[閒聊] GMX.io項目個人研究分析
經過幾天的偷懶後我還是提不太起精神來寫這篇文章,光看到dolist裡面要做的事情就很想睡覺,不過我想來到了個該強迫自己做事的時刻了,不然我可能一輩子都寫不完。本文基本上會基於參考資料中的資料進行寫作,大部分為反芻出來的內容,如果寫橫向對比跟競爭對手分析的話範圍太大很麻煩篇幅大概翻倍不止,所以先以現有的資料簡單寫就好了
GMX是一個鏈上去中心化的現貨跟期貨交易所,不用做KYC只需要持有錢包連線就可以進行交易,對於有隱私需求不想KYC或是美國人來說可能是個不錯的選擇,目前運行在AVAX跟arbitrum兩條鏈上,(因為我懶得切錢包的原因,以下資料都以AVAX為主)在上面進行現貨或期貨交易,最高可以開到30X槓桿可以讓大家加速自殺,與DYDX不同的地方在於DYDX是基於鏈上掛單簿的形式存在,而GMX則是基於AMM的形式存在。
而分析GMX就必須提到他的雙代幣型態GMX與GLP,GMX很單純是個可以投票與自體繁殖的礦幣,可以分潤百分之30平台所賺取的交易手續費。
而GLP就有意思了是個LP TOKEN,可以分潤70趴平台賺取的手續費,那組成是甚麼呢?從下圖可以看到兩條鏈上的GLP組成是不同的,基本上是一籃子貨幣搭配不同的權重。
而我們可以在看下一張我在GMX官網截圖的組成,首先我們可以看到權重跟上圖有所差異,那是因為官方可以手動調整權重,聽起來跟ETF很像,買進一籃子資產後由指數或根據策略調整資產權重的占比,根據GMX官方文檔權重是會因為交易者的交易行為GLP的印發贖回而改變,weight左側是目前的權重,右側是目標權重,可以看到兩者是有差異的,而目標權重則是由官方訂的,但是他們並沒有說明這個指標是如何訂出來的,所以我暫時理解為他們主觀想怎麼訂都可以。所以可以把GLP代幣當作是balancer 跟ETF的混合變種,如果想購入一籃子資產的人可以考慮,但不要因為40趴的APR而衝進去除非有進行資產對沖。
簡評:GMX項目基本上是基於之前DEFI項目的樂高再創新,不是如OHM系那樣左腳踏右腳的飛天自體循環模型,永續性上會更好,而因為多幣模型的關係礁一深度很不錯,PARASWAP跟1INCH這樣的交易優化器大額兌換的路徑都經常經過GMX,所以交易手續費有穩定進帳。然而有隱私需求的人究竟是多數還是少數呢?TG的鯨魚警報都看見是把幣打進幣安或綠葉,因為掛單簿形式可以很好的降低大量買賣出現的價差,直接使用鏈上SWAP的很有可能有盤子傾向(或是搬磚)。而合約的部分也交易量相對慘淡,可交易資產數量也太少只有BTC、ETH、AVAX,雖然在UI設計上我看見她不錯的潛力。另外GLP代幣中有大量的USDC.E如果AVAX橋出事的話大概會整個裂開,也是不可忽略的風險。GMX團隊就我所見還算穩定,但未來能否在這市場中殺出一條路還很難說,目前這產品形式我作為用戶不會使用,那個為做為投資人是否要購入這代幣請好好思量。(如果買GLP再空一籃子貨幣可以有效降低風險)insurace有保險可以買。
寫到這邊篇幅比我預想的短不少,並非我已經完全解析這項目了,畢竟還有許多東西可以寫,比如GMX如何實現鏈上期貨交易的機制,但是我文章越寫越沒有投資動力,這項目目前處於縫合怪跟創新中間。牛市的話可能會丟一些博一把看看吧,畢竟其實整體不算差,熊市的話我先洗洗睡,躺平等天亮。
引用來源:TAIKI影片 https://youtu.be/_J1FwwKk3HA
別人寫的55頁分析報告:GMX Research Report by Riley.pdf - Google 雲端硬碟 (https://bit.ly/3Nr9Y9s)
項目方的文件 :https://gmxio.gitbook.io/gmx/
--
dYdX 最可敬的 DEX 對手,不知道誰先把千億日交易量作出來
啊查資料 2/15/22 dydx 已經最高已作出15兆鎂日交易量 0rz
數錯是 150 億美元 XD
今天看到推特有人說Gmx調高最低手續費,讓參加Arb奧德賽的
用戶很不爽
40
[閒聊] 新手(韭)入門指南 II## 前言 大家好我阿韭啦 半年過去了,再發一篇升級版的新手文章 順便希望可以幫助一些新加入的朋友 主要還是環繞在以太相關生態系的dApp應用29
Re: [新聞] 林智堅:自己寫的東西自己引用 有什麼不誰抄誰的目前沒定論 有唸過碩士的先盲測 你會覺得哪邊抄哪邊 還記得我交一部分論文給老闆時 他看一看直接丟垃圾桶26
[心得] 淘寶家具便宜原因解析(不完整)這篇淘寶家具文其實還沒寫完,大概是3月那陣子,網路上突然有一大波淘寶家具開箱文 ,我就開始邊蒐集資料慢慢寫的,只是疫情爆發後我就停筆沒心情寫了。 目前只寫了人口因素,沒有寫到其他原因,所以並不是很完整的一篇文章,但最近對於很 多事情覺得太有感,包括疫苗之亂大家吵價格貴還是便宜、PCR檢測的費用很貴等等,猶 豫了許久,最後還是毅然決然把這篇未完成的文章發出來。26
Re: [標的] 3551.tw 世禾 長期投資現在有空,把年報的資料寫一寫。其實我寫這些文章的內容,是要大家互相交流用的,也 沒有要推薦大家買,只是看看有沒有人可以指出我的盲點,或者那邊沒有注意到的。希望 大家可以互相學習成長。 寫完年報資料後,我還會針對我上篇文章,沒寫清楚的部分,在作一些解釋。 其實年報的資料,大部分都是廢話,要看的東西其實不多。18
[討論] 論文事件懶人包臆測基本上假設大家說的大致都對的, 那懶人包流程應該如下: 余的報告寫得不順利 ▼ 陳明通建議他寫的別的題目5
[討論] 雙方的論文其實可大可小吧如題 老實說就是一個學長趕著畢業 教授幫他拿學弟資料 要他研究趕快重寫 再不寫就要延畢了 學長就趕快寫寫一寫然後就畢業了 學弟也用同樣的資料庫一直寫 只是裡面的的分析項目不同 得出來的結論也不同4
Re: [新聞] 央行:比特幣硬分叉 猶如羅馬帝國「劣幣依照央行這邏輯 岳飛跟張飛只差一個字,應該是兄弟 張飛跟張菲都姓張,一定是父子 所有姓張的一定都是一家人 媽的智障央行