Re: [請益]庫存/現金 該怎配置?每次跌的時候都沒

※ 引述《endurance (大家好)》之銘言：
: 請問各位 股神股帝股后
: 大家的現金/庫存都怎麼配
: 4月那個大跌想買卻沒辦法買 因為沒現金
: 沒現金的原因是之前就滿倉了
: 假設有1000萬, 大家會多少買股 多少現金
: 8:2? 漲了要出一些 那今天是不是該出些留著2成現金?
: 謝謝分享!!

開刀中場休息來回應一下，
最近在回顧自己的一些交易邏輯，
也重新整理了一些紀錄。
過程中發現，很多以前自己寫的文章，
其實對現在的自己還是很有幫助。
這篇就當作是留個心得備忘，
也順便回應一下你提到的問題：
下跌時都沒有錢加碼，是不是該預留一定比例的現金？

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一、關於「現金部位」的討論

先講結論：從歷史數據來看，長期持有現金其實不是個最優策略。

不管是股債配置、全股配置，
還是其他各種模型，
只要你的投資是建立在長期報酬的邏輯上，
幾乎都不會主動長期保留現金。

因為留現金＝降低長期期望報酬率，
而這件事在統計上早就被各種研究證實過。

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二、那為什麼「下跌時沒錢加碼」？

這時候我覺得應該先問自己的是：

你當時手上沒錢，
是因為你「以為該抄底」、
還是「真的有策略性的加碼計劃」？

1. 如果是想抄底：
那問題會變成：你怎麼知道哪裡是底？
一底還有一底底，除非你能抓準落底時機，
不然你永遠不會知道該留多少資金才夠。
這會讓人陷入一種「永遠不敢買、也永遠不敢賣」的困境。

2. 如果是想加碼：
如果你相信的是長期趨勢，那下跌反而是機會，
可以考慮適度槓桿（例如信貸、倍數ETF），把這種「買到賺到」的機會放大。

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三、我的實務做法分享

實際上，下跌時我也常不知道該買哪一檔個股，
所以我選擇「逢跌投入大盤」。

我的做法是把整體資金規劃成 10 等分，
每當大盤從前高往下修正到某個幅度，
我就開始均勻賣出個股，轉進大盤或槓桿型大盤ETF

跌到前高 93%：賣出個股 → 投入 1 份大盤
跌到 86%：再投入 1 份大盤
跌到 79%：投入 1 份槓桿大盤
跌到 72%：投入 2 份槓桿大盤
跌到 65%：再投入 2 份槓桿大盤
跌到 58%：投入 3 份槓桿大盤

簡單講：跌越深、部位越大、槓桿比例也提高。

如果你是用 2 倍槓桿 ETF，
整體資金會從 100% 放大到約 160%。
對我來說，這個槓桿水位剛好，
不會壓力太大，卻能有效放大績效。

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四、文章中的小問題--到底要不要停利？

以前我曾經持有 0050 報酬到 +130%，
當時也一直在想：「這樣要不要先停利一下？」

後來我認真問自己一個問題：
「如果我現在賣了，錢要拿去幹嘛？」
不就是拿去投資？，那我賣掉的意義是什麼？
回答我！？

這就回到我前面第一點提到的邏輯：
既然大盤長期向上，停利反而會拖慢資產累積速度。

但個股就不一樣了。
個股的停利與否，應該取決於你當初進場的理由是否還成立。
如果原因消失了、基本面反轉了，那就不只是「停利」，而是該出場了，甚至快跑。

https://i.imgur.com/qEsSBHY.png

人權對帳單就不秀了
我3月初就空手（個股理由消失）
也在下跌時按比例拉到2/3水位
目前則是美股All in
美股真的很舒服，隨便就湊到一個90%+的股票

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我個人買賣交易第一原則，不預測漲跌 確認上漲這件事情不在我的範疇 但我認同人性這件事情， 怎麼買賣大家都要確定自己睡的著承受得住

我推的都沒漲 自己沒把握的UAL META ALAB 反倒都有一段漲幅 不害人害己了

個股均勻賣掉啊 如果本來就在大盤就也沒差了吧 我自己覺得20%內都是正常漲跌

我的看法是，想買就買 我不會刻意停利買東西 股票是放閒置資金的地方，而不是賺錢的地方 如果想買東西，在你能力範圍內，吃掉本也沒關係才對

假設你總資金(股票加現金)是200萬 你第一筆就是東扣西扣扣出20萬 為什麼不持有個股而跑去買大盤 因為大盤不可能倒，個股有可能歸0 湊錢步驟: 需要止損的個股先賣掉>均勻賣掉 我不清楚不合理的點在哪