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Re: [心得] 致敬大衛史雲生投資組合=股+債+REITS配置

看板Stock標題Re: [心得] 致敬大衛史雲生投資組合=股+債+REITS配置作者
tompi
(大波動)
時間推噓 5 推:5 噓:0 →:3

※ 引述《leon868 (內心小劇場崩壞)》之銘言:
耶魯或是著名大學校務基金沒那麼簡單

以下資訊 根據
校務基金資產配置之研究-以美國耶魯大學與哈佛大學為例,蔡和錦 2020

耶魯 2019 校務基金 配置
https://imgur.com/tTlLCrH

可以發現 股票的部分 16% 比想像中低
不動產 10% 還好 抗通膨
絕對報酬 23% 高
風險投資 21% 高
槓桿收購 16% 比想像高
天然資源 5% 低 (原物料) 抗通膨
固定收益 8% 普通

其中 風險投資
https://imgur.com/eVoKDcQ

槓桿收購
https://imgur.com/J7qCBYb

風險投資+槓桿收購 約37%,算是不小

而且這兩項都需要高度的專業


絕對收益部分 比例最高為 23%
又分別有兩個參考基準
1. 被動部分 巴克萊 美國國債 9~12個月指數
2. 主動部分 credit suisse and investor wilshire 5000 composite

以耶魯校務基金這樣的程度配置一般人很難模仿作得到的

但我想 也許這樣可行
30% 絕對報酬 (這部分國內不好找),耶魯這部分年化 5.6%
20% 股票
10% 原物料
15% 債券
15% 不動產

耶魯過去10年 個資產類別平年報酬
https://imgur.com/sajidqd

台灣缺少 絕對報酬 ETF,各家投信看到沒有





: 人家說只有賠錢才會開始看書,一點也不錯!
: 為了永存在股市上,最近正研究爬文資產配置相關文章/書籍,看到台灣Blogger綠角和市: 場先生推介的書《耶魯操盤手:非典型成功》David Swensen模型有不少國外著名的私募: 基金都接連仿效。
: 他的投資組合除了股債配置外都有配置REITS約5-20%以分散風險。
: https://imgur.com/ssSkSzl
: 長年績效好且穩定
: 不虧是長年賺贏其他基金5%的奇人
: https://imgur.com/fedm39a
: 以自設的組合來看,想了一下
: 股票市值型=國外應該就是SPY、VTI;國內當然是006208(手續費較低)
: 債券型=國外應該就是TLT;國內的話雖然美債20是好標的,但富邦投等債(00740B)有5.6%: 利率稍高,應該也不錯
: REITS=國外應該就是VNQ;國內的REITS ETF有三種
: 00712 是mREITs 抵押型> 主要追蹤美國市場
: 00714 是eREITs 權益型> 主要追蹤美國市場
: 00908 是eREITs 權益型> 主要追蹤全球,前十大是新加坡+美國
: 抵押型的00712波動太大應該不是我的菜,714、908應該都還不錯
: 目前的想法是股:債:REITS=5:3:2 (參考David Swensen模型)
: 不知道各位大大看法?

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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.56.194.52 (臺灣)
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HisVol 06/24 09:59勞退這種退休基金目標就是絕對報酬啦,想要配置的話

HisVol 06/24 10:00至少勞退自提先提滿6%

剛剛查了一下 勞退 報酬可以喔

https://imgur.com/WjvUcCT

不過6% 部位不夠 且選擇性太少

newvote 06/24 10:00台灣要考慮....假使戰爭?

※ 編輯: tompi (61.56.194.52 臺灣), 06/24/2022 10:05:16

ffaarr 06/24 10:59很多是要校務基金才能辦到的,一般人不適合。

lemonjea 06/24 12:27REIT高配息但美股抽稅30%

aider 06/24 14:37應該要寫年化報酬率,這樣才能比較績效.

Petrovsky 06/24 22:28風險投資很高 真有趣

jimhall 06/26 19:36上新聞這策略就沒用了