PTT推薦

Re: [新聞] 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例：「這

SkyMirage 發表於 2022/10/31 下午8:03:05
看板Stock標題Re: [新聞] 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例：「這作者
SkyMirage
 (Stardust)時間推噓70 推:70 噓:0 →:29

※ 引述《Sugimoto5566 (馬丁)》之銘言：
: 原文標題：
: 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例：「這顏色」就是賣出訊號！
: 藍燈代表的意義則是景氣最差的時候，很多人可能會認為，景氣最差的時候就代表股市會: 表現不好，千萬別投資股票。若是從長線投資的角度來看，那其實是大錯特錯的！因為長: 線投資有的是時間等待，看的是長期的獲利，也就是要盡量在景氣最差的時候，股市來到: 低點的時候，勇敢的進場分批布局，等待長線有一日股價再度回到它應有的合理價格與價: 值。



過去一年空手的投資人有福了？十年一見的長線買點要來臨了？


每次的景氣循環都是人類財富重分配的時候。

2000 年的網際網路泡沫如此，2008 年的美國金融海嘯如此，相信 2022 年這次的全球資產泡沫（姑且讓我如此稱之），亦是如此。

對於那些沒有力氣去研究每檔個股的廣大散戶投資者來說，「景氣循環投資法則」這種直接以總體經濟數據現況來作為投資的決策的核心基礎，是一種簡單又勝率極高且能擁有相對不差的投資報酬率的操作方法。

首先要知道的一件事情是：台股加權指數與景氣燈號分數密不可分。

https://i.imgur.com/7rzSQRh.jpeg

圖 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例：「這

為了方便說明，周末趁著台北風雨，把數據抓了下來，在家手癢做了這張圖。

圖上半部藍線是近 25 年的台股加權指數，虛線是指數 12 個月的平均移動線，也就是俗稱的年線；將指數與年線間的差距除以同時間的年線數值，就得到下圖綠線的台股乖離率，代表扣除長期趨勢後，加權指數大致上的漲跌趨勢。當綠線由高點往低走碰觸到零點時（灰色虛線），代表指數由多頭進入空頭的轉折點，反之若由低點往高碰到零點時，則代表指數由空頭轉為多頭。

而紅線則是每月國發會發布的景氣對策訊號分數，38 分以上即落入紅色區塊的「景氣紅燈區」，若在 16 分以下則落入藍色區塊的「景氣藍燈區」。

從紅線與綠線的相對位置來看，綠線的高低點大致上比紅線的高低點提早了三到六個月。而這也是許多股市投資老手常說的，台股指數大致上反映了三到六個月後的景氣狀況。若是公司個股的股價，則反映了幾個月後公司的財報數字。

所以說搞了半天，景氣燈號根本就是股市的「落後指標」，前面廢話了那麼多，到底我想表達什麼？

在進入到我想講的結論前，容許我再把上個月寫的文章的重點節錄下來：
https://www.ptt.cc/Stock/M.1666860015.A.EAF

----------------

過去近三十年，在大多數的情況下，只要滿足下列兩個條件之一，台股加權指數就會有至少 25% 的修正：

一、景氣燈號跑完四種燈號（例如由紅、黃紅，經過綠走到黃藍燈）。

二、景氣燈號出現連續三顆以上代表「低迷」的藍燈。

其中最著名的兩次就是 2000-2001 年的網路泡沫，以及 2008-2009 年的美國金融海嘯引起的兩次股災，這兩次台股加權指數的跌幅都超過五成。

----------------

姑且先讓我當個線仙，根據這張圖，我另外再補上幾點：

一、在「人類經濟發展長期向上」的大前提之下，每次只要景氣循環落入藍燈區，都是股市長期投資的絕佳買點。

二、落入藍燈區之後指數仍然會有 30% 以上的跌幅，尤其是全球金融市場出現系統性失序的時候。

例如 2000 年 dot-com 泡沫期間，在進入藍燈區之後，台股仍然從 5300 跌到 3500 點，跌幅 33%；當時連續 15 個月藍燈，創下台灣最長的藍燈期。

另外在 2008 年美國金融海嘯期間，七月亮第一個藍燈後，台股從 7000 點在短短四個月內又再跌了 3000 點，跌幅為 42%。相當於那次的景氣循環週期中，台股有超過一半的跌幅都發生在「藍燈區」。

所以接續上面這段再補上三點：

三、儘管股市通常跑在經濟數據前面，但是每次進入藍燈區之後股市通常都還會有幾個月的「超額跌幅」，所以對於長期投資者來說，藍燈的出現反而代表了長線布局的「領先指標」。

四、儘管政府景氣燈號公布的時間會有一個半月的遞延（譬如說今年 10/27 公布的是九月份的景氣數字），然而屬於長線買點的藍燈區通常持續三個月以上，所以不用急著看到藍燈就梭哈，應該是分批將資金投入，會比較有機會取得更低的成本。

五、如果藍燈期持續超過半年以上，期間股市也常出現為期三四個月、漲幅達到 20% 的中型反彈。例如 2001 年的一月到四月、2011 年的九月到隔年二月、以及 2015 年的八月到十一月，這期間都出現了「價燈背離」的情況。

（另外國發會公告的每月「領先指標」其實是可以用來判斷藍燈期後續落底的時間，但礙於篇幅今天就先不講了，之後有機會再專文論述。）

所以，站在今天 (2022/10/31) 這個時間點，後續會怎麼走？我們該怎麼做為？

我嘗試用自問自答的方式來提供大家一些可能的參考意見。

Ｑ：說了那麼多，那接下來幾個月有可能進入藍燈嗎？

Ａ：從過去半年台股的走勢（跌幅超過 30%）、各項經濟指標（包括國發會公布的領先指標）的趨勢，以及美國聯準會量化寬鬆政策退場的速度和強度來看，未來幾個月進入藍燈的機會，非～常～高。


Ｑ：如果我過去一年都沒跑，現在該跑嗎？

Ａ：如果你都是用閒錢去投資，然後也沒時間看股市，那建議就放著不要管了。如果不是的話，如果未來幾個月出現「景氣訊號持續向下」但是大盤指數卻往上反彈的情況，可以考慮先換成現金，確定趨勢等待進一部落底後再動作。


Ｑ：如果我手上仍有閒置的資金可投入股市，我該怎麼做？

Ａ：如果你是屬於工作忙到沒時間看股市的被動投資者，那就接下來一年每月定期定額將資金投入。如果你每個禮拜有一些時間看的話，就再等幾個月確定景氣進入藍燈期，然後分批進場，每次有利空消息股市大跌時就買一些。


Ｑ：什麼產業類別可以買？有推薦的個股嗎？
Ａ：沒有。因為我只看國發會的扣訊。

Ｑ：台海會發生戰爭嗎？
Ａ：去問習近平。

Ｑ：有沒有可能會有其他黑天鵝？
Ａ：去問上帝。

Ｑ：如果我按照你上面說的去做仍然賠錢怎麼辦？
Ａ：投資一定有風險，股市買賣有賺有賠，下單前應審慎評估自身的風險承擔能力。

Ｑ：如果賺錢了可以怎麼謝謝我？
Ａ：可以捐款到台灣大學指定用途給我實驗室贊助我們的研究工作。


本篇內容原文發表在：https://tinyurl.com/skymirage-twii



--
　　　　　　　　　邏輯無助於科學。

　　　　　　　　　　　　　　法蘭西斯‧培根

--

※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.70.142.25 (臺灣)
※ PTT 網址
推

jjjjjjs 10/31 20:08https://i.imgur.com/kWF96QZ.jpg

圖 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例：「這
→

jjjjjjs 10/31 20:09actions speak louder than words.

推

bonfferoni 10/31 20:10哥 只信 6j鴿

推

poisonB 10/31 20:10給六J鴿一個讚 嚴守紀律

推

jjjjjjs 10/31 20:11還有 每一個循環 不一定會碰到藍燈

但遇到藍燈往往都是十年一遇的長線買點

推

tarcowang 10/31 20:112008年時izaax就寫過用景氣燈號做投資

推

ter2788 10/31 20:14不就是景氣變差勇敢入場而已

→

fakelie 10/31 20:14哥 只信6j哥

→

dalyadam 10/31 20:15這個是賣好人卡的天鴿嗎

推

benny3579 10/31 20:17又是6j的主場

→

Altair 10/31 20:17https://reurl.cc/DX9V9E

推

Zcould 10/31 20:17good

推

incautious 10/31 20:18是，現在是天p

推

stocktonty 10/31 20:29滿手現金的人有福了

推

tigerzz3 10/31 20:33跟著6j單子走 Make鴿派great again

推

ZXSC 10/31 20:34戈登 黃藍燈!!!

推

j32072 10/31 20:35手上有2億8千萬現金的真的爽爛了

推

kyo55966 10/31 20:37我國中就知道指數減半勇敢進場 幾年後破前高就是100

→

kyo55966 10/31 20:37%+的報酬率 不用看什麼藍燈黃燈 問題是出社會以後

→

kyo55966 10/31 20:37不曾看過-50% 等到頭髮都要白了

我是老人，經歷過網通泡沫和美國金融海嘯，都是 -50% 起跳的大行情。

推

qwertyuiop9310/31 20:38太早，還沒到底

※ 編輯: SkyMirage (219.70.142.25 臺灣), 10/31/2022 20:41:14
推

ryusenming 10/31 20:40其實很多個股就已經十年線以下了

推

ryusenming 10/31 20:43你的id感覺很眼熟 是不是PTT名人??

→

albertk1kil 10/31 20:46老王有講過這個主題，景氣訊號亮藍燈以後還會往下跌

→

albertk1kil 10/31 20:46一段

推

guowei616 10/31 20:47給6j鴿一張0050

推

jjjjjjs 10/31 20:48https://i.imgur.com/g3q3std.jpg

圖 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例：「這
→

abccbaandy 10/31 20:48反正就是賭而已，統神現在看當然強，但明年搞不好

→

jjjjjjs 10/31 20:482020 前波低點

→

abccbaandy 10/31 20:48有300可以撿，他就被笑韭菜了

→

empirica 10/31 20:49所以天p信貸押身家了沒？

→

jjjjjjs 10/31 20:50哥 已經 有 20顆 黃藍燈 藍燈的準備 一個月一張

推

gibbs1286 10/31 20:51超長線買法就是如此啊

推

stocktonty 10/31 20:51不愧是鴿燈！

推

markb0111 10/31 20:51推

推

IanLi 10/31 20:53推資料

推

ryusenming 10/31 20:532億八千萬是誰?

推

holysong 10/31 20:54推，有分析，有指引，有QA

推

Fww 10/31 20:55還是有人不認識天哥，Ptt還是有年輕人的(?)

推

jjjjjjs 10/31 20:56希望 大家 和哥 一起見證 這趟 黃藍燈 之旅

推

hihi29 10/31 21:05台股燈號大師 我只信戈登6J哥

推

ab4daa 10/31 21:16鴿燈大進場

推

v7q4 10/31 21:230 05 0 哥 只信 6 J哥

推

alex528557 10/31 21:25跟著6j哥，大獲全勝

推

adearlover 10/31 21:35鴿等藍紫燈

推

as80110680 10/31 21:40教你分批買又沒叫你歐應，韭菜整天只想抄最底，哀

推

picher 10/31 21:43感謝，有依據

推

mind324 10/31 22:02教授免費上課 讚讚讚

→

mind324 10/31 22:03化學屌打商學院

推

pd3mnd 10/31 22:03推

推

shine228 10/31 22:03謝謝老師分享

推

yauger 10/31 22:07推

推

godzilla091810/31 22:13天鴿

推

bfh 10/31 22:33優文推

推

VashTS 10/31 23:04請問天哥，資金要怎麼分配怎麼投入呢，藍燈進場紅燈

→

VashTS 10/31 23:04出場，那紅燈之後就一直空手到下一個藍燈？

→

albertk1kil 10/31 23:20不是紅燈出場吧？那萬一連續十個紅燈你不就沒賺到

→

albertk1kil 10/31 23:21進出應該還要配合其他指標跟消息面來做參考

→

simayi 10/31 23:24紅燈出現就開始分批賣了啊，這就跟藍燈出現分批買

→

simayi 10/31 23:24的概念一樣，怎麼可能永遠進出在轉折處

→

albertk1kil 10/31 23:25進出買的是個股的話還是要退回去看籌碼跟技術面啊

→

albertk1kil 10/31 23:26這個景氣燈號只是一個參考指標而已

→

albertk1kil 10/31 23:27而且有的商品要反過來看，比如你如果是做外匯的，

→

albertk1kil 10/31 23:27景氣燈號變藍反而是要抱牢的訊號吧？

→

albertk1kil 10/31 23:28上面外匯主要是指美金

→

simayi 10/31 23:28看景氣燈號投資確實比較適用於大盤，個股的相關係

→

simayi 10/31 23:28數未必高

推

popolili 10/31 23:29謝謝分享

推

dawson0406 10/31 23:38推！中鋼j你還是別搞笑了！

推

js01078687 10/31 23:46推

推

hanhsiangmax10/31 23:46推！

推

fliesdog 10/31 23:52推

推

Coldhands 11/01 00:08推 明年歐印

推

marksky 11/01 00:41現在買已經贏過80%了

推

naranja7726 11/01 00:56推認真分享還有QA

推

tinkle 11/01 01:34推

推

XDdong 11/01 02:39六j大勝利

推

donkilu 11/01 02:40哇是天哥 推一個

→

donkilu 11/01 02:416j是偽物 真牌中鋼j 我們懷念他

推

jack52014 11/01 06:58這篇有東西耶，用數據分析

推

yunoko 11/01 07:19推

推

oheday 11/01 08:19鴿燈派的全部站出來

推

nzi77 11/01 08:24感謝分享

推

tompi 11/01 09:06建議不要用燈號

推

kid1a2b3c4d 11/01 09:36UUUUU

推

venusvirus 11/01 09:406j鴿霸氣回歸

推

kir0126 11/01 12:16原來是天哥

推

jdchbo 11/01 12:20感謝分享

推

ptta 11/01 12:32好厲害 感謝分享

推

yyc210 11/01 12:326j戈

推

Petrovsky 11/01 12:45今天拆拆熱心講解這張圖................

推

Riesz 11/01 14:41問題是 過去一年都空手的人 怎麼會突然買股票??

推

n0029480300 11/01 15:31推

推

SAKUHIRO 11/01 17:42藍燈 才是 買點

推

oneds 11/01 21:27推

推

jimhall 11/02 09:08結論就是至少會再跌半年到一年半，最慘跌33%，那就

→

jimhall 11/02 09:08先等三個月到半年，或是再往下跌15%再說啊

→

jimhall 11/02 09:09而且大盤主力台積的時空背景差太多了

推

AntiMonday 11/09 14:06天哥就是推

同系列文章
Re: [新聞] 用景氣燈號操作股市 他舉0050為例：「這
其他人也閱讀了
PTT 熱門相關
Stock最新熱門推薦
🔥🔥🔥