[心得] 對於近期市場的觀察

epson5566 發表於 2021/7/4 上午8:48:16

看板Stock標題[心得] 對於近期市場的觀察作者

epson5566

(ep)時間Jul 4 08:48:16 2021推噓30 推:31 噓:1 →:19

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近期美國FED的逆回購屢創新高表示美國銀行的爛頭寸越來越多

且這樣的利率才0.05% 也不願放在市場上

對於銀行來說這樣的行為只有幾個可能

1.錢太多

2.沒有標的可以買(缺貨缺太嚴重)

3.沒有標的值得買(不划算)

但又一方面Fed仍然維持持續投入資金進入市場例如國債 MBS

銀行跟Fed的兩方行為非常弔詭一邊是拼命回存Fed 一邊是拼命放錢到市場

而另一方面商業部規定7/30前要銀行快點把PPP計畫的錢用完

從下圖看出 Fed仍然持續地對市場放出資金

https://i.imgur.com/VZx7ELB.png

從逆回購的狀況已經很明確的說明市場在說錢太多了已經沒有標的可以再投入了

對銀行來說他可以很多選擇

1.選擇穩定的長期固定資產投入

2.放貸出去而放貸的人再投入市場

但這些都不選擇其實就已經表明很多資產都已經達到無利可圖或飽和的狀態

以公債或MBS來說照理論需求旺盛都應該可以持續將殖利率壓低

但從2021初開始就有稍許上升

如下圖

https://i.imgur.com/nhsZ86h.png

MBS也是可以觀察的重點自行查找

目前態勢很明顯假如Fed仍然持續對市場投入資金

那麼資金會從固定資產>低風險資產>高風險資產不斷的溢出

且通膨會很明顯的上升

反正做最後的結論:

1.不太可能撐到2023年才開始升息

2.目前市場所有標的殖利率應該都來到歷史的低點了

3.逆回購現在的金額是很誇張的金額

4.通膨應該會先炸裂

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.4.57 (臺灣)

※ PTT 網址

推

Jerry469 07/04 08:52鋼鐵航運：我怕高....

推

cafein 07/04 08:56推

推

ntuphys 07/04 08:56市場沒有值得投資的標的？明明就有全世界首屈一指

→

ntuphys 07/04 08:56的台灣大航海時代

推

snpr 07/04 09:01台股殖利率高的嚇死人,不來台股怪誰,阿呆外資

→

snpr 07/04 09:02美股值利率低很正常吧

推

HsCarl 07/04 09:04推

推

Dimitre 07/04 09:06結論:主升段才剛開始

→

Dimitre 07/04 09:07現金是垃圾購買力會繼續降低

這部分我是保留的通膨過度也是會讓資產價值下降的

※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:08:26

推

rwhung 07/04 09:08怎麼看美元？

美元長期還是很看壞的畢竟目前負債實在過於龐大也看不出回收的能力不過還是要看相對應的國家貨幣看比誰爛而已

※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:10:27

推

sakula248 07/04 09:13通膨太高會讓資產價特下降有理論或模型嗎？

1970年代的經驗應該可以參考

※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:17:02

推

kensmile 07/04 09:20今年的行情，真的無法預測

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kensmile 07/04 09:20漲到無法無天，一日反轉要人命

推

muse520 07/04 09:21難怪比特幣下不去了

推

mecca 07/04 09:24通膨加薪梁姓循環

推

sidneys 07/04 09:26謹慎樂觀吧錢很多崩不了

推

kichikuou 07/04 09:31良心建議，絕對不要看空美國，也不要看壞美元

推

Andone888 07/04 09:33根據過去幾年ep哥的準度~希望這次能準

推

ck326 07/04 09:36美國通膨不會炸裂，但是新興市場會，呵呵

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ck326 07/04 09:37股市要崩也是新興市場會先崩給尼看

推

iifz32 07/04 09:39不明白長期看壞美元，中期看壞到很正常

→

poisonB 07/04 09:47市場主流看法4通膨只是暫時的

推

taichunmin 07/04 09:50感謝解析

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rason6 07/04 09:52按照台灣人的說法，錢很多不就是房地產狂漲嗎？

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mecca 07/04 09:54沒錯絕對never不要和米帝對做!

推

Andone888 07/04 09:58真心建議ep哥要看空不要研究那麼多的經濟數據

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Andone888 07/04 09:59錯那麼多年就該修正自己的研究~建議ep哥研究籌碼

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Andone888 07/04 10:00準確率會高很多

推

peachrian 07/04 10:01主升段才剛開始嗎，聽完愛榭克新講座你就不會這樣想

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peachrian 07/04 10:01了

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zzahoward 07/04 10:26我覺得弱勢美元不可能是常態的，弱下去你是要通膨

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zzahoward 07/04 10:26炸開？

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zzahoward 07/04 10:40不過我覺得你說的對升息降溫是遲早的事情....

推

howhow80112207/04 10:43CK 也有分析一部影片

推

garlos 07/04 10:53通膨成這樣鬼才要買垃圾電子

推

Homeparty 07/04 11:14通膨一定炸裂的，那次不一樣

推

edwin198338 07/04 11:14感謝E大，你的文章必看。

推

Homeparty 07/04 11:22應該說已經有影響，牛肉麵的牛肉少好幾塊啊

推

ptolemy 07/04 11:24感謝分析

推

rexlin 07/04 11:31其實一些零售油品類也真的漲了~漲幅有一成左右

推

Idiopathic 07/04 11:59一級銀行如果行的話他們一定很願意買股票的XDDD

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jimmyid4 07/04 12:03CK說的比你更深一層

→

opas1216 07/04 12:55CK說是貨幣基金投入的

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opas1216 07/04 12:55等於是聯準會默許這樣的行為，我一開始也以為是錢

→

opas1216 07/04 12:55太多才被迫放進去

推

anth0520 07/04 16:56歷史經驗告訴我沒有任何貨幣是可以超越美金的

噓

kyova 07/04 17:17認真分析的反指標

推

idgn 07/04 17:29台灣很多高值利率的股票被當垃圾賣

推

inuyaksa 07/05 02:25高殖利率股只要漲一點就變不是高殖利率了當然沒有

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inuyaksa 07/05 02:25人會去炒

→

inuyaksa 07/05 02:25營收成長才是重點

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