Re: [標的]阜爾運通-6914.tw 大富翁概念股多

有人問我對停車場財報的看法

更新自己的觀點

先說自己的操作
之前下跌的時候 有攤平一點點
目前持有張數大約7xx張 成本16x 賠1x%中
之後會繼續持有 今年配息還可以 6元
安慰自己套著配也舒服

自己繼續持有的原因

1.毛利率回升

q3>>18.5 股價跳水
q4>>19.8 有人先知道 股價先跑
自己預測毛利率還會持續上升
之前法說會有提到颱風造成設備損壞賠了一千多萬
回推回去 毛利率q4應該是在20.5%以上的

法說會有提到
新案場小型需 3-6個月，大案場6-12個月達損益平衡
加上2025 1-2月營收年增20%左右
自己腦補開始進入另外一段收割期
(新場多一開始要付租金但營收還沒出來 毛利率掉
後來租金固定 營收陸續開出來 毛利率開始上升)
毛利率應該會慢慢上升到21-22%附近

2.國內龍頭連鎖店概念股 趨勢不變

一堆連鎖店股票最近兩個月都漲滿多的
這些股票2024年都滿慘的

自己的解釋
告別2024的成長低基期
在通膨的幫助下
(我自己的觀點適當的通膨對龍頭連鎖店短空長多
龍頭連鎖店一開始會先吸收通膨毛利率掉 然後慢慢漲價把毛利率調回去)
營收年增率都不錯

龍頭連鎖店大者恆大的趨勢不變
停車場陸續標到一些指標性的大場
大巨蛋 南港lalaport
龍頭地位穩固 民生類股龍頭享有比較高的PE

3.國內外旅遊遲早均質回歸

法說會之前提到去年國外旅遊熱
國內車潮減少10%以上
造成業績相對差一些
我自己腦補今年國旅會好一點

自己退休後這2-3年 一年去日本玩3-4次
最近自己的體感
1.日本物價也慢慢漲上來 吃飯 住宿
沒有1-2年前便宜
2.自己觀察未來幾個月機票 票價似乎有鬆動一些
3.日幣匯率似乎升值的機率比貶值高

結論 持續觀察
1.營收年增是否能維持20%上下
2.毛利率是否能回到21-22%
若兩者皆發生 股價可期待

※ 引述《mytropicfish (剩下的人生都是休假)》之銘言：
: 目前股價跌爛了
: 收到一些信 來問我的看法 想取暖
: 別怕 我有把握我是整個PTT 在這檔股票賠最多錢的人
: (995 睡在停車場好冷)
: 結論短期營運有點爛 但我長期還是看好
: 目前堅持價值投資中(套牢中) 一張沒賣
: 另外也是我張數多 短期要賣完
: 可能股價要被砍打九折 想想一動不如一靜
: 八月多股利下來扣掉明年生活費 應該會再加碼一些
: 分析開始
: 公司的資料說營收大約3-4成是固定月租 6-7成是散客
: 我自己推論這6-7成散客 受旅遊影響很大
: 畢竟它訂價上 周一到週五 跟六日國定假日可以差到數倍
: 有點類似觀光勝地的飯店
: 我的停車費支出分布
: 周間一到五 頻率不高 偶而辦事
: 或是晚上出去吃飯才會使用到收費停車場
: 可能一周五天 一次50上下 一周頂多兩次 可能不到100元
: 主要支出都是六日出去玩 兩天就幾百了
: 看去幾個點 一個點100-150起跳 兩天幾百元
: 以六月營收年增4.8%來說
: 再考慮場數增加下 每場的營收對比去年應該是持平或是下滑的
: 連鎖店最怕遇到店越開越多(費用增加) 但營收開不出來
: 之前寫的劇本是
: 年增營收成長10-15%=每場營收年增5-10%+增加的場數5%
: 但每場年增這塊消失了
: 有些人就先跑了 下殺一波 我覺得合理
: 問題這是短期效應還是長期趨勢?
: 目前我認為這是短期的 所以我願意繼續持有
: 我另外一隻重壓的股票是台灣虎航 專攻台日航線
: (因為買完就漲上去 就不發文了 怕被說抬轎 )
: 今年日本旅遊非常旺 六月載客量已經超過2019年疫情前
: 678月我自己猜測是台灣有史以來 出國最旺的暑假
: (因為日幣便宜加上股票大漲 財富效應 我自己今年已經去了兩次 下半年會再去玩兩次): 6914很明顯是被國外旅遊所排擠
: 另外去年國內連假多 出遊也比較旺
: 自己的體感
: 去年六日國內的房價是比今年高的
: 今年相對好訂許多
: 去年的國旅應該史上最強的一年
: 6914去年營收應該是特別好的一年 墊高了基期
: 目前我也不看好7-8月的年增率(希望有5-6%以上)
: 但我覺得過了出國旺季後9-10月以後 會恢復10-15%以上的年增
: 目前持續觀察中

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