Re: [心得] 今年重整旗鼓的心得
分享最後一檔有買進,卻又賣出的公司。
這間公司是材料-ky,這公司之前的成長性其實滿高的,所以跌下來後,有吸引到有我的注意,我買的時候是在第二季財報公布前,那時看前幾季的財報,大概知道跌下來的原因,就是公司成長性降下來了,而且降的不少,雖然營收有成長,但是營業利益重去年第四季還有21.4%,全年還有21.2%,今年第一季一口氣掉到剩14.6%,營收的增長完全跟不上營業利益的,不過我心想第二季如果能好上那麼1.2%,那也還是很有成長性,但第二季的結果在15%,然後1-7月的營收看的出來成長性已經趨緩了,以1.2季的表現看起來,估計一年6-7元的eps來看,雖然今年第四季還有土地出售的利益,今年要維持高獲利還是可以,但我不太會把業外利益算進來,如果把業外扣除,本益比其實來到13-16倍了,等明年沒業外之後,我無法估計有沒有辦法維持這個本益比,所以我選擇撤退。其實這公司我會賣出的理由,跟我之前分享的會賣出的原因差不多,但會把這公司另外拉出來講的原因,是我想講另外一個關於本益比的議題。
本益比雖然是一個滿重要的指標,但是我覺得還是要評估一下未來的狀況,我舉一個比較極端的例子。
假設有一間公司今年賺105元,之後19年每年只賺5元,如果以本益比來評估的話,那股價多少合理?以10倍來評估的話,單看今年應該值1050元了,但如果拉長到20年來看,每年eps是10元,那也就只值100元。當然每一公司能撐受的本益比不同,期望高的本益比高,期望低的本益比低,我只是舉例,還是要看狀況。
這種其實是一種本益比陷阱,P/E其實是一種歷史指標,過去不代表未來,如果只是單純的以過去來評斷未來會一樣的話,就容易被坑。其實我也滿常被坑的,因為評估未來本來就不是件簡單的事了。但也是因為這樣,我會把可預期的業外收益給扣除,這樣才能真實的看出公司的本質,盡量的評估真實一點。就算要把業外給算進來,我也會把業外EPS除以5.10年的,因為業外本來就是不是常見,而是一種長期的累積才有的,所以我覺得這樣計算不過份。
不過以材料-KY這例子來看,股價一直維持在100元上下,看起來投資人,還是滿可以接受這個P/E,我96.5元入手,賣出平均約在99元,看起來似乎是不需要賣出的。我把錢拿去買其他公司了,不知道會不會完整的展現出,彼得.林區的名言「拔掉鮮花,灌溉雜草」,我就不知道了。
接下來這個今年重整期鼓的分享系列就結束了。在來回顧一下今年的投資狀況,作一個收尾,之後我大概會每半年在2Q及4Q的財報公布後,來分享自已的持股狀況,有其他的想分享的想法會直接開新標題。
重今年年初進場,經過一輪的汰換後,手上持股剩國精化9張、三福化7張、誠泰科15張、開發金15張、基士德-KY 5張及茂順4張,大致上跟剛發文的時候差不多,差在00885不見了,我拿去換材料-KY後,又換成茂順,目前投入成本約1,929,304元,收到的股息收入83,750元,帳面獲利208,784元,投報率約在15.16%,以我今年第一張股票入手在1/12,那時大盤約在15,500點,現在17,260點,投報率約與大盤持平,算是一個不錯的開始,但接下來才是挑戰的開始,能維持年複利成長,可不是一件簡單的事。
https://i.imgur.com/QRx8p97.jpg
對帳單在此,在此感謝大家看完滿滿的文字,要來的就理性討論,要來酸或者來爭論的,就不用了。
※ 引述《d2623 (Andre Kostolany的追隨者)》之銘言:
: 今天來分享一下,我今年度有買進卻又處分掉的個股的原因。
原文刪掉一些,免得篇幅太長。
: 這種營收增加,獲利卻反向減少的情況,我稱之為「那些營收下的陷阱」,這種陷阱
: 其實很常發生,有時看到一些公司營收一直增加,但是股價卻不動,甚至還下跌,就有可
: 能有這種情形發生,所以有時候看到營收不錯,但股價不漲時,可能需要反思一下,有沒
: 有這種狀況。其實這種狀況有時候是無法避免的,因為一家公司要成長,除了本來的業務
: 外,一定還要找公司其他的成長動能,而發展新的業務,有時候想的美好,作起來又是另
: 外一回事,好或壞都是要作了才知道。而這就是作為個人投資人的好處了,覺得公司不好
: 換一間就好了,但公司卻要想辦法營運下去,這也是投資的樂趣了。我也有一檔股票有這
: 種問題也被處分掉了,但因為裡面有我要分享的另外一件事,所以這篇沒有講到。趁著連
: 假有空,我在來寫一篇,就先這樣了。
富人最怕的二件事 窮人最怕的二件事
到死了錢還沒花完 到死了錢才花不完
還沒死錢已經花完 要死了還沒有錢花
~
~
~
--
推
推
從
推
推
推
看到ky先pass
感謝認真分享
8
今天來分享一下,我今年度有買進卻又處分掉的個股的原因。 佳格這檔股票,大家應該很熟悉了,就不多作介紹了,在今年年初三月中時,我注意 到這檔股票,那時它算是重高點跌下來不少了,以歷史紀錄來說,這間公司也算是獲利滿 穩定的公司,那個時候2020年財報未出,只有Q3的財報,之後查了一下營收資料,10-12 月的營收成長了不少,2021年1-2月的營收也還不錯,算是初步看起來還不錯。5
看完大家的推文,在此也感謝大家給我的意見,看完我對國外的etf有一些看法,在此 也不是要跟大家辯論,只是提提我的想法而已,以後應該也不會在對越南etf有所回應, 因為會變成辯論大會,我是來分享的,不是來跟大家辯的。還有在來如果我以後還有發有 關財報分析的文章,篇幅應該會小一點,有多種想法的話,會分多篇來寫,我之前二篇寫 了一大堆,那二次寫完,我真的覺得我快累死了,螢幕盯太久,晚上還會睡不著。50
看完大家的推文,其實我還滿開心的,我想不到這麼多人認同我的看法,謝謝大家。 我也有把對帳單貼在該篇文了,現在回這篇在分享我的其他想法。 先回答一下版友的問題,關於版友在推文問我越南etf的問題,這部份只我能說很抱 歉,你說的美國的越南etf,有發生過這個問題,我真的不知道,我買的時候也沒有特別 考慮過匯率的問題。不過聽你講起來,越南大盤從500到1300,vnm etf卻負回報,對美元67
首Po 這篇文章只是說說我今年選股的心得,沒有推薦大家買的意思。 我也有看了一下版規,我覺得應該用在心得比較洽當,如果不行被刪了,那就表示我 誤解版規了,只能說很抱歉。 我在版上也潛水很久,以前也有發過文,最近只有回過一篇文,其他的都被系統吃掉 了,在這邊先說一下我的投資經歷,我在這個投資這方面也載浮載沉20年有了,一開始我
47
Re: [其他] 6237 驊訊 Q1財報 1.14不好意思 菜雞想討教一下 為什麼之前很多人說驊訊是敦泰第二呀? 驊訊的營收早在2月就有新聞出來了 直到3/24公佈1-2月合併自結0.64元24
[請益] 聯詠以科技業來說算是有成長性的公司嗎請問大家 聯詠是台灣第二大 全球第六大的IC設計公司 也是非主管中位數薪資的冠軍 而聯詠去年確實也真的很賺31
Re: [新聞] 保守看英特爾重返晶圓代工 法人:台積電現在的法人機構跟新聞媒體都流行吹喇叭的嗎 記得上一次吹捧台積電不過也才一個多月以前的事 2020~2025年以美元計價營收年複合成長率達10~15% 21年Q1營收以新台幣27.95元兌 1美元匯率假設 毛利率預計介於50.5~52.5%營業利益率預計介於39.5~ 41.5% (目前台貶值)26
Re: [標的] 3551.tw 世禾 長期投資現在有空,把年報的資料寫一寫。其實我寫這些文章的內容,是要大家互相交流用的,也 沒有要推薦大家買,只是看看有沒有人可以指出我的盲點,或者那邊沒有注意到的。希望 大家可以互相學習成長。 寫完年報資料後,我還會針對我上篇文章,沒寫清楚的部分,在作一些解釋。 其實年報的資料,大部分都是廢話,要看的東西其實不多。14
Re: [請益] 聯詠以科技業來說算是有成長性的公司嗎看到前面前輩的回文, 分享一下小弟, 在這間公司這些年的感受。 能夠理解會有這樣的感覺, 但相信管理階層也有察覺到,20
Re: [新聞] 成也業外、虧也業外 中航7月每股虧損0.73成也業外 敗也業外, 股票市場看的是什麼? (成長性) 傻子也看的出敦泰 矽創 eps 神鬼,但近兩週呢? 單月eps奇高但股價賣到爛是為什麼? 因為大戶 外資已見高點,股價雖高但共識無法成長了。直接狂賣。11
Re: [情報] 3551 世禾 110全年 EPS 7.16: : : : ------------------------------------------------------------------------- : 1.請符合以下文章格式,違者4-1刪除3
Re: [新聞] 需求續旺 聯詠Q4淡季不淡分享一下自己的淺見: 這檔股票一直覺得合理價應落在450-500 理由很簡單 這三季賺45元*本益比給個10 (不太會成長大概都落在10-12)
爆
Re: [新聞]特斯拉大勢已去?謝金河:馬斯克求饒也找71
[心得] 又賣飛了..56
Re: [標的] UPST.US23
[標的] OPEN.US 美國房地產市場股 討論15
[心得] 投顧強調幾支漲停技法27
[情報] 5876 上海商銀 10月自結 0.05 累計 2.2310
Re: [心得] 又賣飛了..48
[心得] 不太懂質押的好處在哪?34
[情報] 2316 楠梓電 10 月營收14
[情報] 2409友達 十月營收14
[情報] 1108 上市櫃外資投信買超金額排行52
[情報] 2603 長榮 10月營收415.26億元11
[情報] 2392正崴 3712永崴 6806森崴 10月營收22
[情報] 2883 凱基金 10月自結0.1 累計1.814
[情報] 113年 證券、期貨公司 10月自結 eps9
[情報] 6223 旺矽 113年10月營收3
[情報] 6790 永豐實 清水廠配電室火災事件4
[情報] 2360 致茂 10月營收2
[情報] 2540愛山林 十月營收25
[情報] 2891 中信金 10月自結0.25 累計3.203
[情報] 8091翔名113年第3季合併財務報告7
[情報] 6469 大樹公告本公司董事會通過113年第三3
[情報] 9941 裕融 10月自結 0.56 累計 7.963
[情報] 康舒6282 10月營收&第三季財報6
[情報] 潤泰新10月營收 23.09億元5
[情報] 5515 建國 10 月營收12
[情報] 2211 長榮鋼 113年10月營收1
Re: [心得] 又賣飛了..13
[情報] 2357華碩 2324仁寶 10月營收5X
[情報] 3293 鈊象113年10月自結 税前EPS:3.6