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[請益] 客製化的life cycle investment個人投資

看板CFP標題[請益] 客製化的life cycle investment個人投資作者
inthepeace
(peace)
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各位好,近期看到超多關於生命週期投資法的文章,認同其中的觀點,但實務上執行起來好像不是那麼容易。

我目前只投入VWRA,而策略為:
每個月初定期定額12000TWD
當月每下跌10%,就再加碼12000TWD
ex: 1/1買100,1/5跌到90,加碼一次
1/10跌到81,再加碼一次,以此類推

此策略已在2022全年執行,投入VWRA共10000USD

不過在執行過程中,發覺這樣的加碼策略,對攤平成本的效益其實很小....

因此未來的策略參考生命週期投資法,在熊市的時候加上槓桿買入,增加勝率,並且降低心理影響。策略如下
從歷史高點下跌20%,信貸50萬
下跌20%,投入15萬
下跌30%,投入15萬
下跌40%,投入15萬
下跌50%,再信貸30萬
下跌50%,投入10萬
下跌60%,投入10萬
下跌70%,投入10萬

熊市加碼後,定期定額改還信貸
目前規劃,槓桿比例最高就個人信貸上限的50~80%,所以之後資金越來越大,槓桿會受限信貸上限而越來越低

而信貸雖然會卡84期,但如果每年都執行一次轉貸,基本上就可以還超過7年

而個人信貸利率,目前為2.2%(去年六月貸1.8%)

會這樣規劃是因為,如果要固定槓桿比例,變成在熊市的時候需要賣出,以維持槓桿比例,我可能過不了追高殺低的心理因素....

如果是期貨的話,IB似乎會在某些情況下,將維持保證金調到100%,這樣看來會對策略操作造成影響

這樣的計畫,不知道有什麼沒考慮到的點?

在某篇文哆啦王提到,如果長期走空7年,等於這7年的利息是實際損失,但如果可以無限轉貸,是不是就沒有這部分的問題了呢?

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.141.217 (臺灣)
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※ 編輯: inthepeace (114.137.141.217 臺灣), 02/10/2023 12:33:43

ffaarr02/10 12:50長期投資的重點就不應該在「攤平成本」,你這其實是在擇時

ffaarr02/10 12:51不是生命周期投資

ffaarr02/10 12:59生命周期投資法就是覺得曝險太少才槓桿,結果你還留資金

ffaarr02/10 12:59加碼…這作法反了。

inthepeace02/10 13:10意思是,第一筆進去的時候,才開始整個life cycle策略

inthepeace02/10 13:10,進去之後,就開始無限轉貸了,不然目前還是定期定額

inthepeace02/10 13:10為主

max7093702/10 13:21這種的槓桿效果應該沒有房貸來得好吧,若有房的話可以

max7093702/10 13:21轉增貸投入,若沒房的話買個自住房辦房貸,槓桿也大很多

max7093702/10 13:21

max7093702/10 13:24我也認同哆啦王說的,你這種越低越加碼的作法不是生命週

max7093702/10 13:24期投資,反而無法控制現金拖累造成槓桿永遠比預期低的

max7093702/10 13:24長期結果。

inthepeace02/10 13:41那如果是,我現在就直接丟入信貸50萬,然後無限轉貸,

inthepeace02/10 13:41這樣在VWRA就會有50萬的槓桿資金,這樣會比較符合生命

inthepeace02/10 13:41投資嗎?因為我也不想常常算槓桿比例,所以比較偏向金

inthepeace02/10 13:41額固定,而不是槓桿固定,我平常就注意現金流就好

ffaarr02/10 14:04貸款不像某些工具會爆掉,所以固定金額的確沒問題。

ffaarr02/10 14:04只要確定波動風險能接受就好。

slchao02/10 14:11生命週期投資法,第一步要先算人生總資產,評估最終股債

slchao02/10 14:11比例,內文完全沒有提,是不是誤會了什麼?

max7093702/10 14:12會比較符合,只不過要是我我會選擇房貸來開槓桿效果比

max7093702/10 14:12較好。

yuyuyuai02/10 15:09有閒錢就投根本就不會有剩下的錢逢低買進

inthepeace02/10 15:20感謝各位解惑。然後加碼錢都是貸款來的,這個不太能算

inthepeace02/10 15:20是閒錢吧?然後房貸的部分,目前無房產可以操作QQ

yuyuyuai02/10 15:46生命週期投資法要貸多少是一開始就決定好了 不是看跌了

yuyuyuai02/10 15:46才貸

ch8005902/10 16:07乾脆搞定期定值不是更省事?

daze02/10 16:12生命週期投資法遇到股市下跌,股票比重會變低。如果要維持固

daze02/10 16:13定比重,跌了才貸或許是合理的。另外如果你相信equity risk

daze02/10 16:14premium在下跌時會增加,下跌時調高股票比重可能也是合理的

daze02/10 16:15。但不妨把算式先寫出來,可能會比較容易掌握相關的數學變化

daze02/10 16:17。不然的話,你的加碼策略,根據何在?

daze02/10 16:36比如說,你2021年的文章,估計是年存30萬。以7%折現率把30年

daze02/10 16:37年存30萬折現到現在,現值大概是400萬。

daze02/10 16:39如果採5:5股債配置目標,並假設ERP 4%,貸款利率 RFR+2%,則

daze02/10 16:40在貸款的情況下,目標股票配置會是生涯全資本的25%。

daze02/10 16:40(50% x (4%-2%)/(4%)) = 25%

daze02/10 16:42400萬 人力資本 + 50萬 現有資產 = 450萬 生涯全資本。

daze02/10 16:44450萬 x 25% = 112.5萬,這是目前的股票曝險目標。

daze02/10 16:45如果配置了112.5萬後,股市下跌20%,剩90萬。 生涯全資本剩

daze02/10 16:46427.5萬。要維持25%股票曝險,要加碼 427.5x25%-90=16.875萬

daze02/10 16:55加碼後,股市從-20%跌到-30%,106.875萬股票跌到93.52萬,生

daze02/10 16:56涯全資本剩414萬,維持25%曝險要再加碼10萬。以此類推...

inthepeace02/10 17:15感謝D大詳解… 數學計算的部分,我會再研究研究,真的

inthepeace02/10 17:15獲益良多

daze02/10 23:34以上的很多參數都是要按你的實際狀況做調整的,但架構大致是

daze02/10 23:34這樣。

daze02/10 23:40自己認真算過,才比較有可能長期保持策略。要不然過個三、五

daze02/10 23:41個月,遇到一次回檔,可能你就放棄了。

Herojojo02/11 07:58個人淺見:

Herojojo02/11 07:581、貸款投資首重風險。估算好你的金流跟預備金後擇定目

Herojojo02/11 07:58標進場。

Herojojo02/11 07:582、風險規避用資產配置取代擇時進場,您的策略在熊市或

Herojojo02/11 07:58可實現,但是在牛市將無法有任何作為。

Herojojo02/11 07:583、房貸比信貸好用,相同的月還款,貸款金額落差近2-3

Herojojo02/11 07:58倍,但是房貸(增貸)申請時間跟手續都比信貸長很多。

Herojojo02/11 07:584、祝您投資順利。

dapu556602/12 13:02你的做法跟投資理念跟life cycle investment完全悖離