點再加碼到正2
on32大的半年報我跪著看，持續朝您的資產規模努力
好文
峰哥推
好多錢QQ
半年報都億來億去，我這是平易近人吧
推
感謝分享
調整風險管理的確厲害
推！謝謝你的無私策略分享
來三波都帶不走啦，維持率這麼高
我是以大盤總體跌50%不會被帶走，在評估自己的槓桿部位 真的超過50%就局部停損，斷尾求生了
長期看好 買正二比單買雞好
兩個我都看好，我全都要
優文推
推推
感謝分享
有風險意識的杆桿與資金管理，是長期活下來賺錢的
必要條件，剛進股市沒多久，從來沒有部位在場內經
歷過完整多空循環的新手別學，當你真的有部位在空頭
市場膝蓋斬，你真的才知道自己的投資心態適合怎樣
的曝險
2022大概是腰斬，當年膝蓋斬應該撐不住(汗
沒被抬出去就很猛了...還想酸人家
==人家從藍燈賺到紅燈了，還在擔心他被抬出去。
推
鋒哥2022沒被抗出去已經超猛 撐過一次很猛了
2022是運氣，2024有認真計算風險耐受度了
7
信貸就是猛
信貸能借到的金額已經不夠我槓了XDD
風控值得學習，謝謝
這篇文最重要的內容大概是提醒大家本業收入的重要
性，拜託新手散戶不要把股市致富想得太美好，年收
50萬以下的請去投資自己，比起投資股市更有效。
版上一堆收入都比我高好幾倍，大家可以自己的資金量體做類似的評估
笑死，一堆韭菜還敢嘲諷好心人
鋒哥只能推 帶我入門的第一人
重點畫一下 資金規模影響槓桿 金流決定倍率 xD
很多人都在槓桿投資，我只是特別愛分享
推
真拼
自己能接受的風險才是屬於自己能賺的 恭喜你
太讚了 回去看你的文 2021就一直有人說什麼沒經歷崩
盤的人才敢這樣搞 但至今看你的部位經歷了兩三次大
崩盤 還是獲利100%以上 就知道確實可行！
目前實做4年還算順利，未來持續努力
每次大跌都把股票 錢搬來搬去 太不優雅了
借1000萬四年利息應該總共100萬不到吧
平均利息2.2%，四年利息大概90萬。淨資產已經扣掉利息支出了
鋒哥 也是200/50的實踐者(持續跟前輩學習)
受惠於正二哥的提點，大家一起努力
其實2021到現在不算股災，中間大跌都只能算多頭回
檔。
這裡大部分的人沒經歷過金融海嘯腰斬再腰斬的。
我個人覺得 金融海嘯不太可能再出現
現在有QE救 08年可沒有
大盤拉月k的60ma也就是5年線，近期都是打到後就反彈
。
2022算吧 蝶很久就算
歷史已經發生太多次…每次的崩盤逆向加碼加到爆，
都是財富重新分配的機會，考驗的只是資金的控制
準確地說 08年不救銀行 現在會救
銀行沒事 比較不容易海嘯 房地產出事 不一定海嘯
我也是用未來政府及FED都會救銀行，不會放任他們倒閉 為前提在做槓桿投資 如果要隨時準備下跌80%的維持率，感覺太浪費資金
2000年的空頭跌了1年半，08年空頭跌了大概1年…意
思是只要現金流嘎得過都沒事，信貸房貸質押貸等槓
桿工具本身是中性的…看人怎麼運用而已
推
質押鋒哥必須推
推 腦袋清楚知道部位控管上限遲早是大哥等級的
一個0805就帶走一堆菜B槓桿仔
0805是台股最大跌點，老鳥很多也扛不住...
上周崩跌沒出局，後面就已經穩了。
亮點是你的薪資高是很大的優勢。
不過質借接近3%的利息還真高...
現在質借利率越來越高，無腦槓桿策略需要改變了
亮點的相反是金融與傳產加總表現普普，因為比較好
聽是波動低，但成長報酬與公司淨值並未隨時間顯著
。
去年十月有建議改為鴻海較為優質。而今年最高到翻
倍，目前也還有近70%的表現，獲利一半配息一半入淨
值，讓淨值逐年提高，時間越久越有利。
當然每個人選擇的標的有其慣性與產業屬性。所以總
歸以長期質押標的，大型權值股且製造人們所需要的
仍是最好的選擇。
對一般投資人而言在市場恐慌分批佈局，做複利投資
才是長期致勝之道，而非當沖投機那種鳳毛麟角的存
在。
這類的文章對股版很好，股版太多唬爛多空沒營養的
文章。適當時機在可控的風險範圍做槓桿，加速財富
增值，是股市必備的知識。
耶 大家都來借貸 台股狠快沖4萬點 大家發財
沒單，空話
數學流水帳，不必當真
推
感謝分享！
牛B
活著的人才能歌頌未來
質押利率如果再升 你還會續借嗎？
現在2.9%就在賣股還錢了，一些投資賭景氣循環股，都會賣掉還款
我也是信貸+質押+一點點融資 這波殺下來 只是帳面
獲利不見而已 去年加今年賺得都還在 拿美債ETF來押
不怕維持率爆掉 原po快速拉維持率很強 而且幾乎是
無痛在賺 領股利又賺價差 酸的人你有辦法無痛賺嗎
? 殺一波不知道要畢業多少人
請教選擇00692的概念？
當作低費用的台股100再買，稍微比6208更分散。 我不想買0050+0051
質押王先推再看
跪著看
感謝長久以來的分享
感謝大家的推文
※ 編輯: aulau (58.115.154.97 臺灣), 08/11/2024 23:45:17質押王必推
感謝分享
推，感謝分享
質押王真的是我學習的對象
感謝分享
很厲害…
峰哥必推。
要用槓桿就要比別人更精細操作
推 之前的文章幫助很大
推
年薪160借700w....這個心理素質真強 推
信貸320+原屋融資330+股票質押670萬(現在已降低) 能嘗試的方式都嘗試了。要達到200%以上鋪險還是正二最簡單
請問正二(48張) 遇到1800這波 帳面獲利應該少很多
心態上是如何做調適
沒有調適只有承受波動，如果100張正二承受不了就降低為80張 再不行就降低為60張，直到心理素質跟上資產部位及波動度為止
意識很好啊
692+1 比50分散一點心理比較舒服
弱弱的問一下 依你的總資產和年薪現金流 資產配置是
不是也要加上不動產？ 畢竟不動產有五倍的槓桿
有規劃在雙北買房子，但是自住房。不是為了投資 我更喜歡股市的槓桿投資方式 現在房市資金限制很嚴格，不考慮買第二間
要什麼策略，通篇都跟你講了，好好工作，信用良好，
低利率槓桿，投入好標的，就這樣而已，賺的慢，但安
全，本多終勝，這邊一堆只想翻八倍十倍的賭徒，搞
不清楚狀況
重爬峰哥的文發現本業收入這四年也成長了60%超強
有一半是因為通膨，公司為了徵才主動加薪 不全然是升職。台灣的薪資螺旋通膨問題其實不小
利率3.2還可以複製這種方式嗎
我覺得2.9%就不適合了，所以會開始降低質押用量
※ 編輯: aulau (58.115.154.97 臺灣), 08/13/2024 23:20:02爆
[心得] 打造可持續的資產，買借死策略簡單實操在進入這個投資方式前，你必須知道並信任三件事。 1.長期而言，台灣的市場報酬是10%（約7年成長100%） 2.指數化投資能夠捕捉市場報酬 3.先投資、再消費 以及你必須知道兩種工具![[心得] 打造可持續的資產，買借死策略簡單實操](https://i.imgur.com/7vVRk4mb.jpg "[心得] 打造可持續的資產，買借死策略簡單實操")
爆
Re: [心得] 信貸300投資分享原文恕刪 我信貸進來的時間點還有總價跟原po 幾乎一樣 手上已有現金約150 但我的策略微微不同 我只買etf![Re: [心得] 信貸300投資分享](https://i.imgur.com/tTGqKTHb.jpg "Re: [心得] 信貸300投資分享")
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[請益] 質押再投入vs 二倍槓桿諸如各位所知 質押再投入循環 的最終結果 應該是接近於200%部位 也就是100萬資金取得200萬部位![[請益] 質押再投入vs 二倍槓桿](https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhEWlbSev_Way2f0mwGY4_pzM65RKcWT1ueRWFGUWbUe4LdMzsRnFOOt2Px9o-M5cwaR90DROtcNvAyrCbbUsrH14bc85kL_MUsnzzmIrsVfblpZW9ttke-HQ2rbK0t2LIyLGY_4qMrLycn_OHs-tz4Lh9-23TDWaNp25ltK7p1eXF-7Xjb9je12e_N4Q/w1200-h630-p-k-no-nu/330px-Landform_of_Formosa.png "[請益] 質押再投入vs 二倍槓桿")
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Re: [標的] 四大債券ETF 抄底多自己的文章自己回 10月美債不少人在哀哀叫 當時我也是債酸 後來發覺這時候反而是買點 原來反市場的氣氛是這樣![Re: [標的] 四大債券ETF 抄底多](https://i.imgur.com/sJeVS7zb.jpg "Re: [標的] 四大債券ETF 抄底多")
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[心得] 質押如果有大量持股轉換請小心今年剛開始質押 近期因為投資配置轉換 所以連續幾天賣股 買股 都控制在買進=賣出的狀況(交割款為正) 群益的交易軟體顯示交割款為正(17號) 但是一戶通早上跳出交割款不足(18號)我也是很傻眼 所以也沒有特別留意![[心得] 質押如果有大量持股轉換請小心](https://i.imgur.com/Ad0Px4Sb.jpeg "[心得] 質押如果有大量持股轉換請小心")
25
Re: [請益] 股票防禦性部位的抉擇其實我一直也有相同的疑問，買正二一定知道盤整耗損，那就是要盡量避免本金下跌，不 然就要漲更多才會回來，那這樣買美公債防禦等待應該是沒錯的才對，而且債也是可以質 押的，而且波動低到可以質押到166不用怕，那這樣就有更多資金避免限制資金出現，為 了維持在200%以上不是嗎？更可以避開00713集中於台灣內需市場，或是偶爾出現電信股 跌或是可成，分散風險到美國去，但也不知道為啥買債一直被嗆![Re: [請益] 股票防禦性部位的抉擇](https://i.imgur.com/HxsasXrb.png "Re: [請益] 股票防禦性部位的抉擇")
10
Re: [請益] 股息現金流負擔房貸借討論發問：信貸+質押槓桿會太緊繃嗎 最近入手預售屋，另外想趁股市多頭信貸200萬投入高股息ETF，順便洗一圈當成預售工程 款，被家人告誡說槓桿開太大容錯率沒有。我設想的套利模式，真的過度樂觀嗎？ 《薪資/資產》 -年薪 180-200萬浮動（月薪120k)14
Re: [請益] 該質押還是信貸好信貸優點是不用擔心股票維持率，缺點是每月要 還本息，質押剛好相反，這取決每個人的個性跟 工作性質，上班很忙的常常沒時間看盤就比較適 合信貸，而且現在信貸銀行間很競爭，條件中上 的授薪階級都能談到不錯的利率，我之前跟一銀5
Re: [標的] 00940.TW 元大台灣價值高息 質押多給點操作建議， 維持率到130%券商會幫你砍， 而且沒有手續費優惠， 又增加成本， 停損目的沒達到，
Re: [請益] 150萬的資金如何投資純討論信貸跟質押，風控每個人狀況不一， 請不要談槓桿過大，萬七信貸，收支比過高之類的.. 我年收只能信貸383萬，但目前滿貸500萬。 使用流動性資產(股票 / 定存 / 債券 / 基金..etc) 於銀行可認列為"年收入" 我的經驗是兩家銀行有這樣的rule,其他我不知道。
爆
[心得] 我參加摩爾投顧的經驗![[心得] 我參加摩爾投顧的經驗](https://i.imgur.com/MCUEflLb.jpg?fb "[心得] 我參加摩爾投顧的經驗")
43
[請益] 營建股漲好多天，政府打房打假的？![[請益] 營建股漲好多天，政府打房打假的？](https://i.imgur.com/zq8nv7Xb.jpg "[請益] 營建股漲好多天，政府打房打假的？")
92
[情報] DOGE美國政府改革計劃![[情報] DOGE美國政府改革計劃](https://i.imgur.com/NILjbbUb.jpeg "[情報] DOGE美國政府改革計劃")
58
[情報] 113年11月25日 三大法人買賣金額統計表51
[情報] 1125 上市外資買賣超排行![[情報] 1125 上市外資買賣超排行](https://i.imgur.com/bhXX8Ptb.png "[情報] 1125 上市外資買賣超排行")
19
[情報] 1125 上市投信買賣超排行![[情報] 1125 上市投信買賣超排行](https://i.imgur.com/8sF5X3Xb.jpeg "[情報] 1125 上市投信買賣超排行")
27
Re: [標的] 2615萬海 繼續加碼送錢特價當然多1X
Re: [新聞] 美國力推半導體在地製造 估2027先進製程![Re: [新聞] 美國力推半導體在地製造 估2027先進製程](https://i.imgur.com/xenuaL6b.jpg "Re: [新聞] 美國力推半導體在地製造 估2027先進製程")
11
[標的] 2618 長榮航 換架飛機飛更多9
Re: [新聞] 運彩估慘賠1.6億![Re: [新聞] 運彩估慘賠1.6億](https://i.imgur.com/Wn2hWZRb.jpeg "Re: [新聞] 運彩估慘賠1.6億")
17
[情報] 6550 北極星藥業-KY 申購抽籤日程資訊8
[標的] 3265 台星科 押寶法說擴廠未來多![[標的] 3265 台星科 押寶法說擴廠未來多](https://i.imgur.com/4EncGfCb.png "[標的] 3265 台星科 押寶法說擴廠未來多")
5
Re: [標的] 年底一定發達選股![Re: [標的] 年底一定發達選股](https://i.imgur.com/yGHrVEyb.jpeg "Re: [標的] 年底一定發達選股")
X
[標的] 1314中石化 複製台中銀卡到陰.進場多![[標的] 1314中石化 複製台中銀卡到陰.進場多](https://i.imgur.com/5N5XSz2b.jpeg "[標的] 1314中石化 複製台中銀卡到陰.進場多")
5
[標的]8099大世科 大同集團作帳大戶融資鎖碼 多![[標的]8099大世科 大同集團作帳大戶融資鎖碼 多](https://i.imgur.com/Isi8E3vb.png "[標的]8099大世科 大同集團作帳大戶融資鎖碼 多")
3
Re: [標的] 1708.TW 東鹼 中長多1
[情報] 6235 華孚 申購抽籤日程資訊1
[情報] 2491 吉祥全 子公司取得欣興普通股1
Re: [新聞] 運彩估慘賠1.6億
Re: [心得] 以數據統計，不要再當沖了![Re: [心得] 以數據統計，不要再當沖了](https://i.imgur.com/ebsqMCBb.jpeg "Re: [心得] 以數據統計，不要再當沖了")
[請益] 通膨會影響美債價值嗎？
[情報] 5309 系統電 達注意標準 近二月累計 0.06
[情報] 2323 中環 處分中興電工普通股
Re: [新聞] 運彩估慘賠1.6億
Re: [請益] 營建股漲好多天，政府打房打假的？
Re: [心得] 我參加摩爾投顧的經驗
Re: [請益] 營建股漲好多天，政府打房打假的？![Re: [請益] 營建股漲好多天，政府打房打假的？](https://i.imgur.com/0b7HSuHb.jpg "Re: [請益] 營建股漲好多天，政府打房打假的？")
Re: [心得] 我參加摩爾投顧的經驗
[情報] 113/11/25 八大公股銀行買賣超排行![[情報] 113/11/25 八大公股銀行買賣超排行](https://www.wantgoo.com/images/wantgoo-og-default.jpg "[情報] 113/11/25 八大公股銀行買賣超排行")