Re: [心得] 今年重整旗鼓的心得
今天來分享一下,我今年度有買進卻又處分掉的個股的原因。
佳格這檔股票,大家應該很熟悉了,就不多作介紹了,在今年年初三月中時,我注意到這檔股票,那時它算是重高點跌下來不少了,以歷史紀錄來說,這間公司也算是獲利滿穩定的公司,那個時候2020年財報未出,只有Q3的財報,之後查了一下營收資料,10-12月的營收成長了不少,2021年1-2月的營收也還不錯,算是初步看起來還不錯。
於是我又去GOOGLE一下,查到了佳格的一個問題,就是中國大陸方面營收高獲利卻不高,原因應該是因為大陸地區價格戰打的很兇,市場很競爭,這部分要特別注意一下,到這時我就開始翻2020年Q3的財報,109年1-9月營收242億,總淨利33.9E,但中國佳格就佔了113E,淨利卻只有7.07E,等於其他部門加總營收129E,淨利卻佔了26E左右,中國佳格營收佔了快一半,但淨利卻只佔了20%左右,確實如網路上的分析一樣,中國地區的問題不小,但那時4Q的營收公布出來,比3Q還高上一些,110年1-2月的營收看起來也還不錯,比去年同期也是增加的。這時我心想,價格戰拼在兇,在怎麼慘,如果能維持跟3Q的淨利差不多的話,那公司營運也還算不錯,所以我就買進了。
在我買進之後幾天,4Q財報公布了,2020年淨利42.89E,那天完整財報還沒上傳公開資訊觀測站,我就自已推算了一下,4Q的淨利只有8.94E,出乎我意料之外的低,而且是低到讓我傻眼的地步,Q3淨利13.19E,Q4的營收比Q3高,淨利卻一口氣少這麼多,我心想這個問題應該不是短期可以改善的,於是乎我在淨利公布的隔天就賣出股票了,小賠了幾百塊出場閃人。之後查2020年的財報後,中國地區營收165E,淨利8.7E,也就是Q4的營收
102E,其中有52E是中國地區的,但中國部門淨利只有1.6E左右,還真的有點慘。不過為了寫這篇文章,我有在去查了一下資料,發現2021的Q1跟Q2的營業利益率有明顯的上升,有可能這方面的問題有所改善,有興趣的人,可以自已去翻翻這方面的資料。
在來還有一間公司是茂生農經,也是有類似的狀況,但跟佳格有點不太一樣。這間公司也是營收一直增加,但是淨利卻沒有跟著上來,原因是公司發展新的蛋品事業,但這部分一直在賠錢,我是在Q1的時候發現這個問題,我不知道多久能改善這個狀況,於是一樣先行出場。但這裡跟佳格還有一點比較不一樣的是,這間公司蛋品事業雖然在賠錢,但公司整體獲利卻還能維持住,表示原本的事業獲利是有增長的,只要蛋品事業的的獲利有改善的話,獲利應該能有不小的增長。
這種營收增加,獲利卻反向減少的情況,我稱之為「那些營收下的陷阱」,這種陷阱其實很常發生,有時看到一些公司營收一直增加,但是股價卻不動,甚至還下跌,就有可能有這種情形發生,所以有時候看到營收不錯,但股價不漲時,可能需要反思一下,有沒有這種狀況。其實這種狀況有時候是無法避免的,因為一家公司要成長,除了本來的業務外,一定還要找公司其他的成長動能,而發展新的業務,有時候想的美好,作起來又是另外一回事,好或壞都是要作了才知道。而這就是作為個人投資人的好處了,覺得公司不好換一間就好了,但公司卻要想辦法營運下去,這也是投資的樂趣了。我也有一檔股票有這種問題也被處分掉了,但因為裡面有我要分享的另外一件事,所以這篇沒有講到。趁著連假有空,我在來寫一篇,就先這樣了。
補充一下:我佳格買入平均價在58.3,賣出平均價57.5,現在價格還原權息的話是54.3, 茂生農經的部分,買入平均55.25,賣出平均56.15,現在還原權息為57.23。 所以這個在判斷股價上不一定準確,但是如果要長期持有的話,是一個不錯的 參考數據。
原文我刪掉了,篇幅太長了,有興趣的人在查我的文章看吧!
※ 引述《d2623 (Andre Kostolany的追隨者)》之銘言:
: 這篇文章只是說說我今年選股的心得,沒有推薦大家買的意思。
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帳面上的獲利有多少並不重要
重點是你能到手的獲利有多少
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說的挺好 給推
你可以看看力山 應該跟你說得這檔股票差不多問題
榮成目前也有這個問題,但是大環境對他有利
營收增加但毛利往下掉情況算多見
除非股價真的坐上地獄列車,跌到誇張
不然多等個一季看看情況倒是可以接受的情況
你講的沒有錯,如果只發生一季,當然還可以觀察一下,但其實這二家的這個狀況已經不 是1.2季而已,而且營收的年增其實都不少,但毛利及淨利卻無法跟上,這時可能就需要 考量一下了,所以我才出場,但有時還是要考量別的因素,其實很難說,例如原物料上漲 之類的因素,不過這都是屬於個人考量,我只是提出一個在財報上要注意的問題。當然還 是得看個人如何看待這件事。
推
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感謝分享心得
看好茂生農經
推推
茂生農經主力要看飼料收入吧,而且都做內銷實在沒什
麼好令人期待的,台灣市場就那樣而已。
7
分享最後一檔有買進,卻又賣出的公司。 這間公司是材料-ky,這公司之前的成長性其實滿高的,所以跌下來後,有吸引到有 我的注意,我買的時候是在第二季財報公布前,那時看前幾季的財報,大概知道跌下來的 原因,就是公司成長性降下來了,而且降的不少,雖然營收有成長,但是營業利益重去年 第四季還有21.4%,全年還有21.2%,今年第一季一口氣掉到剩14.6%,營收的增長完全跟5
看完大家的推文,在此也感謝大家給我的意見,看完我對國外的etf有一些看法,在此 也不是要跟大家辯論,只是提提我的想法而已,以後應該也不會在對越南etf有所回應, 因為會變成辯論大會,我是來分享的,不是來跟大家辯的。還有在來如果我以後還有發有 關財報分析的文章,篇幅應該會小一點,有多種想法的話,會分多篇來寫,我之前二篇寫 了一大堆,那二次寫完,我真的覺得我快累死了,螢幕盯太久,晚上還會睡不著。50
看完大家的推文,其實我還滿開心的,我想不到這麼多人認同我的看法,謝謝大家。 我也有把對帳單貼在該篇文了,現在回這篇在分享我的其他想法。 先回答一下版友的問題,關於版友在推文問我越南etf的問題,這部份只我能說很抱 歉,你說的美國的越南etf,有發生過這個問題,我真的不知道,我買的時候也沒有特別 考慮過匯率的問題。不過聽你講起來,越南大盤從500到1300,vnm etf卻負回報,對美元67
首Po 這篇文章只是說說我今年選股的心得,沒有推薦大家買的意思。 我也有看了一下版規,我覺得應該用在心得比較洽當,如果不行被刪了,那就表示我 誤解版規了,只能說很抱歉。 我在版上也潛水很久,以前也有發過文,最近只有回過一篇文,其他的都被系統吃掉 了,在這邊先說一下我的投資經歷,我在這個投資這方面也載浮載沉20年有了,一開始我
爆
[心得] 今年績效+心得 & 美股產業-內幕投資整理今年迄今投資績效: 62.1% 投資日誌: 2020年績效: 2%49
Re: [標的] 晶豪科 超級多這檔我二週前發文 隔天被酸 不過我目前也套牢沒賣 (昨天除息領2元便當錢) 但我一點也不擔心41
Re: [標的] 2610.TW 華航 旺季提前多看看追蹤一下自己的文 ※ 引述《garyoldb (蓋瑞歐德B)》之銘言: : 1. 標的:2610.TW 華航 : 2. 分類:多 : 3. 分析/正文:34
Re: [請益] 請問看財務報表來投資效果大不大?最近比較有空,來回一下這篇文。其實這種文章都被問爛了,老是有人問,但是真的有去 看的又有幾個人? 我舉二個我遇到的狀況來回復。 110年三月底左右,我曾經買過佳格,那時我買的時候,還沒有公告109年財報,但那時我 的評估是,這家公司曾經也是一間長期成長的績優公司,在我進場有去大致看過歷年的報31
[標的] 4755.TW 三福化1.標的:4755.TW三福化工 2.分類:心得 3.分析/正文: 平均成本61.8 持有張數7張 股利2.1萬 一、損益表:Q3單季EPS1.55元,毛利率23.7%,營業利益率14%,都創下近幾季的新高,相22
Re: [請益] 長期來看散戶8成都是賠錢是真的嗎?所以為什麼要長線投資? 長線投資就是要減少交易次數 但長線投資難的就是選對股票 尤其對我們這些散戶來說 要分析一家公司 的基本面 未來展望 看一堆天書財報16
[標的] 4767 誠泰科1.標的:4767誠泰科 2.分類:心得 3.分析/正文: 平均成本21.44 持有張數15張 股利1.8萬 損益表:Q3的EPS 0.6元雖然比Q1 EPS 0.65、Q2EPS 0.66差,也比去年同期差,但是仍然11
Re: [情報] 3551 世禾 110全年 EPS 7.16: : : : ------------------------------------------------------------------------- : 1.請符合以下文章格式,違者4-1刪除