Re: [請益] 買vix的人是不是不知道鈍化風險

epson5566 發表於 2020/3/22 下午11:23:07

看板Stock標題Re: [請益] 買vix的人是不是不知道鈍化風險作者

epson5566

(ep)時間Mar 22 23:23:07 2020推噓19 推:19 噓:0 →:8

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剛好小弟對ViX也小有心得跟研究

首先VIX就是一種對選擇權(OP)權利金的一種年化報酬率

報酬率又可以解釋為利率的概念

在我研究時VIX是以價平三檔作為平均而如今是以價外計算

不管如何都是衍生性金融商品的繁雜計算無所謂

由於我手邊的選擇權時間價值的曲線是週五夜盤的統計

所以不是很漂亮所以就大致講一下

https://i.imgur.com/etdtRNw.jpg

VIX上升的主因如果用現在的方式簡單的說就是價外的權利金

變得平坦時間價值更高

主要原因是來自於市場的不穩定性增加

那麼莊家對於風險溢酬的需求性增加不願意賤售

再加上一連串的價差交易跨月交易等等導致的權利金時間價值的平坦化現象

這邊不多加贅述

所以VIX可以視為是一種莊家對閒家每日收取利率報酬的一種觀點

VIX不具有方向性這是理論但在宏觀上

VIX通常是在急跌時上揚急漲時下挫跟人性交易習觀有關

這是一連串的計算原理不多加說明

就我這幾週的觀察 VIX也就是OP莊家對於風險溢酬的需求非常的旺盛

所以VIX不像中美貿易戰那樣會快速的迅間消失

其中VIX期貨更可以視為是指標 VIX期貨的特性更像是平均值均線的概念

而週五美國VIX的下跌

你只能視為市場對於價格的穿透力減弱還有閒家獲利了結的現象

不能代表VIX未來會快速下降或是鈍化的理由

一切還是取決與市場的不確定決定就是莊家的風險溢酬

那麼VIX的數字也可以用一種很廣泛的概念說例如週五約60好了(隨便舉例)

簡單的說你只要投資指數就可以會有60%的報酬(可能是正報酬也可能是負報酬)

而如果你是投資選擇權當閒家莊家在結算前天天會收你60%的利率的概念

但這個數字是很廣泛的說並不精準

最後:

Vix若下降也代表對價格的穿透力減弱相對短期V轉的可能性會越來越低

而做空請別用VIX來空.... 就我前面說的特性

應該是去選擇買入選擇權賣權才對其報酬率都是幾百%起跳....

若要做多也請別去空VIX...... 也別去買入買權

可以選擇買入現股或是賣出賣權都會來得好

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.50.27 (臺灣)

※ PTT 網址

推

u770114 03/22 23:2450反，原油etf，血淋淋的例子這麼多，還有人鼓吹用

→

u770114 03/22 23:24這個工具長期做空，哈囉？

推

a5413eric 03/22 23:24我朋友作美股put這兩周爽死

→

morningsunzz03/22 23:25觀念正確要空直接賭其他的更快

→

tsitned 03/22 23:25好看

推

pchan5231 03/22 23:27厲害

推

ask90636 03/22 23:28認真給推

→

homura456 03/22 23:29PUT會歸零

VIX可以轉倉 PUT也可以轉倉這部分操作無障礙

推

stocktonty 03/22 23:30繁雜計算=獲利也抽成虧錢也抽成

推

ppuuppu 03/22 23:32推

推

kingcraft01103/23 00:12所以vix會漲還是跌

推

a1379 03/23 00:22結論就是VIX相關的少碰

→

a1379 03/23 00:23台股不清楚但美股要空的話標的一堆輪不到這隻

推

puta 03/23 00:23所以現在要空什麼阿？

推

KrisNYC 03/23 01:01不要教人裸賣可樂葡萄啦這種時候會出大事

一般來說隱含波較高時這時的莊家槓桿不容易放大會出事的時候通常是隱含波在低檔莊家為了擴大獲利放大槓桿才會出大事

推

EagleWu 03/23 01:21菜雞想請教一下什麼是市場對價格的穿透力？

推

allen8694 03/23 01:28專業

※ 編輯: epson5566 (111.250.50.27 臺灣), 03/23/2020 01:51:44 ※ 編輯: epson5566 (111.250.50.27 臺灣), 03/23/2020 01:58:09

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tsukimiyu 03/23 02:02我怎麼整篇只看到一句：跟人性交易

推

viagra5566 03/23 03:09感謝分享謝謝!

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sde7w9xzo 03/23 03:26太認真了吧，我只研究價平那檔而已

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AboveTheRim 03/23 07:36你對VIX的理解完全錯誤 VIX不是年化報酬率亂講

推

tony1768 03/23 09:04恐慌

推

wade0408 03/23 09:35推

推

vtgc161 03/23 20:48請問樓主為什麼賣出賣權會比空vix好呢，這次賣權上

→

vtgc161 03/23 20:48漲的幅度100倍以上的比比皆是，vix又有轉倉管理費用

→

vtgc161 03/23 20:48的內扣，波動又不如賣權，被軋的幅度也相對低，為什

→

vtgc161 03/23 20:48麼賣出賣權會比較好呢

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