[心得] 2020美股投資回顧
很少在股版發文,潛水看大大們分享居多
在各位股神面前若有班門弄斧之嫌請多海涵
斗膽分享自己今年的回顧,操作上有很多自爆跟誤區
若大家看過能避免犯下同樣錯誤,這篇回顧也算有價值了
以下文長~請多指教
時間過得很快,每次寫年底回顧時都特別如此覺得
紛紛擾擾,無論好壞都高度波動的2020年終於結束
新冠肺炎疫情肆虐,今年絕對是載入史冊的關鍵事件
只能希望最壞的已經過去,全球公衛與經濟從谷底慢慢復甦痊癒
2016年底認識股市一路到現在,2020年遭遇武漢肺炎
投資生涯初期就碰上崩盤與暴漲,盡早體會絕望感和三溫暖拓展視野
親身感受市場的巨大波動性也未嘗不壞
年初年底兩樣情,從CNN恐慌貪婪指數的巨幅波動可見一斑
https://imgur.com/W4MUnUH
年初,還記得單月四熔斷的恐懼嗎?
https://imgur.com/C83HP9J
https://imgur.com/VpLwGgT
https://imgur.com/gQgtO9y
年底,還深陷電動車、空殼公司、IPO、拜登綠能的暴漲狂歡嗎?
https://imgur.com/8x2xuJD
川哥指示聯準會啟動無限QE應該是三月這波復甦的最大功臣
受到疫情影響連任失敗只能幫QQ 大哥沒有輸
https://imgur.com/q1eCLGn
猶記得股版那幾個月大家瘋狂討論散戶圖點位
許多「我OK,你先買」的說法,如今看來半信半疑真的是行情發展的溫床
實體經濟仍受到疫情折磨,但放眼未來的股價已經率先反彈甚至創新高
暴跌與康復速率都超出意料,年初當時唱衰論調對比年底IPO熱潮,有誰想的到?
科技板塊特別是雲端產業因為疫情封鎖而湧現的Work From Home趨勢
反而讓相關的遠距醫療與工作、網購和娛樂公司獲利(自己就是眼殘錯過的其中一位)
三月最慘的時候,自己部位將近腰斬
只能不斷找各種理由轉移焦點,安慰自己年輕持續投入還有轉機
美國科技領導股跌,其他產業和國家不會更好
time in the market比time the market更重要
於是2020年3月抱著破罐子破摔的心態,均值迴歸跌深將反彈,技術指標已超賣等考量
即便賣掉low beta的倉位,也要讓資金持續投入而非贖回現金出場
繼續集中未來可能看好的high beta科技板塊賭一把
海外券商分帳一樣,也是砍掉所有大跌持股
包含那些暫時重創的雲端受益股譬如ZM, FVRR, BILI…眼界真的不夠唉
雖然停損很痛,但運氣不錯剛好在谷底把資金all in TQQQ和FNGU
著實感受到三倍槓桿的暴力,不過分身跟複委託本帳比起來資金很少就不多提了
抄底開槓桿有歪打正著嫌疑,就把他當作運氣看待吧
雖然獲利,但也遺憾當時因為太害怕而沒有持續睜大眼睛留意趨勢
沒有察覺到疫情將造成網購雲端工作興起
導致沒有買到或買太少FVRR, PTON, ZM, LVGO等明星趨勢股
錯失四~五倍獲利機會,事後諸葛而言真是可惜,算是主動投資的挫敗
https://imgur.com/g1epN6b
好的方面來說,讓部位康復的是從2018年就持續持有的SaaS類股
當初買進沒預料到WFH熱潮,但來到2020年也是疫情受惠產業
未來估值火熱的雲端產業能否持續閃耀或是泡沫破裂?
我不知道,但選擇相信ARK INVEST所稱的,雲端黃金十年正在開展
回顧2020年市場代表指數及持股相關產業ETF績效
一年期間衡量不具太大統計意義,但仍適度作為警惕與檢討
https://imgur.com/MM0D7Oa
https://imgur.com/XeAFS4g
ETF ARKW: 157.44%
ETF WCLD: 109.71%
ETF CLOU: 77.18%
ETF IGV: 51.95%
ETF SOXX: 51.01%
ETF QQQ: 47.57%
ETF EWT: 29.05%
ETF MTUM: 28.46%
ETF VTI: 18.96%
ETF VT: 14.31%
ETF AOA: 10.66%
個人績效:63.47%
https://imgur.com/XZiiwI6
看似績效不錯,但要到2022年3月開始用Morningstar Portfolio Manager記錄倉位
才算是完整的五年區間,檢視投資績效會稍微更有說服力
檢視績效,至少要經歷十年,比較完整的多空市場循環才更能排除運氣對實力的影響
譬如單押飆股暴漲績效很美,但沒有考量到選股邏輯性、標準差、本金大小等隨機因素
當然,任何股市參與者
都有可能成為初始放大效應(參見Mauboussin成功與運氣)所稱虛偽的贏家
切忌把運氣給的財富完全歸功於自己實力掙到的
股市的隨機成分很高,小蝦米也可能在某幾場比賽扳倒大鯨魚
今年的市場特別明顯,以美國免佣金券商Robinhood為大宗的散戶們
若幸運押中TSLA, NIO等飆股或抄底航空、郵輪、比特幣而大肆宣傳
更讓那些今年慘賠的避險基金大佬或價值投資派顯得落寞
績效好當然值得高興,但別沾沾自喜,忘了持續精進,落入生存者偏差而不自知
看過Taleb不確定系列叢書思慮嚴謹又鏗鏘有力的論述
面對證券市場這個複雜非線性系統,芸芸眾生真的沒有自傲說嘴的本錢
若沒有基於研究或實務經驗信心來抱緊持股或遵守紀律
很容易被風險厭惡情緒掌控,進而做出一些損害長期報酬的交易
耐的住胃痛,或是充分研究公司財務估值以具備長抱信心才能吃到risk premium
今年操作有哪些地方需要調整:
>滿意的:
-節省日常開銷,提高儲蓄率,延遲消費,提升用於投資的資金
-方向選對產業和個股
-達到主動投資門檻,領先大盤
>不滿意的:
-買賣頻率仍高、偶爾手癢想交易、被騙線
例如ZM於124進場,持股近20%,但受不了個股波動被洗出場,錯失五倍漲幅囧
-落後產業ETF,某種意義算是無效的主動投資
不如直接全買ARKW, QQQ, IGV, WCLD, CLOU就好,了不起再搭配債券做比例
-自己不喜歡累積現金cash drag,到了定量就投入
有時剛好買在高點瞬間回跌-2~3%,短期而言不好受
-錯失FVRR, ZM, PTON, TSLA等飆股,只能事後認錯買回
台灣的驕傲TSM從2018年就一直觀望卻沒買進,如今也很扼腕囧
>要改進的:
-降低交易頻率,別浪費交易成本與波段耗損
-減少個股比例,逐漸集中到ETF
-別再熬夜看盤傷身體
今年贏持股相關的ETF:QQQ, SKYY, FDN, IGV, SOXX
但仍大輸龍頭ARKW以及更集中雲端的WCLD, CLOU
以機會成本與時間成本來說,自己操作個股真的汗顏,空有一手好牌卻沒打好
希望2021年開始可以更集中買ETF而不是自作聰明買個股
網路上太多投資神人,主動投資這條路要學的還很多
進場四年經驗來,個股太多太雜管理困難、研究不易、報酬又沒領先
不如回歸簡潔初心以ETF為主
自己追求報酬但又怕波動,而根據學術說法,最重要的是資產配置
其次交易成本、最後才是選股擇時
那麼或許該試試聚焦股債比
兼具跟大盤一樣可忍受的波動,以及(雖然仍低於全押ARKW但)勝過個股的操作
換句話說,就是提高債券比例,讓自己更有信心抱的穩,不要賣在低點
反正個股操作都輸單純持有ARKW, WCLD, CLOU之流,不如調整看看?
回顧到這邊,希望一點經驗對做美股的朋友有幫助
完整圖文請見https://reurl.cc/9XgMmx
2020結束了,希望否極泰來,2021年有雨過天晴的發展
人性很健忘,看看變動劇烈的Fear Greed Index就知道
只能按圖索驥,且戰且走,堅守投資紀律,在市場持續存活才是最重要的
最後,特別感謝版上軍師、Stanley、abc等美股神人和各方大德熱心無私的研究分析
祝各位版友2021健健康康 事事順利~
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ark真的屌,我也慘輸
你三年平均45%屌誒,我看2018感覺不好做
我19才入股市
雲端黃金十年,那我該無腦買亞馬遜了
推
推,研究個股主動投資的報酬若不如基金或ETF,真的
不如不要花時間在這上面了,本金夠大的情況下,可以
追求穩定成長即可。
2020非槓桿漲最多ETF好像是是TAN?
推你 覺得檢討優缺也許不一定是真的造成結果的原因
但自己看自己幫助改善主體的判斷~
未來的 亞馬遜 離不開TSM
ark 近期也不斷吃貨TSM
ark 最近吃TSM AAPL BADO BIDU
typo only BIDU not BADO
推推
推一個 難得有看到美股回顧
去年也有參與到這些飆股
獲利還不錯
lvgo->tdoc, pton, se sq, crwd, net, fvrr, apps,
tsla..
ark etf 也買了arkk, arkw, arkf, arkg
期望今年景氣復甦
美股掏金熱能延續!
推
今年重壓tsla的 應該賺到流湯
這篇比一堆股神文有料多了
推
推推
推這篇 還有錨定效應
tesla 沒有重倉真的很可惜@@
心得就是買台積電。大家都要自己出芯片,結果就是下
單給台積。
寫得真好,投資就是要知道自己買的是什麼,方針是
什麼,而不是人云亦云跟風亂買
從spacex計畫開始 每年無腦丟tsla就沒問題了
我以為ark年底調節了一波tsm
樓上。沒有喔。乾媽 一直持續買 arkq的台積佔比已經
到3.4%
這個心得就是直接告訴大家買 Ark 系列就好 XD
推認真好文
版上美股文章好少 最近發現推特不少老外會發文
買個股不是適合每個人,不過小股本主動投資可以打敗
大盤跟ETF無誤。Taleb的書有些點很值得思考,有機會
我再寫。
感謝美股軍師+1 以及樓上abc2090614大大分享雲端股
推
推推
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[請益] 個股操作不佳適合轉作期貨嗎?進來台股和美股 一年半 美股的部分以ETF為主 台股因為很多盤後功課可以作,也有很多影音 所以以操作個股為主(中短線為主) 之前一直有賺錢,但是這幾個月因為個股輪動太快抓不太到tempo37
Re: [問題] 為啥不推存股?我個人就是從存股 (2018股市八千多點開始到2020年底) 轉到指數投資的案例 一開始買一些大家熟知的定存股,股息在5%以上就買入 每年發股息時,的確感到開心與安心,而且隨著本金投入整體股息一直成長 但是遇到一些問題: 1. 心臟不夠大無法大量押注個股,以至於錯過了某些的確表現很好的個股27
Re: [心得] 亂了腳步的投資心態檢討自己永遠是好的 其實不用訝異為什麼有人去年沒恐慌 今年卻恐慌了 原因應該是去年崩跌前股版還不知道在PTT的熱門看板第幾名 經過這一場復甦party股版已經長據第二名了18
Re: [請益] 關於股債配置關於股債配置我也分享一下自己的心得與看法 PTT排版不易 有興趣請移駕網誌版 之前我有一段時間曾經也用過股債配置法。其實會想用股債配置法的人多半想法都是要規 避風險。有的人會把資產配置與股債配置畫上等號,其實不太正確。股債配置只是資產配17
Re: [請益] 如果大家都買ETF不買個股?20年太長 2萬20天變20萬的我看過 2天變成負20萬的也有 但看到更多的事實是 大多數人不會定期定額每月兩萬買ETF18
Re: [請益] 長期持有大盤能戰勝波段操作(個股)嗎當談到投資策略時,長期持有大盤和波段操作個股都是常見的選擇。其中,長期持有大盤 的投資策略是指持有整個市場的指數股票,例如台灣加權指數ETF(0050)或正2 ETF( 00632L),並且持有期間一般為數年以上。相對的,波段操作個股則是以個別股票為主, 依據股價波動和消息面等因素,進行短期交易以獲取獲利。 有些投資者認為波段操作個股可以獲得較高的回報率,甚至在短期內獲得大量利潤。然而10
[討論] 為什麼要投資全世界Ffaarr好文分享Facebook看到的! 不用看到什麼股漲停就值得紀念,代表跌停你也跑不掉! Ffaarr的投資理財部落格分享為什麼指數投資建議投資全世界而非單一市場 ...... ----------------------------------------— 指數投資因為不特別看好個股,因此選擇以ETF等工具投資整個市場,同樣的理由,建議6
Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財?論文探討可我也來分享一下過去操作心得 以前就看過國外討論,可以搭配3倍債券槓桿ETF做投資組合(如TMF) 那時我是會覺得會有問題,因為這種傳統固定比重的配置方法很依賴債券對沖風險 但資產相關性是會改變的,在現在環境下債券也不一定有避險功能 而且相較於股票,槓桿債券的獲利,比較難克服摩擦所產生的耗損。5
Re: [請益] 投資理財的報酬率需以大盤作標準嗎?如果你的職業是基金經理人,老闆評斷你的操作績效,當然會拿大盤報酬比較 板上大部分人都是散戶,只要對自己的投資負全責就好 說來慚愧,要不是看到哆啦王的推文,我還真沒去算0050的報酬率 試算了一下0050去年年底收盤122.25元,本周五收盤136.5元,報酬率約11.66% 我個人去年年底投資部位約700萬,截至週五已實現價差+股利+未實現損益約淨賺250萬
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Re: [心得] 各國平均薪資 台灣排第1297
Re: [標的]2065世豐(投機)兩年漲一倍多20
[情報] 2603長榮 配息基準日及現金股利發放日72
[請益] 小資族用融資買高股息ETF1
Re: [新聞] 韓媒:AMD暗示將與三星合作 成為其3奈米爆
[標的] 台股還有獲利不錯股價位階在低點的股票嗎25
[請益] 海外所得 報稅20
Re: [心得] 各國平均薪資 台灣排第123
Re: [心得] 各國平均薪資 台灣排第1213
[標的] 2489 瑞軒 無敵多7
[標的] 8121 越峰X
Re: [新聞] 玩當沖慘賠!北市女銀行員「盜走客戶4307
Re: [新聞] 玩當沖慘賠!北市女銀行員「盜走客戶43021
[情報] 113年05月29日信用交易統計2
[情報] 0529 上市櫃外資投信買超金額排行1
[情報] 0529 上市櫃股票週轉率排行6
[情報] 2250 IKKA-KY 達注意標準 4月自結 0.35