Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
原本說過幾天再寫，不過這次 SQ 法說會內容太好了。趕快記錄下來。
這次的法說會是這兩年資訊量最多的。
從他們說明的戰略藍圖和分析師對答，這家公司潛力無限而且不斷開發中，很多步都讓我覺得挖這招是三小。
我之前有說我買 SQ 是買他的破壞性創新，跟 CRWD、APPS、DDOG 這種高成長不同。
這次法說會讓我很想把 DDOG 砍掉全買 SQ，我可能會等房子交屋後用新資金來買
我講其中三個面向
#1 Square Kitchen + Square Retail
藏在它們 Shareholder Letter 裡面講到過去一段時間，新的 Seller 用戶有一半多買了 Square Kitcher 跟 Square Retail 的服務。這是什麼東西？簡單說就是小型商家的
CRM，一些軟體工具讓他們管理每日營業狀況更方便。也就是 SaaS 服務而不是付款服務。
這次法說會中 Jack Dorsey 有說，十年前 Square 剛開始時，目標就是創造讓想做小生意的人可以快速上手的工具。當年它們看到的第一個問題是想做小生意，但是不知道怎麼接受信用卡付款，所以它們才做出刷卡用硬體讓人插在手機上，到哪都可以接受信用卡。
Square Kitchen 跟 Square Retail 也是一樣：當付費的問題解決了以後，有哪些事情會讓想開餐廳或開小店賣東西的人頭痛？他們想解決這些問題。
這也衍伸到下一個主題
#2 Tidal
三月時 SQ 發布它們用 $300M 併購 Jay-Z 的線上串流服務 Tidal (等於是他們一個月的毛利，其實不痛不癢)。這次法說會可以看到戰略藍圖。
Square 的目標: 做出工具，讓想做小生意的人容易上手，並有和大鯨魚一搏的可能
餐飲和零售業：先解決付款問題，再跨入它們每日營業管理工具
那搞音樂的...? 他們的想法是，搞音樂的其實跟做小生意很像。你今天是一個小團體發了一張專輯，
這點在台灣可能比較難懂。但獨立樂團在美國很多：很多樂團都是從巡迴演唱開始，唱到紅了以後才有唱片業來簽。(當年的 Grateful Dead 之流)
你今天四個團員巡迴演唱，要收門票錢，賣 t-shirt，然後音樂獨立製片錄好了要打歌：這些對小團體來說都是很麻煩的問題，而且跟它們事業的重心(搞音樂)無關。所以 JackDorsey 認為他們可以用解決餐飲和零售業問題的想法來跨足音樂產業。對它們來說串流收入不是重點。
他們的目標是用 Tidal 開發出第三個(Seller, Cash App)之後大型的生態系
音樂整體的市場跟餐飲跟零售比當然小很多，但這種類型的創新是你在其他公司找不到的。我之前有說 2000 年時是賈伯斯，現在是 Elon Musk，第二線就是 Jack Dorsey 跟
Peter Thiel。
關於生態系之間的互動就要連到
#3 Cash App + Seller Rewards
我上周跟朋友出去喝咖啡時發現去的那家店開始有集點活動。它們用的是 Square，跟他們聊了以後說是兩周前才開始的。我想說喔集點滿正常的。
我沒注意到的是，這些集的點現在都可以在 Cash App 內管理？？
這次法說會講得很白：過往 Seller 跟 Cash App 之間都只有在底下的互動，對消費者來說是看不到的。這次的 Square Seller Rewards 是第一個讓商家跟消費者這兩個生態系有明顯的互動。它們正在實驗的還有讓使用者可以直接傳訊給商家。比如說你要去理髮，但路上塞車，可以直接和造型師傳訊通知。而這些全部都記錄在 Seller 的 CRM 裡面，等於是讓商家可以去分析資料讓生意更好。
Square 兩大生態系 Seller + Cash App 潛力無限。Jack Dorsey 說它們想讓 Tidal 變成第三個大生態系，這之間可以怎麼互動？只能再看下去。
結論：Jack Dorsey的Super App?
在中國其實不少所謂的 Super App ：一個手機 app 讓你什麼事情都可以做：買東西、傳訊、找資料等等。但在美國並沒有類似的東西。Square 正在往這個方向走。不管是
Seller，Cash App，還是 Tidal 對音樂界的構想都是類似的。
我會想砍 DDOG 的原因是，我認為跟 APPS、CWRD、SQ比起來，這家公司不太知道要往哪裡走。營收成長率低於 CRWD，併購的構想低於 APPS、SQ。那代表我買這三支就好...？
另外說一下 HAAC，我對他的看法是接近於現金 (SPAC不會低於10) 但只要出現收購對象很可能會直接飆破 20。簡單說就是 Nassim Taleb 常說的 optionality ─ 沒事就擺著
當樂透，比現金好，但有好價位(這幾天的主要持股) 就會加。之後新資金進來應該也是先買 HAAC
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可是你不覺得它位處高檔嗎..這時加倉?
推a大 SQ做正事滿有吸引力的 之前搞crpyto有點倒彈
請問低檔是多少
好棒的說明跟分析，讚讚
謝謝大大
SQ 的形容怎麼有點像line現在在做的
財報好到爆，然後昨天被空到216
DDOG也是，空到一副財報暴雷一樣zzz
東南亞的grab gojek也是超級apps
推分析
新業務規劃尚未price in，需要數個月證明其價值
這幾天成長股開財報都像是開炸彈一樣
推
ARKK也有回一點血 真沒想到崩這麼多
靠比特幣大賺的公司
避險基金最近放空科技成長股有點過頭
認真分析給推~
主力是比特幣 XD
更正一下，對沖基金除了做空外，他們是撤資的
推 之後多做點研究有機會也會建倉SQ
感謝分享
sq財報裡面69趴是比特幣，請問看法是？
你如果實際去讀shareholder letter或法說會都會看到他們都用gross profit討論而不是營收。要練習去看第一手資料而不是新聞網站無意義的summary
美國淘寶？
謝謝分享
請問對於pltr的看法? 今天科技股回神剩它疲軟
財報公布前的這幾天跌了快12% 感覺很不妙啊....
比特幣會拉低總體毛利，分別拉出cash app每用戶間
的毛利就可以看出公司走在對的項目，市場目前對cas
h app的成長買單，而比特幣...應該沒加分到哪去
推SQ
推
這支和PayPal 哪個推？
感謝心得分享
推推
pltr就準備財報完變第二個fsly啊
pltr真的是垃圾
感謝分享追蹤
看好是可以 但是這位階買不下去 跌50%才會考慮
在美國其實真的滿看好sq的未來發展 但感覺還是在同
溫層 沒有很大的突破到傳統店家去 畢竟有完整pos的
pltr給油土伯炒上來的，一堆散戶蝦抱，下一個fsly
買了一點pltr [email protected]/20
真正的破壞式創新會，還滿期待的
這幾隻最跌得像屎的是APPS，怎不先考慮加碼它呢？
SQ看營收沒意義呀 他還有評估借貸的方向
pltr就小倉位持有就好了...漲跌隨他去
最近整個美股財報後都會有賣出潮
cashapp真的很賺嗎 騰訊最賺的可是遊戲...
Pltr也是覺得隨他去，反正就是打算放三～五年
買SQ的理由就是看好Jack Dorsey的想法
APPS哪有跌得像屎,他就在那個大區間跳動阿...
PLTR才是真突破...20塊以下 XDDDD
今天接了PLTR 210股了...有點抖
Pltr隨便它了,眼神死
好爽 yt跟一堆成長股網紅都吃屎了 繼續看不起傳產啊
PLTR本來就是被炒起來的 SQ真的有料
APPS怎麼本季沒Earning Call?
身為相同產業觀察，SQ的本業payment技術實力仍是相
當強的，今年Q1 支付處理金額GPV也創新高，目前和Cr
ypto business (Cash App）是兩大獲利引擎
pltr買一點就擺著了，SQ之後再加碼，謝分享
pltr垃圾中的垃圾
150股的pltr均價22.5 會套到何時..
最近喊抬轎很勤喔wwww
pltr減倉了 今年這支還沒虧損，已經是不幸中的大幸
感謝分享美股標的好文 期待更多分享～
haac只是起伏比較小而已。今年還是一直陰跌
pltr離10元之路不遠了
#1VuUIVv_ (Stock) DDOG從隨時可買變成想砍掉
美股這幾檔最好台灣散戶抬得動啦www
感謝分享，感覺square某部分業務逐漸要把LSPD的空
間吃掉，原本持有SQ和LSPS，看到法說後就把LSPD清
掉了，SQ這麼有野心的公司我喜歡
看到abc大先推再說 每篇都有人噓抬轎欸 真有趣
幫補血
看完推文，樓主真的佛心來的.....
自己作業自己寫很正常但再花時間PO來這我也覺得佛心
我並沒持有DDOG也不太喜歡寫作業但印象中去年Q2開始
下滑 這樣比較下今年Q2成長若沒起色那我會移出觀察
push
45
給我魚桿不要給我魚 記錄ㄧ下個人方針 0 選好公司 不選股票 1 好公司的股價永遠都很貴 2 最難的是耐心 3 抱住等同買進 空手等同賣出49
DDOG 財報重點只有一個 > we announced the expansion of our partnerships with Azure and GCP last quarter, which should be in the market in 2021. 他們的 Azure 和 GCP marketplace integration 還沒開始。這是我認為最重要的營收成長來源之一。 還沒開始代表成長率還能往上推。 QoQ成長率15%，換算成年的話回到73%的高水準。![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://i.imgur.com/1e03fzmb.jpg "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
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這周不知為啥腦袋裡想寫的很多，因為財報季到了想再寫一下財報。 這篇是關於運氣。 # 運氣成分 賺錢賺多以後常常會覺得自己能力很強，然後就做出很危險的決策。 Morgan Housel The Psychology of Money 書中的第二章講到成功其實很大部分是運氣。29
我想稍微回應一下abc大的文章 尤其看你的文章 我獲益良多 加上也有些東西想跟大家分享 所以直接回覆你的文章 如果你不喜歡 別人使用這個標題 我可以改標題 我先回復abc大我從你的PO文學到什麼 我一直到你開始分享對SQ的看法 才開始注意你的文章![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://i.imgur.com/XeiUeGGb.png "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
爆
想講一下決策 # 一生中只能買十檔股票 Munger 在書中 (Poor Charlie Munger’s Almanack) 說：如果一生中只能買十檔股票，則大多數人的投資報酬率會高很多。 我在前兩篇寫過 Jesse Livermore 說最難的是耐心。這和 Munger 說的其實是一體兩面。 如果有觀察我的作法，應該不難發現我很反對進進出出。如果一年做200次決策，則根據定義，有100個決策的品質是低於中位數。要提升品質很簡單：少做一點這一百個低於中位數的事。69
APPS Q3 財報法說會 除了上面提到的三個重點以外 CEO有特別講今年的目標是亞洲市場。伙伴之一是小米，正在談。過去幾季的快速成長很大一部分是跟三星合作有關。我認為跟小米合作也會有類似效果。這會讓手機用戶量上升。以他們每季增加6000萬支手機用戶的速度來說，一年App Install的成長率就是2.4億支手機。這最多最多也只有一年10億支手機的市場，所以 App Install 業務我認為手機量差不多要到頂了。 但法說會中提供的另一個訊息是每支手機帶來的收入(Revenue Per Device, RPD) 不斷在上升 - 美國國內成長 25%、國外成長超過 70% 這點是極佳的消息，而且可以完全抵消手機量到頂的問題。原因在此：數位廣告業務要做得長久，最重要的是 conversion rate 轉換率。這點是在平台上買廣告的人最看重的數據。我買一塊錢的廣告，只要能給我賺兩塊錢，就划得來。Facebook跟Google之所以能做到這麼大，就是因為它們廣告收益高。65
APPS Q3 財報上季估 71M 實際 88.6 Beat 24% 年成長146% 這三季財報營收 Q1 Q2 Q3![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://i.imgur.com/IunLiEdb.png "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
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非投資建議純個人看法。 晚上睡一睡突然懂了，FUBO到底想幹嘛。 他買獨斷體育賽事合約造成上季毛利是負的，這看起來極危險但沒關係。他其實講明白了就是賭博平台。但跟 DraftKing 或ㄧ般的線上投注網站不同的是他可以實現讓人ㄧ邊看電視一邊賭。 想像你現在在FUBO看NBA總冠軍戰，剩5秒湖人落後兩分，FUBO知道你在看，趁他們叫暫停時推送一個通知到你手機上說「下注：湖人能不能在剩下五秒內絕殺？」觀眾點下去馬上可以賭個一塊兩塊。 體育賭博的收入一般是下注額的10%，一場NBA比賽平均有一百萬人次看(Nielsen數據），如果FUBO能搶下10%市佔然後一人下注10元的情況下，下注總額一百萬元，FUBO扣掉50%成本後可以賺50000元。NBA例行賽總共打1230場，一年從NBA例行賽可淨賺$61M，這看起來不高但這是可能達成的目標。59
2021寫一些投資想法供參考 資金運用 我和板上大部分人一樣也是有固定工作收入。長期投資時要怎麼運用資金？ 我認為挑完好公司以後，在帳戶內的重點數字應該是「手上有幾股」而不是「總價值多少」。舉例來說，如果你手上沒有$SQ，目標要買到100股。手邊錢不夠一次買100股，但可能接下來六個月的收入能買到100股，這時你會怎麼買？ 我只有兩種買法![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://media.wired.com/photos/5d78165b2f4c730008bbab0f/191:100/w_1280,c_limit/WIRED_ibogaine_animation_final.jpg "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
爆
想寫一下DDOG 有人問我對DDOG的長期看法如何，是否有變。我認為DDOG跟CRWD一樣是隨時可以買的類型。 雲端計算是不可避免的趨勢。想學習戰略性思考的建議可以定期去讀Ben Thompson的blog (註：他住台北!!搞不好你會在咖啡廳遇到他) 在這篇文中他的看法是：未來的大方向會越往「無限方便的攜帶型I/O裝置」和「無限大的中央計算能力」進展。也就是手機或IoT裝置搭配雲端，大部分個人電腦或是其他中型計算裝置，如公司的計算cluster會被取代。他說這是end of the beginning，也就是我們剛進到初期階段的末端。我認為這想法很有道理。![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://i.imgur.com/820rs3Jb.jpg "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
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[情報] 遊戲產業軍備競賽，Sony 傳將併購 SE遊戲產業軍備競賽，Sony 傳將併購 SQUARE ENIX 近年來遊戲產業併購行動越來越頻繁， 各大廠為了強化競爭力紛紛考慮更大規模整合， 美國遊戲媒體指出，Sony 近日可能採購日本遊戲大廠史克威爾艾尼克斯（SQUARE ENIX） 。![[情報] 遊戲產業軍備競賽，Sony 傳將併購 SE](https://i.imgur.com/GdyezmXb.jpg "[情報] 遊戲產業軍備競賽，Sony 傳將併購 SE")
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[乳摸] 『索尼』傳將併購『史克威爾艾尼克斯』？遊戲產業軍備競賽，Sony 傳將併購 SQUARE ENIX 近年來遊戲產業併購行動越來越頻繁， 各大廠為了強化競爭力紛紛考慮更大規模整合， 美國遊戲媒體指出，Sony 近日可能採購日本遊戲大廠史克威爾艾尼克斯（SQUARE ENIX） 。![[乳摸] 『索尼』傳將併購『史克威爾艾尼克斯』？](https://pbs.twimg.com/media/FR1uvTFXEAQ5Ou_.jpg "[乳摸] 『索尼』傳將併購『史克威爾艾尼克斯』？")
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Re: [標的] 美股 $APPS 多 + Square $SQ看法跟大大基本上一致 前公司是用apps做marketing 根據我們marketing head說法Android 90% marketing會用這個 我個人不買超過20年的公司因為很多時候無法創新了 而且對他不了解 這個沒有買到看到的時候已經30了![Re: [標的] 美股 $APPS 多 + Square $SQ](https://i.earningsfly.com/sLvLh6AP.png "Re: [標的] 美股 $APPS 多 + Square $SQ")
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[閒聊] 鋼鍊M 上市兩週營收佔 SE 手遊營收30%《鋼之鍊金術師 MOBILE》上市兩週營收佔 SQUARE ENIX 手機遊戲整體營收的 30% 根據 Sensor Tower 數據指出，SQUARE ENIX 於 2022 年 8 月 4 日推出的智慧型手機遊 戲《鋼之鍊金術師 MOBILE（暫譯，鋼の錬金術師 MOBILE）》，其上市後 14 天內的營收 在同期間 SQUARE ENIX 手機遊戲整體營收中佔了 30%。![[閒聊] 鋼鍊M 上市兩週營收佔 SE 手遊營收30%](https://i.imgur.com/xjAJgVHb.jpg "[閒聊] 鋼鍊M 上市兩週營收佔 SE 手遊營收30%")
爆
[請益] 本金小，但想快速累積資產![[請益] 本金小，但想快速累積資產](https://i.imgur.com/w4fZWuEb.jpeg "[請益] 本金小，但想快速累積資產")
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[標的] NVDA(輝達)是否難以複製過去2年漲幅?![[標的] NVDA(輝達)是否難以複製過去2年漲幅?](https://i.imgur.com/jr4hzKLb.jpg "[標的] NVDA(輝達)是否難以複製過去2年漲幅?")
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[情報] 113年05月13日信用交易統計26
Re: [標的] 陽明2609 討論23
Re: [請益] 本金小，但想快速累積資產18
[情報] 5321 美而快113年Q1 EPS -0.7713
[情報]3557 嘉威 113 Q1 eps 3.6218
[情報] 2504 國產 113 Q1 eps 0.735
[標的] 美股PANW CRWD CRM SNOW NET80
[情報] 2323 中環 處分陽明海運普通股![[情報] 2323 中環 處分陽明海運普通股](https://i.imgur.com/8CmdXI9b.jpeg "[情報] 2323 中環 處分陽明海運普通股")
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[情報] 潤泰新113年第一季財報 EPS:2.4610
Re: [請益] 玉山金一次買入還是分批進場？9
[請益] etoro不能用信用卡入金了??8
[情報] 3010 華立 4月營收22
[情報] 2915 潤泰全 113年Q1:4.2817
Re: [標的] 6629.TW 泰金-KY 跟著老董多![Re: [標的] 6629.TW 泰金-KY 跟著老董多](https://i.imgur.com/mwGf6FDb.jpeg "Re: [標的] 6629.TW 泰金-KY 跟著老董多")
6
[請益] 內部人持股緩慢增加請益6
Re: [請益] 本金小，但想快速累積資產3
Re: [請益] 本金小，但想快速累積資產5
Re: [請益] 本金小，但想快速累積資產![Re: [請益] 本金小，但想快速累積資產](https://i.imgur.com/SenH7TOb.jpg "Re: [請益] 本金小，但想快速累積資產")
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[請益] 公司如果不回購股票，就無法永續經營嗎？![[請益] 公司如果不回購股票，就無法永續經營嗎？](https://i.imgur.com/L4bmEZRb.jpeg "[請益] 公司如果不回購股票，就無法永續經營嗎？")
15
[情報]神達Q1每股盈餘0.57元36
[情報] 2359所羅門 Q1 EPS 0.21![[情報] 2359所羅門 Q1 EPS 0.21](https://i.imgur.com/MKr6wFib.jpeg "[情報] 2359所羅門 Q1 EPS 0.21")
16
[情報] 2404漢唐 Q1:6.79![[情報] 2404漢唐 Q1:6.79](https://i.imgur.com/xyzOwtNb.jpeg "[情報] 2404漢唐 Q1:6.79")
26
[情報] 4743 合一 113 Q1 EPS:-0.228
[情報] 2211 長榮鋼 113 Q1 EPS：1.163
[請益] 開盤就漲停的股票逐筆成交![[請益] 開盤就漲停的股票逐筆成交](https://i.imgur.com/yVhxwGrb.jpeg "[請益] 開盤就漲停的股票逐筆成交")
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Re: [請益] 本金小，但想快速累積資產![Re: [請益] 本金小，但想快速累積資產](https://i.imgur.com/OEFb0Ffb.png "Re: [請益] 本金小，但想快速累積資產")
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Re: [標的] 陽明2609 討論20
[情報] 2357 華碩 113年Q1:7.33