Re: [請益] 請問看財務報表來投資效果大不大？

d2623 發表於 2022/1/16 下午12:48:51

看板Stock標題Re: [請益] 請問看財務報表來投資效果大不大？作者

(Andre Kostolany的追隨者)時間Jan 16 12:48:51 2022推噓34 推:34 噓:0 →:23

最近比較有空，來回一下這篇文。其實這種文章都被問爛了，老是有人問，但是真的有去看的又有幾個人?

我舉二個我遇到的狀況來回復。

110年三月底左右，我曾經買過佳格，那時我買的時候，還沒有公告109年財報，但那時我的評估是，這家公司曾經也是一間長期成長的績優公司，在我進場有去大致看過歷年的報表，其他詳細的狀況，因為有點久了，大部分都忘了，但是有件事引起我的注意，我到現在印象深刻，就是公司營收雖然一直成長，但是大部分營收的成長都是來自中國大陸，而中國地區的營收成長，卻沒有給公司帶來相應的獲利，但是109年Q4的營收也有不錯的成績，110年1月的營收又創新高，雖然110.2月營收不高，但2月都是淡季，不高很正常，股價又在盤整區間，我想說再怎麼差，應該也算低點在這邊了，於是乎我進場了，然後過1.2個星期，公布了109年盈餘，但是財報還沒上傳，我就自已推算，第四季的盈餘也太低了，完全不是Q4這種營收應該要有的盈餘，甚至比Q3的盈餘還低，但是Q4營收比Q3還要高，這就不太對了。

我推估應該還是中國地區的問題，削價競爭造成營收高獲利低的狀況改善不了，這狀況短期也改善不了，所以我公告盈餘的隔天，我就小賠1%多出場，雖然賣掉後有再漲一些，之後就大家也知道的，慢慢沉下去，沒跑的話，我現在就套牢了。那我為什麼會知道要跑，就是各部門的資料，其實在財報附註裡面都有公告，你不去看，當然就不會知道，如果你有看，就會知道中國地區這個問題，已經存在很久了，當然要特別注意，但持有佳格的人，有多少人會去看?

財務報表不是沒有用，而是你沒有去用，財務報表能不能拿來預測未來當然也可以，就像你要投資一個人去開店，你不會看一下這個人過去的品性、個性、信用及人品，來判斷這個人是不是合作的好對象嗎?

財務報表也是，你看了一間公司過去的資料後，才知道公司的問題在那邊，作好全盤的規劃及推演後，當然就可以進場了。就像技術分析一樣，你看過去的技術線型後，推估了未來的狀況後，當未來沒達到你的預期狀況，你的處置方式是怎麼樣，不都是一樣意思。

只能說，當你在這個市場的時候，不管你用什麼方式，都需要作預判性的動作，而當市場沒照你的預估狀況走的時候，你的處置方式如何? 這才是每個都需要再學習的地方。我也是如此。

PS：因為我等一下要出門，我的另外一個案例，我有空再回。

※ 引述《ccyaztfe (1357924680)》之銘言：
: 標題: [請益] 請問看財務報表來投資效果大不大？
: 時間: Sat Jan 8 15:34:50 2022
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: 如題
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: 我最近在想要來開始研究財務報表以作為投資買股票的依據
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: 不過我想了一想，財務報表大家都在看啊
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: 也沒看到大家都在發大財
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: 財務報表是不是變得跟技術分析有點類似啊？
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: 分析這個東西來投資效果真的大嗎？
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: 還是說看財務報表就要做好長期投資的準備？
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: 請問各位股神有什麼看法跟見解？
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※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.142.72.206 (臺灣)

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※ 編輯: d2623 (220.142.72.206 臺灣), 01/16/2022 12:50:44

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KougamiKanon01/16 12:50食品股2412化

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bois0301/16 12:55優文推~~

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ggirls01/16 12:56財報通常是拿來找不買的理由。我覺得啦

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twic01/16 13:00其實你的結論也能推導到財報太慢公布盈餘比較早就能決定了

推

sqt01/16 13:03推，優文

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jimmyid401/16 13:03優質

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henrk01/16 13:07財報只是佐證，還是要看產業發展跟季節因素，例如黃小玉大

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henrk01/16 13:07漲，就可以佈局個統一

推

autoexecbat01/16 13:09我想到去年買到一檔營收持續創高的但他產能大部分在

推

llww01/16 13:09推

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autoexecbat01/16 13:09中國限電一來跌到快腰斬...

推

vagabill01/16 13:15財報很多時候是讓你對答案的證實你的猜想對不對

推

vagabill01/16 13:18拉成月線來看不難發現各個產業都有週期搭配各月獲利

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vagabill01/16 13:18推算股價很簡單就能分出便宜還是貴

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kevinapo01/16 13:19那麼問題在財報附註的哪裡呢?

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talentsu01/16 13:24透過財報基本，可以找出體質好的公司，然後整理相關數

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talentsu01/16 13:24據，建立屬於自己的估價模型，並訂出合理價格區間，再就

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talentsu01/16 13:24已知營收及獲利狀況，預估未來獲利及估價走勢，如果與預

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talentsu01/16 13:24期相反要找出原因，適時修正投資策略。

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talentsu01/16 13:27另外不同產業有不同的特性，有些有季節性，有些跟原物

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talentsu01/16 13:27料連動，這個都要去掌握。

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mimikillua01/16 13:52財報看EPS就好

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english100501/16 13:53宏達電呢？

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apple12377301/16 13:54財報是用來發現風險的比較多很難說到致富拉

推

nunu031801/16 14:02推

推

vagabill01/16 14:03財報是防守基本盤

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ljh10901/16 14:05大成也是，公司明明營收正常，股價也是委屈

推

Maxslack01/16 14:07看財報拿來空爛股會比較安心

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EvilJustice01/16 14:15財報只看EPS？你不如不要看

推

jdjfghr01/16 14:25推

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mimikillua01/16 14:34我的確不怎麼看財報

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nodnarb102701/16 14:34又一個價格受害者@@

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yuen102901/16 14:44有賺錢就大沒賺變腦補

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a356715201/16 14:51還好欸，我個人會搭配籌碼看

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tim81032001/16 14:52不同的產業看財報的角度更不同，有ㄧ些好公司早期的時

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tim81032001/16 14:52候如果太注重一些財報指標，根本不會買入像是netfix

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tim81032001/16 14:52。財報裡的負債非常高，搭配他的商業邏輯一起看後才能

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tim81032001/16 14:52了解他的全貌。

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a356715201/16 14:53個人覺得只是單純跟跌而已

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a356715201/16 14:53就這兩個禮拜其實中小權值股跌爆

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a356715201/16 14:54假如我有買我會繼續蹲XD

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ggjj1101/16 15:02我的處置：當沖》隔日沖》波段》長投》價投

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tamama00001/16 15:19古板好人多

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aikotoba01/16 16:53財報大多時候是來找問題的不是給你進場理由

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nashQ01/16 17:06推推

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mimikillua01/16 17:21只要記住"財報有可能造假"就好

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m1357901/16 17:45有些產業不看財報就買很危險像是營建業就是其中之一

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encoreg5798501/16 17:58推

推

morgan131701/16 18:31推，謝謝

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zirkey01/16 18:43推

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kangapoo01/16 19:12人這麼好誰來當ㄐㄧㄡㄘㄞ

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NoAfraid01/16 21:36看財報就是真的看財報不是幾個指標看一看而已

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NoAfraid01/16 21:36功夫學一半就說沒用用在技術分析也是一樣窘境

※ 編輯: d2623 (175.181.213.55 臺灣), 01/16/2022 22:27:57

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lorenzero01/16 23:5494John

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cool1052801/17 00:16大陸子公司資訊是包含關係人交易的

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