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[心得] 昨晚美國市場的一些看法

看板Stock標題[心得] 昨晚美國市場的一些看法作者
epson5566
(ep)
時間推噓推:136 噓:15 →:39

在FED公布7月份會議記錄後 加上布拉德的談話

布拉德本身就比較屬於費雪利率奉行者 說話比較鷹派也不意外

不過這期的會議紀錄較上期來說 是對於未來停止購債的方向更為明確



就我以前所提到過的無論是縮債 升息等等 其實這都是表明經濟體質的好轉

通常在計畫初期 長期公債殖利率都是第一反應上揚

雖然股市會有短期波動 但整體走勢還是會上向

這是因為企業 民間整體的經濟生產力>通膨>貨幣利率



但今日美國市場卻出現了最差的徵兆

就是當公布會議紀錄後 長期利率不升反降 而短期利率更為緊張

已經連續兩日來到了0.03 過去我提到過



基本上逆回購利率就是所有短期債券殖利率的地板利率

當回跌破0.05的逆回購利率 這就表示

除了銀行,貨幣基金以外的投資機構所持有的短期資金大量湧入短期債券市場

這種行為 表示市場風險正在飆升 不願再將資金投入在其他市場上

且今日的逆回購規模 已經來到了1兆1千億左右 表示大量短期現金正在回流至聯準會



而長期利率的壓回更表明 市場目前認為

現在談論停止購債 縮表 升息都太早經濟體質仍然脆弱

且要知道 未來幾年美國將會發行更多國債 那麼在未來供給量會增加的狀況下

長期利率卻在公布會議紀錄後壓回 這是極度不尋常的現象



這種形式的市場表現 通常是出現在當升息一陣子過後

當經濟生產力<利率成本時 才會出現的徵兆

且通常會伴隨 長期公債殖利率的壓低 而高風險收益債卻反向飆升

進而形成泡沫 造成金融市場故障

而目前事態確實正在惡化中



加上今日的TIPS與公債間的通膨預期 已經連續幾日明顯回落 以其強勁的美元走勢

這更表明市場在表示 未來通膨即將減緩

若未來聯準會仍然要按照既定計畫縮債

那麼勢必有經濟反轉的可能性

這可能受於Delta的影響 加上中國經濟的不明朗 各國生產力尚未回復等等



目前金融市場可能馬上就會發生劇烈的變化

不過最為棘手的是 大量的現金湧入短期債券市場 導致短期利率下行

聯準會將要怎麼處理 是否再度提高逆回購利率

但這樣的行為其實更會向市場傳達錯誤的訊息(認為是變向升息)

若不處理 當短期利率來到負值時 美元與美國公債將會遭受到重大衝擊



所以總結 目前就是整體的經濟體質仍然虛弱

且未來負面因子尚未解除(Delta 中國經濟 世界各國回復的速度不等)

因此當聯準會釋放明確的停止購債消息時

整體市場就出現了通貨緊縮的徵兆

但過大的現金流竄又造成了短期利率的壓力



個人認為聯準會在不久的時間內 就會馬上再度放出鴿派的訊息

但在這之前應該要盡量做好任何金融資產避險的準備

因為金融市場目前看起來隨時都會繼續惡化

--

※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.32.229 (臺灣)
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zakijudelo 08/19 10:53資金準備收回了,股價還在高檔的自求多福囉

YLTYY 08/19 10:55救命

TaipeiHuang 08/19 10:55推分析

twerk 08/19 10:56推優文

tigerzz3 08/19 10:56謝謝分享

ethan0419 08/19 10:56大收割

handfoxx 08/19 10:56https://i.imgur.com/T4mKXcK.jpg

圖 昨晚美國市場的一些看法

Lmkcat 08/19 10:56謝謝

vic147569az 08/19 10:57

rintoo 08/19 10:57很有趣的觀點,謝謝您的分享

psynanako 08/19 10:58

realbout 08/19 10:58推分析

Vek1112 08/19 10:58很快就彈了 回檔20%也很好

psappp 08/19 10:59寧願少賺 也不要大賠 現在真的空手最賺

poisonB 08/19 11:01水龍頭要關了 還不跑路

DSERYU 08/19 11:01

Realite 08/19 11:01通膨都上來疫苗也打了 結果沒發錢數字就爛掉 等就業

Realite 08/19 11:01數字出來更鳥褲底就一包了

redxon 08/19 11:02錢太多了,經濟卻沒預期恢復,市場沒有好標的,就

redxon 08/19 11:02全部吐回去,不收就通膨搞死全世界,自食惡果。

Detonate 08/19 11:03認同 經濟還是很脆弱 現在縮手前功盡棄

sushi11 08/19 11:03難得股板幾篇正常的文章

joe2 08/19 11:04是阿 沒通膨 就業也沒比較好 那幹嘛不印鈔XD

Homeparty 08/19 11:04這次不是金融危機,不能用2008年的想法來套

justinnn 08/19 11:04錢有陸續在回美國,阿富汗事件再次提升美元重要性

infinitie 08/19 11:05推 邏輯很清楚

yenderlee 08/19 11:05優文推

Homeparty 08/19 11:05FED跟FOMC不關心股市,只關心就業率跟通膨

justinnn 08/19 11:05現在就看美元跟人民幣誰比較強誰是老大,小國只能看

johncooi200308/19 11:05觀念邏輯正確 事實就是 總體經濟的疲弱已經開始發

johncooi200308/19 11:05酵了 然後股市基期太高 總是會回到主人身邊

kyosp 08/19 11:06開大絕印鈔解決

brian41 08/19 11:06

a125g 08/19 11:07

PCMED 08/19 11:08推分析

centaurjr 08/19 11:08昨天才說看不到經濟急轉直下的跡象,今天就轉彎了..

cosmos506 08/19 11:08整天鷹鴿鷹鴿就飽了

IanLi 08/19 11:09推分析

smalmal 08/19 11:09QE信徒表示 繼續QE一百年 都不用上班 都不用還債 多

smalmal 08/19 11:09

CCC000 08/19 11:10不用研究FED了 就是一個炒股票的組織

Realite 08/19 11:10照FED 08年作法沒看到景氣復甦是繼續QE沒錯 但當時

Homeparty 08/19 11:10不行啦,FED是世界銀行不能不研究XD

Realite 08/19 11:11沒有通膨又有中國 這次整組都有點爛

Homeparty 08/19 11:1108年是金融危機,要拆很多炸彈

joe2 08/19 11:11鷹是讓你抄底的 鴿是讓你出貨的

eett811025 08/19 11:11

memories66 08/19 11:13推 感謝分享

nautasechs 08/19 11:13過了24小時終於看到經濟直轉急下的指標了,恭喜

jdhsf 08/19 11:13感謝分析

bearian 08/19 11:13我覺得能在開盤前發文,會更好

organize222 08/19 11:13你真的很強 分析到讓我也看得懂

vince326 08/19 11:13推分析

fam89826 08/19 11:14這樣會害一堆老蘇 一世人撿腳?XD

ef863756 08/19 11:14所以錢現在去哪裡 房市?

inconspicous08/19 11:14感謝 專業

goldjade 08/19 11:14錢拿去通膨拉 不是錢在哪裡的問題

webb 08/19 11:15錢會換成現金或去買公債...20年期公債都在漲~~!!!

ef863756 08/19 11:151喔喔 錢跑到原物料? 那原物料股也跌? 到底?

nalthax 08/19 11:15

faint301589008/19 11:16好空peko

ab4daa 08/19 11:17

catmusic 08/19 11:17推認真文 希望板上廢文越來越少

ef863756 08/19 11:17看了一下美元指數 我董惹

tmot 08/19 11:17專業分享

tiramisu022508/19 11:18

gothmog 08/19 11:18https://i.imgur.com/QTMuMFr.jpg

圖 昨晚美國市場的一些看法

zebirlin 08/19 11:18放出鴿子也沒用了...市場共識反彈就是給你跑的

Ardream 08/19 11:18推 謝謝好文

gothmog 08/19 11:19美國 要對抗通膨 又不敢縮減QE , 因為怕沒人買國債

gothmog 08/19 11:20唯一的方法 其實很明顯了 , 開始讓美元走強

justinnn 08/19 11:20美元長期是有強大的軍隊在保護的,這是最強的保護傘

erichha 08/19 11:20推 希望繼續分享

gothmog 08/19 11:20強勢美元 可以有效對抗通膨 也能讓各國資金

a9etrfk3 08/19 11:20瘦到打受到

gothmog 08/19 11:21前進買美債 , 接下來各國股市會修正得更厲害

DSERYU 08/19 11:21空手最好

ef863756 08/19 11:21好今天買進 美元正2

gothmog 08/19 11:22因為美元強勢 大家會賣新興市場股票 錢換成美金

gothmog 08/19 11:22匯回美國

TT991 08/19 11:22真的現在最羨慕的就是空手仔

qw5526259 08/19 11:23深入研究中

firestar35 08/19 11:23優文推推

sv77191 08/19 11:24優質的分析,受惠良多

rexchou1201 08/19 11:24推好文

guardian93 08/19 11:26昨天今天短多短空你都提到了,不會被鞭

sagarain 08/19 11:27匯回美國然後美國跌?

fywei 08/19 11:28短期波動有啥好看

gothmog 08/19 11:28匯回美國 美國籌碼更強 怎麼跌

fywei 08/19 11:29印鈔通膨只有一個方向

gothmog 08/19 11:29美股會是全球股市最後跌的

toty1101 08/19 11:29優文

iNtThunder 08/19 11:31拉回皆買點

vincent5236 08/19 11:32終於要股匯雙殺了嗎

losage 08/19 11:33嗯嗯。就是這樣。

justinnn 08/19 11:34現實就是阿富汗如果戰爭,美元或人民幣就會更有價值

wuntony 08/19 11:35U文 推

justinnn 08/19 11:35這是強國貨幣效應,比特幣沒有軍隊,只有中本聰保護

stlinman 08/19 11:36我覺得還有變數就是數字貨幣!

tough0328 08/19 11:39

little96 08/19 11:40大收割

homeman 08/19 11:40買債是抗啥通膨?滿手歐印股票就是了

qscNERO 08/19 11:41U質文

yannjiunlin 08/19 11:42喜歡你的看法和解說

copycat603 08/19 11:43請多分享

loki88888 08/19 11:4456之光 推

wen9008 08/19 11:46

MaxLJ 08/19 11:46不過,這結論怎麼跟昨天那篇文180度大轉變?

tr000064 08/19 11:47

futurerich 08/19 11:49推分享

dodobaho 08/19 11:49盤前發就神 現在發就馬後砲

IanLi 08/19 11:50這也能酸,幫補血

GhostGod 08/19 11:52謝謝分析

TommyWu1991 08/19 11:55

kevinwillmas08/19 11:56推分享

C10202 08/19 11:57謝謝分享

hanhsiangmax08/19 12:03感謝e大總經分享~

victorytim 08/19 12:05怎麼跟昨天那篇完全相反?也太瞎

ebeta 08/19 12:05看來台股這次要一路崩會8千點了

coffee112 08/19 12:08推推

kkchen 08/19 12:09看來美股還是要不斷創歷史新高了...

cospergod 08/19 12:09PUSH

Dusha 08/19 12:10

asd900701 08/19 12:10推 分析到位

eji9429 08/19 12:13感謝分析

jagger 08/19 12:14總經說變就變 厲害

resy 08/19 12:16

kkjjkkjj 08/19 12:16推,不要理酸民

nobunagawang08/19 12:17你誰?

hotorro 08/19 12:17推!很棒的分享

Homeparty 08/19 12:18美股一直都是最後跌的XD

AlexanderIn 08/19 12:18推詳細說明

kyova 08/19 12:19這麼多推... 有這麼多新韭菜都不看之前的紀錄...

encoreg5798508/19 12:19

IDF5566 08/19 12:19資金一定會收的,不然以後副作用更慘

chouvincent 08/19 12:19多空都可以賺阿 沒毛病

iamgoat 08/19 12:21看不太懂

marforme 08/19 12:23推分析

wcc 08/19 12:25多空都要會賺,甚至沒波動都能賺,否則趁早退出市場

victorytim 08/19 12:27一堆韭菜真香

stanry 08/19 12:30推 雖然我看不懂 哈

Benetnasch 08/19 12:31主要還是要看FED究竟什麼時候緊縮,不然目前的操

Benetnasch 08/19 12:31作都只能算是避險,錢還是很熱

A0908 08/19 12:32推,真強者的分析

Rmumu1126 08/19 12:34優文推推

DavisVilter 08/19 12:38版主有在管之後,股版稍微正常多了,好文推

e0913561783 08/19 12:42推好文y

bobgod 08/19 12:43馬炮

hankower 08/19 12:45優文

sherlockedxx08/19 12:48來了來了 一跌一堆經濟專家就出來了

qb520 08/19 12:49推 好文

CN091118 08/19 12:54

sherlockedxx08/19 12:57還在delta 全世界都知道的事情 有沒有新梗

thinboy543 08/19 13:04謝謝您

iamaq18c 08/19 13:09優文

mnabc123456 08/19 13:10謝謝分享

sirius426 08/19 13:15想請問總經專家一下,您去年三月有進場嗎?

boombastick 08/19 13:24原來是總經之神啊

lovehank121008/19 13:28謝謝分享

Severine 08/19 13:30

darkMood 08/19 13:33反正會導致美股下跌的因素都應該被排除就對啦

dougho 08/19 13:35推 股板唯一專業分享 比一堆xx哥好太多

K0RVER 08/19 13:43無股一身輕 怕爆

seantime 08/19 13:57推 分析得很好

nelso 08/19 14:00優質文章

orea2005 08/19 14:02看來要崩到3xxx了

ccloudd 08/19 14:02這結論怎麼跟昨天那篇文180度大轉變?

orea2005 08/19 14:02美金回去不一定要買股票啊,他可以買公債

awcd30010 08/19 14:04

binlie 08/19 14:11一堆韭菜真好洗

HeiSiaN 08/19 14:19優質文 推推

pcner081959 08/19 14:23經濟學的很好!應該是卷哥!

larryQ 08/19 14:42感謝分享

KadourZiani 08/19 14:59根本完全解讀錯誤。不要喊空害人好嗎?你當每個人都

KadourZiani 08/19 14:59看不懂英文喔?

mono1023 08/19 15:10變相的股市上的通貨緊縮?

bigfoot 08/19 15:10看了一下以前的文章 從去年三月走空到現在

nautasechs 08/19 15:24被打臉了 嘻嘻

dwyanelin 08/19 16:01推文還沒醒?

Tossdog 08/19 16:48優質分析文 推推

youbee 08/19 18:02謝謝分享~

iamaq18c 08/19 18:20結果被打臉了XD

xiaoyao 08/19 18:27原來是亂說的

Petrovsky 08/19 20:08推 這篇可以參考

enddlessly 08/20 00:57學習分享

foxbrush 08/20 18:49逆回購大增為什麼不看成資金依然浮濫,短期找不到標

foxbrush 08/20 18:49的,一旦有新標的或大跌後,資金會快速流動,這是多

foxbrush 08/20 18:49頭市場的現象

pikachu0502 08/28 09:53謝謝分享

ericjaing 08/28 10:46胡言亂語 這種單向思考錯誤觀念就別亂發文了