Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會
我正在看美投侃熱點
原來HPC業務（gpu cpu hbm)降了3個百分點
說明AI熱潮降溫了，增長點是手機汽車和IOT
那就不奇怪了。
※ 引述《abrahamx1 (阿巴拉雷)》之銘言：
: ※ 引述《rz2x (弗朗西爾我婆)》之銘言：
: : 台積電 2025Q3 法說會
: : https://www.youtube.com/watch?v=hgL2L7YkS6U
: : 非凡
: : 沒字幕 人最多
: : https://www.youtube.com/watch?v=WuLvB2N_a-4
: : 三立
: : AI字幕
: : 這裡的字幕比較好看
: : https://www.youtube.com/watch?v=588GCwiGF48
: : 台視
: : https://www.youtube.com/watch?v=ecuUm3CIbAc
: : 玩股網
: : AI字幕
: : https://www.youtube.com/watch?v=337qhpur4GM
: : 中時
: : AI字幕
: : 練英聽時間到了
: : 台積電2025Q3 EPS 17.44
: : QoQ + 13.6%
: : YoY + 39.1%
: : ---------------------------------
: : 2025資本支出為400億美 ~ 420億美
: : 之前預估是380億美 ~ 420億美
: : ---------------------------------
: : Q3先進製程營收占比74%
: : Q4營收預計33.2億美 ~ 33.4億美
: : 毛利率預計在59% ~ 61%
: : 營業利潤率在49% ~ 51%
: : ---------------------------------
: : 海外廠是爛貨
: : 會想辦法改善成本
: : ---------------------------------
: : Q4預計營收322億美 ~ 334億美
: : QoQ - 1%
: : YoY + 22%
: 印度籍法人代表第一題問TSMC未來的成長率，沒聽錯的話CCW重複提到CAGR 40-45%，將參: 數餵給Gemini計算的結果：
: https://i.imgur.com/Gr8DFYv.jpeg
: https://i.imgur.com/saHroYL.jpeg
: CCW看到5年後的台積電是EPS376 x P/E:20 = 股價7,529!
: https://i.imgur.com/b0FFNXp.jpeg
: 但凡打個5折，只用CAGR 20%來計算EPS也有174，5年市值翻倍不是大問題
: https://i.imgur.com/KAMqTxm.jpeg
: 短期股價已反應明年，但我信CCW一把，
: 持續滿倉不停利！
: ————- 更新————-
: 我跟Gemini的討論串早就先用AI板塊（HPC)跟其他板塊在CAGR上有區分，
: 前面是積極版：其他板塊CAGR 35%
: 多幫大家算一個保守版：其他板塊CAGR 5%
: https://i.imgur.com/YDifOxa.jpeg
: 保守版的加權EPS也有CAGR 33%唷 ，5年後EPS 295.
: 不管CCW看到了什麼樣不得了的未來，反正我是信了，滿倉！
: 以上計算僅基於我對2025Q3法說會的心得、假設以及Gemini計算，不能作為實際投資決策: ，不構成投資建議。
--
「但說實話，你不能讓中國人擁有1億支美國手機安裝的App，這絕對不行，所以它必須轉為美國所有，必須採用美國技術和美國演算法。
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不知道到底是不是產能滿了
也可能季節性調整，先把產能讓給蘋果
中又贏
00757還漲得上去嗎
757看這次財報季吧，不然真的停好久了
這篇內容 其實推文就好
是不把edge AI放在眼裡嗎
現在市面上看到的AI應用 離爆發其還遠的很
AI真正的爆發期 會出現在各軟體公司 比如防毒軟體
這回文是在開玩笑嗎?GR100都還沒開賣呢???
ERP系統 APS系統 WMS系統 CRM系統 開始把AI內化成
基本功能開始 比如根據你的資料庫中十幾二十年的資
料 你的ERP中的AI自動幫你計算備料計畫 幫你算銷售
預算 或是 公司明年的預算 或是 預測哪些庫存可能
會呆滯 提出呆滯去化方案 或是 MRP計算工單時 提出
更有彈性的替代料建議 下沉到 不是 ORACLE或是SAP
這種等級的行業領導者軟體 而是比如金蝶 鼎新 用友
這種等級的都內建AI功能 下沉到中小企業都能使用
這才是可以預見 的 爆發期
反正 這個ID 你就跟他對作就對了
上面講的那些 我自己不負責任的猜 大概三年內
空單呢？
這不用看別人說 自己看財報就知道 說法是缺電
資料庫不是AI ..
你一定嚴重
打錯 是一定淫
資料庫當然不是AI...
所以你說的那些自動規劃也就是function而已啊
孩子，CoWoS產能有限，你知道嗎。
SOLIDWORK 你下prompt 就能自動幫你畫3D出來
的確是新功能沒錯
現在全部都是卡CoWoS
台積CoWoS應該還有很大的漲價空間
要換到設計軟體 那可能可以有這種場景 比如你的FEMA
現在都是文字描述 你在設計階段 要靠人去讀那些
文字描述 來檢查你的設計是不是 會造成後面的品質
問題 或是 組裝、生產難度提高 但是如果變成是
AI去讀你FEMA裡面的內容 然後自動檢查 你畫好的
3D 爆炸圖呢
然後從3D爆炸圖 開始出 組裝 的 SOP
但是SOLIDWORK有這個能力不算爆發 要下沉到中望3D
都能出這樣的功能 那才叫爆發
亂兜一通
id正確
糕
3年內下沉到中小企業.....還真敢吹
回頭看這位的文，有沒有準過？
hbm不是說會搶10年？
不就CoWoS產能開不出來 沒認真聽法說聽yter 鬼扯
菜雞：又泡沫了
ID和IP都正確
EDA未來 https://bit.ly/47iiIdZ
這個連金融帳戶都開不了的id大談經濟 笑死
中又贏
聽yt 講就信 那什麼爛頻道
笑死 那是因為Blackwell和Rubin交接
還有消費電子Q3上升
好歹看一下法說會內容
推文就可以 這樣也混一篇
爆
首Po台積電 2025Q3 法說會 非凡 沒字幕 人最多![[情報] 台積電 2025Q3 法說會](https://img.youtube.com/vi/hgL2L7YkS6U/mqdefault.jpg "[情報] 台積電 2025Q3 法說會")
36
看什麼法說會 3月的時候CC魏早就出來講過了 只是3月被一堆股板的股神酸爆，噓文狂洗 1. 台積電投資國外包含美國是基於「客戶的需求」，日本、德國、美國建廠都是基於客 戶的需求。![Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會](https://i.imgur.com/4ll77Q6b.jpeg "Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會")
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感覺這次法說好像還是沒有對明年做太多預測 可能要等到下一季法說了 就這次的指引來看 營收微幅季減但毛利有望提升 所以第四季獲利應該跟第三季差不多吧![Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會](https://i.imgur.com/oj7agJ8b.jpeg "Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會")
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台積電 2025 Q3 法說重點整理：AI 兆級趨勢 휠Foundry 2.0 휠全球佈局指引 指引： ──────────────────── 啟發與指引 (Takeaways and Guidance) 一、 把握 AI 兆級趨勢 (Mega Trend)：結構性需求的強化![Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會](https://i.imgur.com/IjhLhh3b.jpeg "Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會")
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首Po印度籍法人代表第一題問TSMC未來的成長率，沒聽錯的話CCW重複提到CAGR 40-45%，將參 數餵給Gemini計算的結果： CCW看到5年後的台積電是EPS376 x P/E:20 = 股價7,529!![[情報] 台積電 2025Q3 法說會](https://i.imgur.com/Gr8DFYvb.jpeg "[情報] 台積電 2025Q3 法說會")
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今天早上看了一圈各大法人報告 看來共識是都有上調獲利但幅度不大 目前大概就是 2025：64 2026：7529
我個人是250元買入台積電 還原權息後成本200元 長期投資到現在 也會推薦身邊的朋友買入 並且長期持有![Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會](https://i.imgur.com/b5dYy2ob.jpeg "Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會")
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[其他] 台積電線上法說會目前有說3C 汽車下滑 但是HPC上升 包括這些議題 N7 Ramp up N5 Volume Production ->狀況不錯![[其他] 台積電線上法說會](https://img.youtube.com/vi/X_n4paj-gZc/mqdefault.jpg "[其他] 台積電線上法說會")
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Re: [新聞] 晶片荒美國出手了！強迫台積電45天內交出最近這新聞炒到天天看到,搞不懂 你美國要汽車晶片的生產資料就給他,看一下 Ｑ2 法說會資料,才佔 4% 交出 4% 的營收資料是要怎樣影響台積電 ？ 眾所皆知,台積電大賺的是 5nm 的Apple , 7nm 的 ＡＭＤ 與 HPC 光 smartphone + HPC 佔了將近 80% 營收, 這才是會動搖到台積電地方30
Re: [新聞] 輝達罕見遭下調評級 分析師：台積電、A就參照#1b-vMcos HBM利潤和銷售大概都可以透過美光和海力士財報反推 目前謠傳美光和海力士產量比~1:9 一張H100價錢裏面有多少HBM和CoWOS ( )去年都算過了 剩下就是照比例去反推 每張H100 台積Cowos拿$723 其餘製成拿$155 而HBM成本約$240x5 姑且假設之後B100系列 都是這樣 不負責任簡單算法就是1.5~2:1(HBM:Cowos) 也就是你把美光+海力士財報![Re: [新聞] 輝達罕見遭下調評級 分析師：台積電、A](https://static-alpha.wallstcn.com/wscn/_static/share.png "Re: [新聞] 輝達罕見遭下調評級 分析師：台積電、A")
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Re: [新聞] 〈財報〉AI利多！美光上季意外獲利、本季HBM是最好看的懂AI題材 之前就在安利了 所有要自己搞晶片的一定會要HBM i皇Falcon Shores 老黃旗下所有HPC產品 蘇媽MI300/MI400 Google TPU Amazon Trainnium2 AVGO 這邊都是 之前看到HBM3有接近10B~20B市場 目前處於老大老二老三都在吃肉 現在手上三大HBM屯股都在漲 QQ
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[請益] 0056可以這樣操作嗎![[請益] 0056可以這樣操作嗎](https://i.imgur.com/z8X13Bfb.jpg "[請益] 0056可以這樣操作嗎")
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Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性![Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性](https://img.youtube.com/vi/H_suOWdYLq0/mqdefault.jpg "Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性")
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29
Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性20
Re: [新聞] 川普希望美國製造全球5成晶片 賴清德紐16
Re: [新聞] Fed主席大熱門哈塞特表態：下周應降息 預15
[請益] 第一金最近有什麼大事要發生嗎？13
Re: [標的] 記憶體族群回檔 彎腰撿鑽石多![Re: [標的] 記憶體族群回檔 彎腰撿鑽石多](https://i.imgur.com/MO9jzZjb.gif "Re: [標的] 記憶體族群回檔 彎腰撿鑽石多")
13
[情報] 3443 創意 11月營收9
[情報] 日本兩年期公債收益率升至1.03%8
Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性5
[情報] 2548 華固 10月營收 MoM 702% YoY 37447%![[情報] 2548 華固 10月營收 MoM 702% YoY 37447%](https://i.meee.com.tw/gQ7aplg.png "[情報] 2548 華固 10月營收 MoM 702% YoY 37447%")
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Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性![Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性](https://i.imgur.com/4uwgTa3b.png "Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性")
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Re: [請益] 0056可以這樣操作嗎1
Re: 00641R 富邦日本反1 小單多
[情報] 工紙族群多
[標的] 2454聯發科2330台積電 哪個好![[標的] 2454聯發科2330台積電 哪個好](https://i.imgur.com/TbK5aJcb.jpeg "[標的] 2454聯發科2330台積電 哪個好")