Re: [請益] 持股健檢

※ 引述《iloveai3 (answer)》之銘言：
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以下一點計算跟分享

一、目前投組風險/報酬
以昨日收盤價，共約1111.3萬市值

權重表:
https://imgur.com/6OHhT6O

一般股票權重:87.6%
BETA:0.768

ETF 權重:12.4%
BETA:沒資料，不過半導體+5G+高股息+0050，目測應該差不多 1

整體BETA:79.6%

年化波動度:13%

YTD%: -6%

就這個投組 YTD -6% 來說 表現就贏過很多股票跟ETF了

我想到可以改善的是波動度，如果要朝低波動邁進，還有一點點改善空間。

像是以下這些標的是可以檢討的項目
代碼 商品 波動率%
1101 台泥 37.2
2002 中鋼 51.9 <= 特別強調，真是爛股票。
2353 宏碁 26.1
2881 富邦金 34.8
6147 頎邦 40.0

二、自組投組 vs ETF
單壓 跟投組的差別 最主要是投組的風險波動度

因為個股有非系統風險，透過分散可以降低投組波動度

在市場 買股票大概追求
1.絕對的報酬，完全無視波動
2.講究報酬品質，通常可以用 期望報酬/波動度 表示
在可以接受的風險下，該比例最大。
3.低風險低波動。

以目前台股 ETF 規模發展，追求 2 or 3的佔很大的比例

追求2的是以 0050 這類的為大宗，因為50的 期望報酬/波動度 基本上就是買市場

完全不特別，如果自組投組 在相同波動下 報酬輸50，就不要費心

乾脆買50就好。

追求3的是目前最火的，投信目前一股腦發行這類標的。

目前878規模 923億，今年規模成長160%
056 1400億， 23%
050 2476億， 40%

00878今年在報酬表現還不錯且 行銷的成功下 規模大幅成長。

但 878 真的比較好嗎?

代碼 商品 歷史波動率% YTD%
0050 元大台灣50 16.6 -14.45
0056 元大高股息 13.1 -13.28
00878 國泰永續高股息 9.8 -6.69
00881 國泰台灣5G+ 16.8 -18.87
00891 中信關鍵半導體 27.1 -32.13
00713 元大台灣高息低波 10.1 -3.90

如果從風險的角度，00713與00878 基本差不多，但今年報酬率還會再好一點

00878 於 2020/07/10 上市

如果同期比較 00878、0056、0050、00713

報酬走勢如下 (2020/7/20~2022/8/10) 還原權息
https://imgur.com/wfxrzy9

報酬/風險 表 (2020/7/20~2022/8/10) 還原權息
00878 00713 0050 0056
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總報酬 22.3% 40.6% 30.1% 9.1%
年化報酬 10.6% 18.6% 14.0% 4.5%
年化波動度 12.5% 12.4% 18.8% 13.5%
夏普值 0.69 1.34 0.64 0.18
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如上可以發現00713 比00878 好上不少

坦白說我不知道 元大在玩甚麼，56明明表現不好卻是行銷重點，且市場就是很買單

00713 表現好很多，目前規模竟只有88億。

三、結語

看到很多人喜歡配息，但配息真的不是重點，看全報酬率才是重點。

你父親的投組 應該有花點心思，但波動度高，建議可以將一些波動度高且沒效率的

標的汰除。

自組投組比較有樂趣，退休生活也比較不會無聊。

如果投組朝低波動方向去，建議可以參考00713的投組 加減參考一下。

或者汰換一些股票 增持 00713 也是可以的。

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幹嘛跟報酬率過不去