Re: [心得] 00915 VS 同類型高股息討論

cccccc0125 發表於 2023/10/8 下午2:42:23

看板Stock標題Re: [心得] 00915 VS 同類型高股息討論作者

(小陳)時間Oct 8 14:42:23 2023推噓 3 推:3 噓:0 →:7

※ 引述《cccccc0125 (小陳)》之銘言：
: 00915 凱基優選高股息預計於八月初上市，花了點時間看了一下這檔的選股方式。
: 這篇主要是跟同類型的高股息ETF比較，市值型的就不討論了...
: 先說一下，原本看到這個高股息的名字，第一反應是怎麼又是高股息? 近兩年也出太多?: 高股息ETF了吧，其中又屬00900最奇葩了...一年換三次，最近一次還把30檔的成分股換: 掉27檔，稍微有在做研究的人根本不會買這檔。
: 今年為止幾乎所有高股息的ETF績效都贏過0050唯獨00900沒有。所以看到00915的名稱，: 就想說不會又是來割韭菜的吧，但是花點時間研究一下，發現這檔其實選股流程還不錯?: 跟00878有點像。
: 00878其實算是多因子選股了，00915也是，但差別在於00878有多一個ESG篩選，但我是?: 得 ESG只是幌子...因為對ESG要求真的不高
: MSCI ESG評級BB（含）以上：共有7個評級，分別為領先AAA、AA，平均A、BBB、BB及落?: B、CCC。而878只要BB(含)以上就可以了，看的出來其實只要基本及格就可以入選了，?: 沒有要求很優良的ESG評級。
: 00915沒有要求ESG，但有幾個比較獨特的機制，我先找了幾個是我比較有感的。
: 指標篩選：
: a. 獲利能力：最近 4 季營業利益總和為正數。
: 這個篩選個人覺得還不錯，不是以EPS為篩選，而是用代表本業營業利益的數值來篩選。: 比較不會選到那種一次性業外利益造成該年EPS大增，配息大增，導致被選入ETF，結果?: 年被打回原形，EPS暴跌，配息暴跌，最後股價也是暴跌，投資人領了股息卻大賠價差，: 連帶影響該ETF股價，這種情況0056是沒在控管的，也是最容易踩中的雷。而00878有要?: 獲利能力，但要求的卻是最近一年EPS總和為正數，理論上還是有可能選到某一年因為業: 外獲利大增，配息大增的公司。 : 下行風險：通過品質指標篩選後，計算近 126 日日還原報酬，排除負日還原報酬標準差
: 最高 10%股票。
: 字面意思就是近126日股價有負向表現，且波動幅度最高的10%公司先刪除掉(有誤請指?: )。這也是一
: 個不錯的控管方式，0056是不管股價表現的，常常是因為股價跌爛，導致殖利率變高而?: 選入，但跌爛的股票也有可能選入後繼續跌的更深，連帶影響ETF股價。而00878看起來?: 是沒在做股價負向表現汰除。
: 以下是大致上的00915介紹以及選股邏輯
: https://chihyun.tw/etf-00915/
: 圖片懶人包
: https://photos.app.goo.gl/XfAp7buhkLnzzdJj6
: 有不同想法的歡迎提出來討論，目前我個人除了投入0050/QQQ/台美個股等，需要現金流: 的高股息部分，00878配置最多，0056次之。但00915出來，應該會把高股息投入的部分?: 少換一半到00915。00878和00915感覺是同類，較為平穩，波動較低，在承平時期或空頭
: 時慢慢買進還不錯，0056感覺是等整個被殺爛，跌的比00878/00915還要深很多的時候來: 撿一些會比較好。