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Re: [標的] 5515 建國 多

MrChen 發表於 2023/12/19 下午11:33:52
看板Stock標題Re: [標的] 5515 建國 多作者
MrChen
 (陳先生2316100)時間推噓72 推:73 噓:1 →:34

※ 引述《MrChen (陳先生)》之銘言：
: 1. 標的：5515 建國
: 2. 分類：多
: 3. 分析 / 正文：
: 營收來源：
: 建國工程屬於營造業，營收來源主要有三類：住宅工程、公共工程及商辦廠辦。
: 公共工程及商辦廠辦在週轉上會比住宅工程快，此外，公共工程有物價調整機制，當物價: 漲幅超過一定程度，政府會給予公司物價上漲的補貼（住宅工程則較難以調整）；而商辦: 廠辦因爲工期短，成本大致上能夠在承攬時鎖定，獲利能力因而相對穩定。
: 過去幾年建國在產品組合上有較大的轉變，營收佔比由 2015 年的住宅工程 50%, 公共工: 程 19%, 商辦廠辦 31% 逐漸調整為 2022 年的住宅工程 13%, 公共工程 38%, 商辦廠辦: 49%，在未來，公司也會將住宅工程比例維持在營收兩成以下使產品組合有更好的獲利能: 力。
: https://imgur.com/vfoh7aA
: 在金額上，能看到住宅工程營收下降，而公共工程及商辦廠辦則有所提升。
: https://imgur.com/uG3W7Ty
: 建國各類工程毛利率
: https://imgur.com/KEfMJ9L
: 根據 2023 年 5 月法說會資料，截至 2023 年 4 月底，建國總承攬額約為 344 億元，: 其中未實現收入（未實現收入指未完工且未認列營收的部分）約 223 億元。根據國家住: 宅及都市更新中心，2023 年 6 月公告決標結果顯示建國作為代表廠商承攬高雄左營永清: 安居社會住宅新建統包工程，金額為 64 億 4,300 萬元。此外，根據公開資訊觀測站資: 料，南山人壽於 2023 年 6 月 30 日公告由建國工程承攬南山新北市淡水沙崙園區暨停: 車場用地案文化創意產業特定專用區新建工程，金額為 20 億 4,200 萬元。而 2023 年: 5 月至 2023 年 6 月建國營收為 6.4
: 億元，因此推測截至 2023 年 6 月，建國承攬工程中未實現收入約 300 億元。
: https://imgur.com/pDwY47D
: 其中，完成年份由 112 年至 118 年不等，假設未實現收入 300 億元平均認列時間 4.5: 年，則推測每年能認列 66 億元營收，相比 2022 年營收 50.66 億元、2021 年營收 53.: 26 億元，2021 年以及 2022 年推估就有 24%, 30% 的成長，且這是在建國未來幾年都沒: 有新承攬工程案子的情況下的估算。而目前的營收下降推測為調整營收組成（降低住宅工: 程佔比，提高公共工程及商辦廠辦工程佔比）的過渡期。
: 年，則推測每年能認列 66 億元營收，相比 2022 年營收 50.66 億元、2021 年營收 53.: 26 億元，2021 年以及 2022 年推估就有 24%, 30% 的成長，且這是在建國未來幾年都沒: 有新承攬工程案子的情況下的估算。而目前的營收下降推測為調整營收組成（降低住宅工: 程佔比，提高公共工程及商辦廠辦工程佔比）的過渡期。
: 在整理出的建國未實現收入中，以住宅工程最低，公共工程金額非常高，高於商辦廠辦不: 少，但過去歷年營收分佈卻又顯示出商辦廠辦工程營收佔比高於公共工程，原因應為商辦: 廠辦工期短，新簽約的案子很快完工，這也暗示倘若建國未來繼續以公共工程及商辦廠辦: 並重，勢必會接更多商辦廠辦工程，而未來幾年平均能認列的營收預估也會更高。
: 建國資產面：
: 建國股價淨值比約 0.74 倍，在營造業中約排行倒數第三，而權益乘數 1.57 也約僅營造: 業平均權益乘數的一半，且根據建國 2023Q1 財務報表，建國現金及約當現金高於負債總: 計，因此認為建國在資產面相對其他同業是較為低估且穩健的（也代表公司有更多舉債空: 間及發放股利或執行庫藏股的彈性）
: 建國客戶組成為：
: 住宅工程客戶主要為國泰建設、南山人壽（多為過去配合過的客戶）
: 公共工程客戶主要為各縣市政府、國家住宅及都市更新中心
: 商辦廠辦客戶主要為台積電、承鼎精密（承鼎為京鼎 100% 子公司，京鼎最大股東為台灣: 應用材料股份有限公司，第二大股東為鴻揚創業投資股份有限公司（鴻海 100% 子公司）: ）、國泰產業研發中心股份有限公司（國泰人壽子公司）以及南港國際二公司（股東為國: 泰人壽保險股份有限公司、三商美邦人壽保險股份有限公司、華泰大飯店企業股份有限公: 應用材料股份有限公司，第二大股東為鴻揚創業投資股份有限公司（鴻海 100% 子公司）: ）、國泰產業研發中心股份有限公司（國泰人壽子公司）以及南港國際二公司（股東為國: 泰人壽保險股份有限公司、三商美邦人壽保險股份有限公司、華泰大飯店企業股份有限公: 司等）
: 4. 進退場機制：
: 進場 2,345 張，停利我是設在 20 以上慢慢出，不設停損。
: https://imgur.com/hU55kYy
: -----
: Sent from JPTT on my iPhone

這幾天調整台股持股比例，先出了一些
https://i.imgur.com/pFgIk2i.jpg

圖 5515 建國 多
賣出不代表我認為這間公司不好，只是論 CP 值，現在有一些更香的標的而已，大家也是賺得盆滿鉢滿吧 XD

一直以來都有個問題：
分享過的股票，賣出之後到底要不要再發個文
雖然我大部分時間都在潛水，不過被鄉民提到時，難免又會出現一些酸民，像是這樣
https://i.imgur.com/0tKpMno.jpg

圖 5515 建國 多
老實講，年興我應該也是賺了不少，是在接近今年 Q1 財報開出來那天早上賣得差不多的，還記得那天也被股市同學會一些人說我是內線
https://i.imgur.com/0Awdvq8.jpg
圖 5515 建國 多
https://i.imgur.com/X5k0Bw0.jpg
圖 5515 建國 多
https://i.imgur.com/n7D95R3.jpg
圖 5515 建國 多
但我也只是評估年興今年第一季可能財報數字有高機率沒辦法好看，另外根據往年公布財報時間，評估出那天高機率會是開財報的日子，所以把剩下的股票賣出
直到現在還有酸民在酸@@

想問，大家覺得分享過的股票賣出時都要說一聲嗎？
-----
Sent from JPTT on my iPhone

--

※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.171.48.63 (臺灣)
※ PTT 網址
推

justin82114 12/19 23:35希望殷董以後帶進帶出

→

YesNoter 12/19 23:36陳爸賺爛

→

YesNoter 12/19 23:36 賺

→

DAEVA 12/19 23:39撞爛很不吉利耶xd

推

s930406 12/19 23:39死很久 結果衝了幾根

推

lifeterry 12/19 23:41完全不用，就已經伸手牌跟單仔了，還懶得動腦，這

→

lifeterry 12/19 23:41種巨嬰，救得了一時，救不了一世，要酸隨他酸，你

→

lifeterry 12/19 23:41分享是想互相切磋，投資的路很孤單，不是想幫他擦

→

lifeterry 12/19 23:41屁股

推

YesNoter 12/19 23:42打錯抱歉

推

f204137 12/19 23:43有心分享就很好了 帶進帶出 完全沒必要

→

YesNoter 12/19 23:43陳爸方便的話幫我修推文錯字刪掉 謝謝

幫你修囉

推

hunteryoyoyo12/19 23:46陳爸晚安

推

eddie0729 12/19 23:47有分享就值得感恩了~~

推

sagarain 12/19 23:48陳爸推

推

x221x221 12/19 23:48感恩 我買成國建

推

videoproblem12/19 23:49被割韭幾次後就不會再跟了

推

PitzMan 12/19 23:49樓上XD

→

PitzMan 12/19 23:50買成國建XD

推

Madridtop 12/19 23:50應該早知道內部狀況

→

Madridtop 12/19 23:50不然說好運應該不可能成為有錢人XD

→

edward19879112/19 23:52恭喜

推

chinaeatshit12/19 23:55看到巨嬰跟單仔沒賣就是舒服

推

sw9294 12/20 00:00不用帶進帶出這麼好啦，酸民怎樣都會酸

→

sw9294 12/20 00:01一堆巨嬰，分享賺錢標的也不會自己出場

→

n946 12/20 00:01恭喜賺錢

推

haircc 12/20 00:02有分享就很感恩啦

推

abel0201 12/20 00:03年薪你目標價設30UP....

推

tripas 12/20 00:05感謝分享，恭喜賺錢

推

kmshy 12/20 00:05擎亞去年被某人信徒酸爛 壓大賺爛不是幾張在那夭把

→

kmshy 12/20 00:05剎 和遠東王一樣帶進帶出也想酸 眼光高幾個檔次賺爛

→

kmshy 12/20 00:05真好

推

teller526 12/20 00:08原文的進出理由或點位設好就好吧 發文帶進帶出酸民

→

teller526 12/20 00:08總是會來吐

推

zxcv91039 12/20 00:09這種股票 市場主力都是誰在拉阿

推

how0216 12/20 00:18感謝陳爸

推

event140847212/20 00:18好 賣出了嗎？ 那我明天也賣 感謝您

推

edgar76321 12/20 00:21推陳爸 有分享就感恩了

推

f204137 12/20 00:23某k真的是極致...

推

king458 12/20 00:26謝謝陳爸，帶進帶出，我也希望賣掉可以說一聲。

推

FICA 12/20 00:27分享推

→

mrrobuchon 12/20 00:30出標的文享受有人會幫忙抬跟追當然也要承受會有人酸

推

short150 12/20 00:34分享推 酸民要跟單真的不要該該叫欸

推

dos01 12/20 00:43你這已經算和緩的了 閒聊區那幾個肯分享的才叫做被

→

dos01 12/20 00:43追殺

推

Tingyan0819 12/20 00:52辛苦了

推

event140847212/20 00:53Thank you sir god bless you .you are very gorge

→

event140847212/20 00:53ous. I love you

推

sunday0913 12/20 00:53謝謝陳爸

推

ikimjustin 12/20 00:57高手推

推

Deadclock 12/20 00:58You are very gorgeous God bless u 我愛說實話

推

bigbill 12/20 01:06賺飽飽感恩陳爸

推

aya16810 12/20 01:17謝陳爸 讓我賺到零用錢

推

a22804649 12/20 01:31光分享就一堆人酸了，帶進帶出完全沒必要

推

keureohjimwo12/20 01:33肯分享就很好了，跟單盈虧自負，推陳爸

推

qw99992 12/20 01:38感謝陳爸 求下一支

推

hip184184 12/20 01:43酸民全世界都有 看看笑笑就好

推

Eide 12/20 01:43結果剩股板韭韭還傻傻在年興的車上

※ 編輯: MrChen (1.171.48.63 臺灣), 12/20/2023 01:44:14 ※ 編輯: MrChen (1.171.48.63 臺灣), 12/20/2023 01:45:31
→

benchentw 12/20 01:54願意分享都respect 沒必要帶進帶出 學習看法才重要

推

dearnce 12/20 02:01管他建國還國建 我都買了

推

b03o20y 12/20 02:31謝謝陳爸，今天以減碼

→

YEHBOBO 12/20 05:26強者

推

snowangelic 12/20 06:32一樣轉營建股嗎

推

thecoolbill 12/20 06:52感謝陳爸

→

sagarain 12/20 07:13最近一漲 外資也狂賣 不知為什麼

推

palina 12/20 07:40感謝陳爸

推

OkamiIII 12/20 07:44有分享有推

→

iucj2457 12/20 07:47賺爛

推

snowdraught 12/20 07:48完全不用理會

→

biojo 12/20 07:56我選讓我歡喜讓我優的華建 名字有建的沒一個弱的

→

biojo 12/20 07:56讚讚

推

e44444 12/20 08:04陳爸也受不了，很無奈XD

→

satonoo 12/20 08:04雖然部位不大 但感謝陳爸帶我賺錢

推

speady 12/20 08:06又沒收費，為啥要承擔帶進帶出的壓力

推

BHooo 12/20 08:14低調自己賺就好了 想要名利雙收 難啊

推

studentlove 12/20 08:15感謝陳爸

推

BruceChen22712/20 08:16推陳爸 不用屌那些人

→

BruceChen22712/20 08:16都伸手牌了 還不動腦 賠錢活該

推

jdn325 12/20 08:27建國有跟到20張 感謝陳爸無私分享

推

OhMyHair 12/20 08:35今天要漲停?

→

axsz795130 12/20 08:36推陳爸

推

zalasas39 12/20 08:58感謝 陳爸!

推

dearnce 12/20 09:02https://i.imgur.com/x117CFa.jpg

圖 5515 建國 多
→

dearnce 12/20 09:03我是無意間看到這篇，查了一下 連續22年配息 配了24

→

dearnce 12/20 09:03 股價才14 我就買了

推

dearnce 12/20 09:06現在才知道有陳爸這個高手，以後會跟緊陳爸腳步 感

→

dearnce 12/20 09:06恩

推

marvin61211 12/20 09:10陳爸要分享下一個標的了嗎

推

Snowhead 12/20 09:10想厚臉皮請教殷董 哪檔標的更香XD

推

apRiCot1110 12/20 09:22陳爸早安

推

blue7896 12/20 09:34跟單仔盈虧自負不是很正常的道理嗎？

推

jay0055846 12/20 09:44感恩

推

nofear2101 12/20 09:51就是不懂得自負盈虧 才會有出現黑粉阿 哈哈

推

choosing 12/20 10:05賺了五萬多去日本的旅費有了

→

mythtaker 12/20 10:13男子漢很香吧，抵擋一直抖

噓

vvnews 12/20 10:32賺爛.....線木噓

→

ownwei 12/20 10:36感謝陳爸！

推

s011109 12/20 10:43賺爛

推

ctx705f 12/20 10:50內褲線(X) 陳爸自己就是主力(O)

推

bigair888 12/20 12:45陳爸真的強，建國我也跟了，我先不出，反正幾張而已

推

bigair888 12/20 12:47陳爸，別擔心，酸酸永遠都有，不管哪邊都會有啦

推

GYboy 12/20 12:59感謝陳爸的分享 之前撿了一些 目前沒打算賣 放著配

→

GYboy 12/20 12:59息也安心

推

katiebu 12/20 19:53覺得不用帶進帶出，陳爸有時帶進就有說預計出的價

→

katiebu 12/20 19:53格，例如建國是20開始慢慢出，肯帶進就很感謝了

推

katiebu 12/20 19:55跟單原本就要自負了

推

ceruti 12/21 08:56陳爸好人一世平安

推

orz16jim 12/21 22:16陳爸 好人推

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