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Re: [新聞] 美銀：市場瘋「停滯性通膨」交易

muzikeep 發表於 2021/9/14 下午9:04:30
看板Stock標題Re: [新聞] 美銀：市場瘋「停滯性通膨」交易作者
muzikeep
 ( )時間推噓37 推:38 噓:1 →:27

美國剛公佈最新通膨數據了，細節還沒仔細研究，不過就帳面上的數據來看，核心只月增0.1%，似乎沒有原po形容的那麼恐慌。
另外之前還有一些板友說今天的數據會打臉我，所以希望能拋磚引玉，請那些朋友不吝嗇給予一些未來通膨會再惡化或會有停滯性通膨的看法。


初步結論：
通膨沒有持續惡化>Fed更有理由等就業再減碼>有利亞股






※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言：
: : 美國銀行週五 (3 日) 公布的一份週報顯示，華爾街投資人正湧入「停滯性通膨」為主
: : 的交易。
: : 美銀最新數據還顯示，由於對停滯性通膨的擔憂加劇，本週從美國公債流出的資金升至
: : 13 億美元，為 2021 年 2 月以來的最高。
: 目前是美國是進入停滯性通膨的可能性增加
: 而不是正在進入停滯性通膨
: 其中有幾個要點可以觀察
: 1.消費者的通膨預期
: 消費者一般認為目前物價很貴 會有兩個行為模式
: (1)認為未來物價會掉下來 現在忍住不買之後再買 通常也抑制了需求
: 自然幾個月物價就會下降
: (2)認為未來物價持續會上漲 目前就趕快買 導致需求更旺盛
: 也加劇未來的通膨狀況
: 所以通常通膨的發生是不可逆的
: 一旦開始就很難停止下來 所以過往經驗低通膨的壞處遠低於高通膨
: 2.九月份的FED動態
: 個人認為 以目前來看FED九月份是不可能會有任何動作了
: 首先如果在這時 FED在九月份就提出了縮減購債的規劃
: 在目前市場氣氛下 容易造成縮減恐慌與通膨預期兩個因子同時發生
: 那麼債券就極有可能發生巨大的拋售危機
: 可能經濟會直接躺平
: 不過也可以預期 當九月份FED不做出任何動作時
: 美元必然還會持續走軟 在這樣的狀況下 通膨更不可能會受到控制
: 所以目前來看 光靠貨幣政策還解救這個難題 是無解的
: 3.Delta疫情對於供應鏈的破壞 遠大於需求端
: 目前Delta影響最重的在於供應端的問題
: 只要疫情不解決 那麼供需就會產生不平衡 那麼通膨就會持續存在
: 並不是說美國疫情沒事就好 主要還是在於原物料以及製造業國家的疫情影響上
: 一旦疫情可以受到控制 那麼供應鏈可以運作正常 那麼通膨勢必可以獲得緩解
: 但目前來看 疫情全球要馬上得到控制 要非常久的時間了
: 4.美國就業問題 就已經攤在那邊給你看了 目前貨幣政策就是不能改善
: 主要影響在於服務業上 也是受於疫情的影響 導致更多的不願意去上班
: 持續的寬鬆只是更加劇通膨與貧富不均的狀態而已
: 懶得說了
: 5.停滯性通膨的要素 成立條件非常多 不是那麼容易
: 首先要美國公債被大量的拋售 導致利率上揚 進而造成企業成本籌措資金增加
: 那麼自然會壓抑到就業市場 而在同時央行為了要控制公債被大量拋售
: 會選擇提高利率來解決通膨與公債兩者的問題
: 所以過程中就會造成經濟的衰退
: 同時間為了避免美元持續地走貶 美國政府也會開始解決赤字問題
: 以提升美元持有者的信心
: 所以就目前來看 美國現在的每一項規劃就是往反方向走
: 1.美國政府擴大舉債
: 2.FED持續寬鬆政策
: 通膨未來一定會發生 而延續性由新冠病毒的變異與控制決定
: FED不會停止寬鬆的腳步 就如同1970~1980年代
: 直到整個失控才認錯
: 而邁入停滯性通膨的過程極度漫長 長達好幾年 所以也不用太擔心
: 或許突然有一天新冠疫情忽然消失了 那麼以上的狀況都將不成立變成廢話
: 最後:美元長期看貶 在美元看貶的過程中 持有美股划不划算 就見仁見智囉
: 要不是國債債務上限 公債殖利率早就不知道噴去哪了

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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.31.101 (臺灣)
※ PTT 網址
推

dwyanelin 09/14 21:06有點扯，數據出來都發現你預測的是對的..

推

stocktonty 09/14 21:07XD

噓

Orz555 09/14 21:12！

推

ThBasketball09/14 21:12幫推推 看你們大戰很有趣

推

jimmyid4 09/14 21:13推

→

iqqi4200 09/14 21:13神仙大戰

推

jaychouyo 09/14 21:14台股最近有點停滯，性通膨應該快來了

推

dwyanelin 09/14 21:14哪來的大戰？實際數據來看，從頭到尾都碾壓不是嗎

→

dwyanelin 09/14 21:14？

推

leehej 09/14 21:14股票版我只推muzikeep，mu粉報到

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aegis43210 09/14 21:15本來就不用怕通膨，等印度恢復出口，反而要怕通縮

推

steven0503 09/14 21:15其實之前非農數據也可以看出一些端倪 一直有人堅持

→

steven0503 09/14 21:15會有停滯性通膨蠻奇怪的

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webb 09/14 21:16不能解讀持續維持高檔，很危險嗎？XD

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steven0503 09/14 21:17維持高檔？ 都維持正常勞動力產出的話 其實可能不是

→

steven0503 09/14 21:17月增而是月減...

推

tigerzz3 09/14 21:17推

推

aegis43210 09/14 21:18仔細看美國數據就會發現，美國消費者現在對價格非常

→

aegis43210 09/14 21:18敏感，而美國家庭債務非常高

推

dodo11060 09/14 21:19Push

推

shimax 09/14 21:19m大別打臉打太狠…

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aegis43210 09/14 21:20這次聯準會縮減購債如果太快，美國經濟可能又要再一

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aegis43210 09/14 21:20次次貸危機

推

nodnarb1027 09/14 21:20一切的一切皆預告在前的m大

推

aegis43210 09/14 21:23事實上臺灣家庭債務也在上升中，這也是台灣央行完全

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aegis43210 09/14 21:23不敢升息的因素之一

推

michelin4x4 09/14 21:23恐嚇沒辣麼大 資金繼續從美元流出 玩轉全世界

→

michelin4x4 09/14 21:23恐慌

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michelin4x4 09/14 21:24但是風險可能來自中國 房地產 地方債，有些流動性問

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michelin4x4 09/14 21:24題了

推

kyova 09/14 21:29一生監督伊一人 買消夜來等，別讓大家失望

推

wcc 09/14 21:29有意思，這臉打得啪啪作響

推

poisonB 09/14 21:29推 不過假如美國硬要搞中國 收傘的話

推

kevin092178 09/14 21:36993003

推

sisley01 09/14 21:41跟油價有關，九月份油價比八月上漲，所以10月的CPI

→

sisley01 09/14 21:41應該會很高

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shinyi444 09/14 21:44豆腐不知道自己是豆腐

推

k7539512 09/14 21:47客觀說 epson應該是空軍吧 一直製造恐慌

推

stocktonty 09/14 21:50油價遞延沒有那麼快....

推

Eide 09/14 21:54別跟韭韭計較啦，謝謝你發文☺

推

huk40199 09/14 22:06fed主席半年前就開始講暫時的

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huk40199 09/14 22:06只有韭韭整天通膨通膨叫

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huk40199 09/14 22:07專家的話都不信只信自己的感覺

推

askl817 09/14 22:08我比較相信m大，e大很愛製造恐慌

推

Idiopathic 09/14 22:09台灣人就是最反專業的國家呀

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Idiopathic 09/14 22:09專家都是騙人的 我最強！

推

nalthax 09/14 22:18推

推

mikehuang12 09/14 22:18推

推

a125g 09/14 22:20e大既定方向決定了 就轉不過來了

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a125g 09/14 22:21長期來看 只要升息股市會跌誰不知道 但這中間漲跌

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a125g 09/14 22:21很難說

推

okbon 09/14 22:32Fed就說是暫時的通膨了 有人就是不信 每天那裏猜疑

推

gibbs1286 09/14 22:41就一堆空手或空軍在那邊恐嚇大家啊

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gibbs1286 09/14 22:42真的不信，就跟市場對做啊，出張嘴誰都會

推

Lmkcat 09/14 22:51靠北家庭債務不就你們央行搞出來的 用這理由不升息

推

tomy10417 09/14 23:20今天BAC跌不少

推

hihihiccc 09/14 23:55一堆要跟fed反著做，甚至搞得好像自己比powell專業

→

hihihiccc 09/14 23:55的，尤其是某e，我實在覺得幽默

推

dl123 09/15 00:18推

推

Severine 09/15 00:36Powell在Q1也說過US10YY只是短期現象

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Severine 09/15 00:36結果機構整天用US10YY嚇人

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Severine 09/15 00:37現在看來機構真的在騙人 所以現在說啥都沒人怕

推

HiIm5566 09/15 00:39又是傻多勝利的一天

推

kagamine892 09/15 01:15說會有停滯性通膨的不知道是太蠢還太壞

→

canlest 09/15 01:45e只會：懶得說了

→

kyova 09/15 04:09你的勁敵今天有點軟，懶的說了

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