[23秋] 我要成為影之強者 05

滿有趣的，結果是四越、大聯盟(教團)、雪女(暗影)都不約而同地
想要讓對方的信用破產；大聯盟跟雪女還都想用假鈔搞對方，
只是雪女最早實行，而大都會聯盟還沒把教團的財產洗錢流出，他就面臨著
不能大聲張揚拒收的尷尬局面。

更糟的是大都會聯盟的印鈔放款額度已經超過該行所持有的資產。
也就是借出去的紙鈔額度還比他存的金幣還要多，可謂最糟的局面，
只要出現兩種狀況：a.民眾發現假鈔大量流入懷疑該行已經被假鈔騙走大量金幣
b.該行超貸，只要出問題存款根本不夠賠我。

那該行就會面臨民眾為了自保去擠兌的局面。
不過在沒有中央銀行與存款保險機制的情境下，擠兌是會擴大變成對銀行的不信任。
故四越也會面臨擠兌的問題。

不過之前就有發生過有人噴這作品根本不懂貨幣銀行學，
我們就稍微講一下最接近於商戰篇的美國銀行的擠兌歷史吧。

其實商戰篇這種沒有中央銀行，而銀行又彼此互相互搞搞到擠兌倒閉，
這在19世紀的美國就發生過了，因為美國在1913年以前並沒有所謂的國立中央銀行
與存款保險制度。相對地是由當時最大的民間銀行，依照該行看要不要提供資金
出借來救濟/併購而定。

而早期的金融行為本質，可說一群人一窩蜂的聚賭與出資。
但是場上口袋很深的銀行並不多，故本身就是極為不穩定的事情。
比如說美國曾經有一段時間很迷蓋鐵路炒房地產。
鐵路公司會跟銀行借錢先行圈地，再蓋鐵路建新市鎮，並販賣給坐火車來
開墾蓋農莊，或是開店的移民。很幸運的是，這群人碰到了歐洲的1868年革命。
當時的德意志地區君主立憲制的失敗，原本催生共和政府的中產階級與商人
看到普魯士要打過來重新扶植徳皇威廉四世後，為了避免被政治清算陸續地從德意
志移民到美國。故這種鐵路大富翁的炒地皮非常的賺錢。

然而1873年歐洲股市崩盤後，歐洲的金主想要賣股停損以換回現金；
連帶影響了美國股市，特別是炒房地產的鐵路公司股票也大跌。
歐洲金主不給錢了，而相對美國的銀行也因為也借一屁股錢給鐵路公司，
他們也不想繼續借錢給這錢坑，最後就導致一堆鐵路公司破產，股票變成壁紙、
借款變成呆帳，而持有這些股票的銀行也就變成了擠兌對象，
於是火又延燒到了銀行身上，導致大規模的銀行沒有足夠錢應付擠兌而倒閉。

你可能會說，這是因為崩盤所導致的經濟危機，干銀行屁事？
但實際上來說，只要一家銀行他太過貪心，放貸比他持有的錢還多，
那這種破百的超貸，只要另一家銀行為了自保不收該行的票據，
以避免被牽連也被擠兌，那光是「我們不收某銀行的票據」這訊息，
就足以讓懂這句話意義的人，基於保護自己存款理由而去擠兌。

1907年就發生過這種事情，有一家信託法人Knickerbocker Trust
它想利用壟斷銅市場來操作期貨獲利，它從海外買了一堆銅來傾銷，
但結果並沒有達到預期大跌效果，造成鉅額虧損。該公司想跟摩根銀行借錢，
摩根根本不想淌混水丟錢進去，發布了「我們不會收該信託公司的票據」
持有該公司股票並認為該信託有問題的投資人都要求贖回現金，
很快地該信託就倒閉了。結果又影響到持有該信託股票的銀行，
賠錢的銀行們不想把現金繼續外流，把信貸利率調高到70%，
高額利率下借不到錢的公司周轉不靈倒了，結果又造成股價崩盤，
於是你又看到1873年「沒人想借錢紓困擠兌壓力」的問題再度上演。

這就是第四集七影小時候互相討論的"流動性"問題。
簡單地說，「信用」本身就是一個很虛幻的概念，因為這本質上就是
你相不相信銀行還有多少錢讓你提領存款。如果一群銀行基於自保都不想借錢幫
其他競爭者銀行度過擠兌壓力。那民眾對銀行的懷疑就會傳染與擴散。

直到有一個潘仔大撒錢給這些銀行現金，讓這些銀行的放貸問題
轉嫁到這潘仔身上為止。而這就是後來國家建立的中央銀行它的工作之一。
國家的中央銀行後來就變成最後給錢紓困的那個潘仔，以及以此為籌碼，
能要求銀行留多少錢來應付擠兌的準備金比率。

但最終關鍵還是在於當銀行被擠兌時，它有沒有管道獲得當時最有錢的人
給錢/金幣以支應提款需求，所以這問題最終又很微妙地拋到了
利用假鈔海撈一筆的雪女/暗影這裡了吧。

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看來暗影這次又要做白工了。真不愧是總是一語成讖的暗影大人呢(笑)

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