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[心得] 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

mnabc123456 發表於 2022/9/18 下午9:04:56
看板Stock標題[心得] 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海作者
mnabc123456
 (財經好彭友)時間推噓89 推:90 噓:1 →:47

首先感謝大家對上篇的熱烈支持，一早醒來看到推文量我真的嚇到。
https://reurl.cc/YXGAeO
由於推文真的太多，恕我無法一一回覆。
如果有很想交流或指教的地方，歡迎站內信我，再次感謝。

接著來看本周機構觀點，公布周二CPI前的觀點如圖：
多空1:1，多方氣勢仍盛。
https://i.imgur.com/GutsYjM.jpg

圖https://i.imgur.com/GutsYjM.jpg?e=1667331081&s=z_0oCQWxa1t-Ol_RLSVvjw, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

不過在公布CPI後，機構風向立刻轉變，
如圖，周三機構發言爆炸多，幾乎變一面倒的看空。
哇~這個風向轉變，與美股在一周大反彈後，直接吃光漲幅跟本一致。
https://i.imgur.com/ts0mIGI.jpg
圖https://i.imgur.com/ts0mIGI.jpg?e=1667352157&s=GUfc0B9Oc2_gLnhdinkzkQ, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

那我也沒有要去鞭開CPI前的喊多機構們啦，
畢竟整個市場的反應都看不準了。
但由於CPI公布後整體情勢有變，
本周的多空節錄來關注CPI發布後機構們的觀點。
https://i.imgur.com/wglFztS.png
圖https://i.imgur.com/wglFztS.png?e=1667363483&s=UC3zoHbIazkCTu0xXGBYKQ, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

多方的觀點仍以最鐵多頭投行 JP Morgan為例：
大多頭Kolanovic指出：全球經濟仍會軟著陸，
投資人需要更關注經濟數據而非Fed的言論。
通膨和工資放緩，消費者信心與增長指標也都有反彈了。
https://i.imgur.com/IRsvJqQ.jpg
圖https://i.imgur.com/IRsvJqQ.jpg?e=1667312914&s=XVKBT6EcnvboYNiDTd9K6g, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

他的經濟學家同事Feroli也在投行一片升息四碼的環境下力排眾議，
下調升息四碼的機率。他表示：四碼暗指Fed的最終利率是5%，
他很懷疑。好的司機在快到終點時，不會加速踩油門的。
https://i.imgur.com/Z2ONsE5.jpg
圖https://i.imgur.com/Z2ONsE5.jpg?e=1667359648&s=NQQyO0ljJvYuiLR8jsOObA, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

空方的觀點則以Ariel Investment的CIO Rupal為例，
他滿多觀點與我想法不謀而合。他指出利率需高於通膨率才能壓制通膨；
盈利預期依然過高，過往衰退都會修正；
以及年中反彈是由空單回補驅動，而非真的抄底。
https://i.imgur.com/F11OUJe.jpg
圖https://i.imgur.com/F11OUJe.jpg?e=1667315661&s=8GnHxdVLWfFt1KlPMd80sw, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

也如我之前的轉圖所言：的確Fed從未在基準利率比CPI高前停止升息，
要壓制通膨就是要比通膨高。所以升息到4%時，
將密切關注CPI離4%還有多遠。理想的情況是維持4%不動，
等待CPI自己回來。
https://i.imgur.com/e0xU1wr.jpg
圖https://i.imgur.com/e0xU1wr.jpg?e=1667366172&s=mxa0xVJLsi4YFF1m9B5XkA, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

盈利預期也如我之前分享的圖表一樣，目前剛看到下修。
但它離長期的平均線仍有很遠的距離，
甚至下修幅度還不及2015-16年非衰退時期。
https://i.imgur.com/oT7KtNJ.jpg
圖https://i.imgur.com/oT7KtNJ.jpg?e=1667301507&s=qJQ6sRChFX-ZTDxyOYjYLQ, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

機構本周的觀點還有很多，我把完整的統計表單，
含每條新聞的連結放在這邊，想要研究的朋友們歡迎自取。
喜歡這樣的分享，幫我推個文就好，感恩！
https://reurl.cc/GEgKbZ

本周無聯準會觀點因為還在緘默期，
要到09/22凌晨FOMC會議時，我們才能聽到Fed的發言。

然而糟糕的CPI使得本月升息機率再度飆升，
三碼已是板上釘釘，四碼機率則首次浮出水面。
截至本周收盤，CME數據的四碼機率為18%。
https://i.imgur.com/0McZRQW.jpg

圖https://i.imgur.com/0McZRQW.jpg?e=1667353884&s=Pp6UCCSnCscP7WQuxftWRQ, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

哇，如果真的升息四碼就太狂了。
過去30年中，從來沒有一次升息四碼過。
https://i.imgur.com/ISjgPCM.jpg
圖https://i.imgur.com/ISjgPCM.jpg?e=1667351597&s=X5eie00kHH2FglZFCXFSKQ, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

如果鮑爾真的升息四碼，那他將會是繼Paul Volcker之後的第一人。
不管四碼能不能壓住之後的通膨，鮑爾大大也將留名青史了！
https://i.imgur.com/9BKdbaZ.jpg
圖https://i.imgur.com/9BKdbaZ.jpg?e=1667323933&s=bicOgESQ9twQkYokGEZHtg, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海

您覺得Fed這個月會升三碼還是四碼呢？歡迎在底下留言你的想法！
https://i.imgur.com/WiExBEs.jpg
圖https://i.imgur.com/WiExBEs.jpg?e=1667364153&s=geYryou60lC1hFfsc1qhfA, 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海


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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.33.238 (臺灣)
※ PTT 網址
推

pwseki206 09/18 21:08現在還有人喊到利息9%，雖然知道是唬爛但...如果真

→

pwseki206 09/18 21:08的這樣玩的話大概會很刺激

→

pwseki206 09/18 21:08我猜3碼、終端利率4-6%

推

poisonB 09/18 21:08看到Jim Cramer喊多我就放心了

推

asiguo 09/18 21:08板上釘釘 ㄅㄧㄤˋ 你口吻好像股乾爹

推

b991238136 09/18 21:08明天準備填海

推

derlin12345 09/18 21:08推

推

slippers 09/18 21:12慢牛 懂？

推

aloness 09/18 21:19內容屬在關切利率消息的彙整(畢竟fed閉嘴了)，但梗

→

aloness 09/18 21:19圖值得推一個

推

goddamnhuge 09/18 21:194%其實不無可能 但機率不高 個人覺得3%-85% 4%-15%

→

aloness 09/18 21:214%已經近在眼前了，最後三次3/2/2就達標

推

Altair 09/18 21:21推

推

goddamnhuge 09/18 21:23上面打太快打錯 %都要改成碼 XD

推

Riesz 09/18 21:241%=4碼 4個0.25% 4%=16碼 16碼美式足球就到底了

推

glayds 09/18 21:253碼1票，看樣子年底基準利率會到3.75-4%了

→

Riesz 09/18 21:27板上 釘丁 音定丁 其實從明朝傳下來 各地版本多

→

ev331 09/18 21:28要過節了耶 最後一次兩碼可能嗎

推

ck326 09/18 21:28我同意Feroli的看法，如果下禮拜真的四碼，就代表

→

ck326 09/18 21:29終點利率真的有可能到5%，不然沒道理

推

superjames 09/18 21:29希望四碼，年底到4.25%，明年全年加到5%

→

ev331 09/18 21:30再往上升 會有亞洲風暴嗎

推

pttstock 09/18 21:32感謝分享資訊

→

wind2k 09/18 21:333碼3碼又3碼 一次昇6碼會發生什麼事?

推

chocoball 09/18 21:34美國只會管自己 不會管其他國家死活啦

推

Riesz 09/18 21:35溫生蠔變成溫熱蠔

→

ev331 09/18 21:36為什麼不會是321 明年再來加

推

bobovillage 09/18 21:38認真文

推

adriano7431 09/18 21:393碼+鴿派言論 尬空一波

推

brabra 09/18 21:39一言既出，四碼難追

推

b777300 09/18 21:404、3、2，今年共計升息18碼結案

推

qaz27966 09/18 21:40你的文真的不推不行

→

brabra 09/18 21:40如果四碼就要直接借台幣all in美元

→

qaz27966 09/18 21:40起碼是3、1、1觀察CPI變化吧

→

b777300 09/18 21:41明年2、2、2、1、1、1，共計9碼

推

corocoro 09/18 21:43佛心推，猜接下來是3、2、2，選舉還是要顧一下

→

crying0901 09/18 21:44填海

推

i376ers 09/18 21:46推

→

OEC100 09/18 21:46我猜3碼，升太快變大衰退又會被逼著放水

推

icrt 09/18 21:46謝謝分享

→

DecemberLV 09/18 21:56長痛不如短痛 長痛更痛苦

→

aloness 09/18 21:58一定會衰，差別只在於想要衰退一年還是十年

推

samuelspp 09/18 22:01感謝分享

推

wind2k 09/18 22:03老鮑上週說要大家扛米=>4碼

推

gowet 09/18 22:04今年就剩3-2-2，這個機率滿高的

推

strlen 09/18 22:05我喊40碼

推

gino0717 09/18 22:05升四碼~ 我要聽到 尖~叫~聲~!!!!

推

omanorboyo 09/18 22:06早點痛完對股市比較好

噓

DrGun 09/18 22:14因為多軍很愛看電視 但我跟你講白的 九月4碼十月5碼

→

DrGun 09/18 22:14！！

→

DrGun 09/18 22:14現在這時間點帶風向真的沒用了 現實世界的風向早就

→

DrGun 09/18 22:14變了

→

DrGun 09/18 22:14我真的很喜歡那句 退潮之後就知道誰沒穿褲子

→

DrGun 09/18 22:14升息沒有確定的 但九月4碼十月5碼贏面大 5碼又比4碼

→

DrGun 09/18 22:14更穩些

→

DrGun 09/18 22:14不用多久了 再74個小時就知道誰沒穿褲子

推

Simplebest 09/18 22:18推

推

fiegger 09/18 22:204碼

推

ab4daa 09/18 22:20曼牛發威

推

EIKD 09/18 22:22房貸爆炸點在不遠處等著

推

as820512 09/18 22:383碼後衰退 明年減1碼

推

offsake 09/18 22:38推整理

推

JackYiyo 09/18 22:48北連中胡

推

cccc1730 09/18 22:513碼啦 雖然我每次都猜錯

推

Justincyc 09/18 22:52推！猜3碼

推

ginwine 09/18 22:52看鮑爾到底要不要歷史定位吧 他都第二屆了＠＠

推

leveger0903 09/18 22:53推

推

fliesdog 09/18 23:02推

推

c33uviiip0cp09/18 23:04推，四碼 難追

推

DeapBlue 09/18 23:06四碼，我想要看斑馬怎麼演

推

ikaruh 09/18 23:07四碼，要出乎預料外才能有效抑制通膨

推

cheninher 09/18 23:08四碼！目標10%～

→

ikaruh 09/18 23:08艱難斑馬拖越久後面反撲的力道越大

推

rakuten21 09/18 23:09雖然看完讓我睡意全失，但還是給推

推

sw9294 09/18 23:17要升就暫時看空留現金，何必跟Fed對做

→

sw9294 09/18 23:18等確定要降在看多就好

推

AlexT 09/18 23:19推

→

Bulogal 09/18 23:279、11、12都是3碼，別妄想fed 會因選舉而不會升息

→

ilutc 09/18 23:283-2-2-1

推

OnlyRD 09/18 23:31這次通膨應該不是靠升息可以解決，如果觀察世界各

→

OnlyRD 09/18 23:31國的CPI，越靠近生產端越低，也許資金會往美國流動

→

OnlyRD 09/18 23:31，但實質投資就不一定了，對企業來說穩定的通膨比

→

OnlyRD 09/18 23:31較有吸引力。

推

yuehjian 09/18 23:37推

推

KGB13 09/18 23:424

推

angell543 09/18 23:44空手看戲最穩

推

lucas123 09/18 23:46推整理

推

on32 09/18 23:49FED要當劊子手 再不壓下去美國就爆炸了

推

on32 09/18 23:51還有三次吧 3 3 3給生下去 長痛不如短痛

→

on32 09/18 23:51股市崩一崩才有辦法解通膨 大家太有錢

推

cmshow 09/19 00:02推整理

推

resy 09/19 00:02推！ 3碼+1

推

ghb 09/19 00:14我猜4碼 因為四馬當活馬醫

推

cindycincia 09/19 00:16臭鮑這種咖只會三碼

→

aloness 09/19 00:163碼也很兇了啦…

推

night0805 09/19 00:17推推 4碼

推

eknbz 09/19 00:33has barely begun 這只是剛開始

推

ypes970813 09/19 00:36U文

推

eknbz 09/19 00:38我認為三碼機率還是比較高 但升息循環會比之前預

→

eknbz 09/19 00:38期久 終點利率很可能比4%高

→

ALJAZEERA 09/19 00:384碼 長痛不如短痛

→

qaz12453 09/19 00:3912月三碼 這次也3碼 溫水煮青蛙

推

pcbanks 09/19 00:40推，4碼，不然沒人會怕

推

green82028 09/19 00:45推

推

babyMclaren 09/19 00:483啦 因為怕一次過頭

推

yellone741 09/19 00:54最終利率可能會提高吧 但這次應該還說3碼 真的4碼

→

yellone741 09/19 00:54股市不曉得又要跌倒哪了fed不是不知道

推

PaulPierce3409/19 01:07Fed就是要股市跌，為什麼會怕，怕的是3碼股市反彈

推

jack0216 09/19 01:38希望4碼 明天最終利率5%直接送美股下山

推

Harlequin72709/19 01:52美股四大指數咕嚕咕嚕到2023年中

推

Harlequin72709/19 01:53我猜九月會四碼 最終利率應該死心要趕5了 原因是美

→

Harlequin72709/19 01:53國經濟目前看來還行 大規模裁員還沒看到

推

weiman0702 09/19 02:06我猜3碼 但我想看大場面 升四碼吧

推

stocktonty 09/19 02:22突然很多人都很會碼了

推

CEVBAYNTH 09/19 02:23推推好聞

推

ShiaoJW 09/19 02:26推整理

→

illreal 09/19 02:32美股現在很極端，你3碼就大噴4碼就大崩fed很難做

推

seemoon2000 09/19 03:54股市已經跌了 應該就是升3碼 我還是覺得FED是希望

→

seemoon2000 09/19 03:54股市盤在一定位置 不要往上漲太多 也不希望大跌造

→

seemoon2000 09/19 03:54成恐慌

推

brabra 09/19 04:29買美元，空有壽險的金融股，星期五開始財富自由

推

a0921830077 09/19 06:099%歷史上也不是沒有過 聯準會瘋狂升息不管衰退

推

MUTA312 09/19 06:16那就3.5碼吧

推

ericjaing 09/19 06:23美金=其他國家的問題，9%是誇張點，但4-5%近在眼前

→

ericjaing 09/19 06:23，你真的認為終點前須大踩油門嗎？

→

ericjaing 09/19 06:26很明顯的只是希望cpi受利率抑制，又不希望股市大崩

→

ericjaing 09/19 06:27牌桌上的藝術而已

→

illreal 09/19 06:414巫已結算，下周小摩態度至關重要，以其為首帶領投

→

illreal 09/19 06:42行決定必須撐住的底部在哪

推

a26893997 09/19 06:59三碼啦 四碼真的不大可能 是說 感謝整理推

推

gdp10 09/19 07:40希望四碼 呵呵

推

no11985 09/19 07:41推，感謝資訊

推

CHOOSEONE 09/19 07:58二碼。意不意外、開不開心

推

sushi11 09/19 08:52秋名山86

→

zong780405 09/19 09:17取中間 三碼半

推

gooddogleg 09/19 10:53理性上是3碼...但心中又覺得會4

推

xc2v 09/19 11:20利空出盡

推

chrisrs0215 09/19 14:09推推

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