Re: [標的] 2303.TW聯電已非吳下阿蒙多對吧！

hastick007 發表於 2023/1/18 上午1:56:50

看板Stock標題Re: [標的] 2303.TW聯電已非吳下阿蒙多對吧！作者

(先生先生要辦好人卡嗎?)時間Jan 18 01:56:50 2023推噓 5 推:5 噓:0 →:4

※ 引述《apoenzyme0 (apoenzyme)》之銘言：
: ※ 引述《enouch777 (雷)》之銘言：
: : 標題: [標的] 2303.TW聯電已非吳下阿蒙多對吧！
: : 時間: Tue Jan 17 14:06:08 2023
: : 1. 標的：2303.TW聯電
: : 2. 分類:討論
: : 3. 分析/正文：
: : 昨天法說
: : 執行長王石都說第一季產能利用率只有7成
: : 今天股價還漲2%多
: : https://i.imgur.com/wCwtM4Q.png

: : 相較去年法說王石說第四季可能會產能過剩股價硬生生從71塊跌倒剩3x快
: : 今天股價表現是不是表示
: : 市場正面看待聯電後市呢？
: : 據業內同學聽聯電高層說：
: : 自從放棄南科廠燒錢的先進製程研發
: : 原本南科廠要產能利用率98%以上才不會賠錢
: : 現在只要產能利用率6成就會賺錢了！
: : （南科廠是聯電目前貢獻營收最多的廠）
: : 一路漲價現在毛利率也42-47%
: : 今年Q1產能利用率下降也宣示不降價
: : 如果照毛利率來看也追上世界先進
: : 世界先進可以股價90多
: : 聯電是不是應該也要。才不會股價委曲
: : 世界毛利率
: : https://i.imgur.com/UNmgvId.png

: : 聯電毛利率
: : https://i.imgur.com/V5xhRnC.png

: : 4. 進退場機制：無
: : → chensonic : 老共無法推進高階製程，可能轉發展成熟製程，聯電將 01/17 14:
: : → chensonic : 面臨衝擊 01/17 14:
: : → jason3676093: 而且幹製程還在14nm 不求上進半途而廢還被你吹 01/17 14:
: : → jason3676093: 成這樣下一個科技業傳慘 01/17 14:
: : 推 rancilio : 只要競爭對手是對岸，都不必期待甚麼大爆發 01/17 14:
: : 推 AndyMAX : 競爭對手是三星中國已經吃不到歐美訂單 01/17 14:
: : 推 hihi29 : 聯電前景真的不太妙啊 01/17 14:
: : 推 Parsons25 : 以前技術人才原料機台都無限供給中國用，中國還做 01/17 14:
: : 推 qwe22992168 : 希望美帝的去中化快一點聯電才能存活下去 XDDDDDDD 01/17 14:
: : → kisweet999 : 成熟製程舊是沒有 fu 糗啦年後崩下去 01/17 15:
: : 推 chanollili : 推文最愛講製程落後請問傳產製程很先進嗎 01/17 17:
: : 噓 qwe22992168 : 製程落後不重要重要的是人人都會做就變垃圾價.... 01/17 17:
: : → qwe22992168 : 要是三星先進製程也做得跟台gg一樣那就開始殺價了 01/17 17:
: 之前版上曾經PO過一篇講述台積不敗方程式之一的技術領先
: 所謂技術領先並非純粹2nm / 3nm / 5nm
: 重點是"領先", 提早進入市場並且在大量折舊攤提完後利用成本優勢壓垮對手
: 同樣一招我們來看看UMC
: UMC 28nm首次出現在財報中是 2Q14 當時佔了1%. 爾後28nm 占比都不大.
: 但到了2016年Q2 當時UMC 財報中. 28nm首次占比由個位數站上10% 而且一次跳升至17%: 到了2016 Q3更是站上 21% 然而之後就一直在20%徘徊.
: 若以5年攤提. 2016Q2 後的5年 = 2021 Q2 UMC 睽違已久的毛利站回30% 達31.3%
: 接下來更以每季+5%左右的速度一直到2022Q2 達到頂峰的42%左右.
: 新奇的是.2022Q3之後28nm占比就開始脫離20% 也就是新的28nm產能開出來了
: 然而毛利確是開始下降.
: 這說明了半導體攤提後,毛利之高. 後進者做不做的出來根本不是重點.
: 做出來但毛利是否能與之競爭才是能否活下來的關鍵.
: =====
: 附帶一提2330 28nm 以上佔營收約32% 相當2000億以上幾乎是3個UMC
: 而2021Q4 與2022Q4 28nm以上的營收貢獻差值約500多億元幾乎是0.8個UMC
: 也就是2330 1年的成長幅度 (只討論成熟製程) 就相當於UMC 30多年的成長幅度.
: 認為反正會做就可以隨便超車的. 可以試著投資下一間成熟製程代工廠看看

只關注製程世代能否超車卻不注重品質成本是否有競爭力足以在市場存活，這就是每次討論是否彎道超車議題的盲點所在。讓你不息血本量產了14、7奈米，卻賠得一褲子，既不斷燒錢又沒幾個客戶敢當白老鼠投單給你…. 想開的都已經退出消耗戰了，剩一些財大氣粗死撐打著沒勝算的仗

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rrroooqqq 01/18 07:33我覺得你在說某星 ...

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yasea2004 01/18 08:34呂蒙早死耶

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enouch777 01/18 08:36這就是我想表達的所以二哥不是跟台積比是跟世界

→

enouch777 01/18 08:36比都是成熟製程