Re: [新聞] 為什麼Fed降息不一定對股市有利？
※ 引述《xephon (不要瞎掰好嗎)》之銘言：
: 原文標題：為什麼Fed降息不一定對股市有利？
: 原文連結：https://news.cnyes.com/news/id/5678125
: 發布時間：2024-08-10 10:30
: 記者署名：陳又嘉
: 原文內容：
: 美國聯準會 (Fed) 的降息措施，終於可以讓因借貸成本飆升而苦苦掙扎的公司得到喘息。
: 但從歷史上看，聯準會的降息並不總是對股市有利。
: 據《MarketWatch》，TS Lombard 全球數據研究主管 Andrea Cicione 認為，這全取決於經
: 濟是否面臨衰退，他在周五給客戶的報告中寫道，「降低利率通常是為因應經濟走向衰退」
: 。
: 為了強調這一點，他的團隊追蹤了 1984 年至 2019 年間，標普 500 指數在過去的聯準會
: 降息周期中的表現。以下圖表顯示，在第一次降息後的幾日內，股市平均上漲，但在第一次
: 降息後的幾周內，隨著經濟下滑，股市也開始下跌。
: 投資人對聯準會降息的前景愈來愈樂觀，但只有在經濟衰退得以避免情況下，股市通常才會
: 在第一次降息後上揚。
: 華爾街經過一周的動盪，股市周五表現不一。此前，市場「恐慌指數」CBOE 波動指數 (VIX
: ) 飆升，全球股市在周一暴跌，因為投資人突然撤出受歡迎的日元套利交易。疲弱的 7 月
: 就業報告也將市場焦點轉向美國經濟的韌性。
: 儘管經濟衰退可能會打擊股市，但 Cicione 指出，投資人仍可能受益於持有債券，因為在
: 經濟衰退時，債券的平均表現優於股票。
: 10 年期美國公債殖利率周五位在 3.94%，本周早些時候一度大跌至 3.78%，觸及一年多來
: 新低。
: 不過，Cicione 表示，「如果經濟衰退得以避免，從長遠來看，股票的表現往往優於債券。
: 」
: 心得/評論：
: 根據歷史 Fed 降息不一定是好的
: 經常降息後股市才起跌
: 日圓套利交易平倉仍沒有結束，日幣正常化是利率升到 1%
: 上週升息 0.25% 導致資金回流的效果，竟遠大於 Fed 縮表
: 那升息到 1% 還會崩多少?
: https://i.imgur.com/NB8w9Bk.jpeg
: 這波崩1000+1800點是初跌段結束
: 主力一直在跑，散戶一直在加碼
: https://i.imgur.com/iMwuTrO.jpeg
: 巴菲特終將獲勝，台股將回到16000
: https://i.imgur.com/c0ckYVb.jpeg
週末閒聊,
每次Fed降息的原因不同,
不能夠全部拿來一起比較,
如果你拿Fed 利率歷史圖來看:
https://fred.stlouisfed.org/series/FEDFUNDS
https://imgur.com/06Joxgd
幾個比較明顯的大幅加息與降息發生在1980年,
以及2000, 2008, 2020年,
這其中跟這次情況比較像的是1980年那次, 晚點說
2000年降息是因為網路泡沫, 你知道的,
所以經濟泡沫破裂是因, 降息救經濟是果
同樣道理,
2008年次級房貸泡沫,
2020年肺炎covid,
都是經濟泡沫破裂或是經濟突然出了非常大的問題,
所以前幾次降息都在金融風暴的時候,
當然降息之後還是會股市繼續跌
1980年的情況是因為惡性通膨導致大幅升息,
之後通膨下降了開始降息,
所以如果你拿1980年那次的例子來看,
對照道瓊跟標普指數,
簡單講是降息股市會漲,
但是詳細說沒那麼簡單,
因為那次通膨問題重複發生好幾次,
不是一次就能把通膨解決掉,
所以你會發現1980年降息之後,
1981年又急拉升息,
1982年降息, 1983年又升息,
直到1984年降息之後才穩下來,
同樣的,
當年的股市也就跟著利率升降上下洗
以之前的情況反推,
如果通膨沒有再上漲,
降息的確會讓股市上漲,
但是要是通膨死灰復燃,
那可能會再來一次大跌,
所以就是賭,
我在說廢話
--
推這篇
所以才說要看經濟數據決定是否降息或降幾碼
現在通膨跟1980比算超低
沒錯, 所以換個角度來看事情, 這次壓低通膨的難度會比1980年簡單很多, 就算真的通膨反撲, 應該(理論上)破壞力會小很多, 所以這是個輸的機率低, 贏的機率高, 賭"看多"期望值高的賭局
推最後一句
對 投資就是賭 差別在於賭大小還是賭樂透
游庭皓：未來就是賭的
可是華西街除了詐賭還會掌控賭場
推這篇
要抑止通膨核心是生產力 但美國在搞全球化斷鍊
精確地講 要發生流動性風險or嚴重衰退 才會“連續”
高強度降息
這不是石油危機說你美國開採頁岩油把油價打下來就夠
他要搞製造業回美國 一般生產和中國工廠脫鉤 漲多少
縣實就是-生產不出來 你要把工廠撿回去 成本噴高
要吃下整段高通膨時期讓生產重回美國 然後才穩定
真要參照可以想像台灣加工業蓬勃發展那階段的利率
美國如果真要把製造業搬回去 用關稅不買中國生產品
他沒有要求要回去美國，只要不是中國製造組裝就好
隨便一個美國人都會跑去開中小工廠 賺大錢 搞經濟
會呈現高利率 高通膨 高(中小企業)成長形式
這只是川普畫的大餅 美國現在做不到這樣就是了(ry
因為製造業技術和成本都沒 他只能孤立主義搞內循環
全球化斷鍊 貿易壁壘 買不到外國便宜貨只能扶植國產
要內循環到能開打外銷市場競爭力之後才會重建國貿
這麼多錢買啥都行..
川和他的票倉學的經濟學就長這個樣子 你有什麼辦法
而他們確實也知道怎麼讓別人也沒有競爭力-打WW3打爛
在美國的軍工業還有競爭力的時候負責賺外匯養製造業
而川本來也是要打爛中國工廠 但被拜登橫插去搞俄國
炸開了被迫降息跟沒是佛心降息在先，差很多餒
但反正都是有助全球化斷鍊和歐洲倒退 就先處理俄歐
in short: higher for longer
經濟放緩代表有些產業目前維持的成長性會放緩或消
失，獲利或未來成長性將無法支撐目前的P／E。
說說我對未來經濟的看法, 我在半年前就一直在喊美國有衰退的跡象, 我在半年前就一直說九月前必須降息, 最好的降息時間是七月, 原因是我在半年前就看到物價高到讓很多人節省開銷, 已經嚴重影響到美國的消費力, 而且到處都在裁員, 當時很多人嗆我是體感通膨, 沒數據在放屁 結果在接下來的這幾個月發布的數據, 就是一再證明美國正在衰退, 或說是經濟放緩 再接著我之前的預測, 如果九月沒降息, 那就是降息太晚了, 會造成金融風暴, 因為"現在""正在""繼續"大裁員, 看看INTC, IBM 思科等等, 一堆公司不賺錢或是需要資金經營公司, 但是被高利率壓垮, 同樣的房市也是被高利率壓死, 還有銀行限貸問題, 反正各方面來看, 沒降息就是完蛋 但是要是真的降息, 還是有淺在的問題, 那就是通膨可能會死灰復燃, 現在期待的就是: 降息 -> 消費力恢復 -> 公司資金壓力減低 -> 中小公司與一班老百姓壓力減少 -> 經濟回升
多蛙不要再舒服惹~
降息和股市本來就沒有必然相關性
w大的TQQQ不觀望一下嗎 感覺現在在一個多空關鍵點
這次真的無法給建議, 我也是被日本的暴跌嚇到, 這個是這兩三年來最恐怖的一天, 建議會怕就降槓桿, 把一部分TQQQ 轉換成QQQ, 不怕的就繼續加碼, 真的無法給建議, 抱歉
※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 08/10/2024 16:11:24推這篇
FED後來幾次談話都沒堅持要回到2%內，未來高機率C
PI在2-3%漂浮跟台灣一樣
反正不是漲 就是跌 嘻嘻
推，有理有據，結論令人信服
不確定性相對高的時候做法就要比較保守點合理
華爾街總是會找藉口殺大盤，現在看總統大選誰選上
來判斷未來股市，比較有依據
川普如選上，我推測找理由讓股市大跌給川普收拾攤子
美國有要求要回美國 川普關稅不只對付中國而已
現在降息賭的就是軟/硬著陸，既然難猜，分配好股債
比例，起碼損失也不會太慘
答案是 短期內不會崩 但FED會扛不住政治壓力開始降
，一旦開始降通膨會跟著超預期反彈，又被逼到要升
息，股市正式開始崩盤
股市會不會崩這點我持保留態度 因為可能經濟回升
通膨是要拿錢出來買東西 沒錢要通膨甚麼
因為有機會降息>經濟回升>通膨又起>數字變大好棒棒
現在和70年代 石油價格石油國家說了算已經不同了
不是沒有可能，通膨具有反覆性
通膨要反轉上來的前提是市場要有足夠動能
可能會配合民主黨對大企業的加稅動作
七巨頭和軍工業負責搶錢 或者用美債吸金 來發錢
以八月CPI來看, 現在實質正利率兩趴半 10碼
重分配給普通人來重建市場動能(然後就又故意高通膨
更正, 八月預測CPI
但這理論就挺悖論的 高利率導致高通膨導致高利率
如果以FED看的PCE來看, 現在實質正利率3.1%, 12碼半
實質正利率這麼高的情況 沒有通膨再起的條件
通膨最重要的原因還是撒錢 一年M2增加十幾二十趴絕
對比打貿易戰影響還大
利率不要迅速降到接近零 不要QE 不要推大規模補助
只是關稅對通膨的影響就2019
就會出現那句名言 不是通膨 是物價上漲
印鈔票購買力貶值是通膨 生產力缺乏物價上漲也通膨
廠商多的是洗產地的方法 川普真上台也不可能全世界
大規模課關稅 選舉語言跟實際政策本來就會有很大落
差
美國是總統制不是皇帝制 不用把選舉語言百分百當真
實際上就真的是兩件事情 不完全等價
感覺這次還有點不一樣的就是只有部分產業在大賺，
但其他產業真的都在裁員，不確定降息是否能真的救
到其他還沒復甦的產業嗎？
謝分享觀察
降息是個地圖砲 所以可能用指向性產業補貼
或許可以用另一個角度想。美國的目的是什麼？
打趴中國？製造業回美國？減少國債？為了選舉不顧
一切灑錢？
我覺得用國家大方向的角度來說,股市根本不重要..
如果美股熔斷可以導致全世界一起崩盤，美國可以解
決通膨問題，順便低價收購全球優良資產，那崩盤就
崩盤啊，只是可惜沒有順便搞垮中國
中國打仗得不到台積電，美國早就買下來了
推
龍哥說崩說了2年多了就和狼來了一樣遲早會被講中哈
崩是遲早會崩 問題只是從哪裡崩
這邊直接崩回萬6 跟晚兩年崩2萬6崩回2萬 那很不同
後者的話 現在的建倉只是小虧
甚至大跌那天抄底的還賺
美國現在通膨壓到2%多 升息的目的將近達成 緩降很
正常
這次會預到經濟衰退嗎？
1980跟現在的中性利率應該不太一陽，1980年的通膨可
是超過10%
到1983年也才降到3%。反觀2022年也才8%通膨，兩年就
降到不到3%了(其實應該更短)。所以明年通膨再起，升
息後的影響也不能小覷阿
弄到噓，補推
其實也是講得很清楚了
謝分享
看起來買美債正2不是穩賺，降息可能再升息。
美債正2八元多的時候買穩賺啊
1980絕對和現在差很多，因為股市估值差很大
我覺得關鍵是降多少碼，如果經濟差到需要降息3%以
上，大概就是會踫到衰退。
推
降息通膨就會爆掉，史上最高的負債
不是漲就是跌
就是賭.......感謝分享
QE才是有利
昨天去美銀存現金，行員說好久沒看到一疊新鈔，點鈔
機很難點一整疊新鈔因為他們黏在一起，他說很久沒
看到是因為美國已經很久沒印鈔了。
對
爆
[請益] 有關殖利率倒掛即將修復先說，我現在空手， 資產都轉移到4.8%的美元活存。 但想問一下各位對於殖利率倒掛即將修復、修復後的危機即將發生的看法。 歷史上有統計以來總共發生5次倒掛：1989、2000、2008、2019、2022![[請益] 有關殖利率倒掛即將修復](https://i.imgur.com/CTnTsAob.jpg "[請益] 有關殖利率倒掛即將修復")
37
[心得] 這次的股市下跌不一樣，大家準備好了嗎?這次的股市下跌很不一樣，大家準備好了嗎？ 美股在2008年開始的低利率跟QE,讓全球股市漲了13年,但低利率時代已結束,總是會出現一次較大 的空頭,因此要有長期心理準備,這次通膨是從2021年底開始發生,FED從2022初開始解決 問題,到現在整個通膨也已經拖了快一年了。 由於前兩次大空頭發生後,美國FED態度都是要救經濟,因此不斷釋出利多鼓舞市場,但這次36
Re: [請益] 美債怎麼v了談到降息有兩個重點，一是會不會降息，二是如果會降息，那何時會降息？ 一，會不會降息？ 會 實質利率 = 名目利率 - 通膨 聯準會通膨目標2%，當通膨真的降到2%時，理論上實質利率大約會維持在0.5%上下，也就是名目利率會維持在2.5%。但這是動態平衡的過程，一定會上下浮動。再加上期限溢價、市場對升降息的預期押注，才會有人說聯準會就算降息長債利率不見得會立刻降。但是，最後長債利率一定會降。 二，何時會降息？ 不知道![Re: [請益] 美債怎麼v了](https://i.imgur.com/hG2vsQqb.jpeg "Re: [請益] 美債怎麼v了")
25
[心得] 2022年股市是否如40年前的通膨歷史重演?因為這次的股市下跌是美國為了控制通膨透過升息以及縮表造成全球股市修正,我們 整理了1980~1982年,那次更嚴重的通膨,美國如何發展,那次通膨控制後,美股後來幾 年後又漲了一倍 在最近聽媒體報導40年以來最嚴重的通膨,為何是40年這個數字,那是因為美國在1970年 因為石油危機以及利率政策影響出現非常嚴重的通膨,在1970~1980初間出現了非常驚人的28
Re: [心得] 空頭下的風險意識-2系列文進入第二彈 本次談談以前的走勢跟原因開始 挑選局勢動蕩比較大的1983石油危機 跟2008的連動債風暴來說明 因版面因素，對照條件太多會放不下![Re: [心得] 空頭下的風險意識-2](https://i.imgur.com/TxNuLdnb.jpg "Re: [心得] 空頭下的風險意識-2")
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[請益] 實在不懂ＱＥ寬鬆、FED升息降息的意思？已經有大概去了解QE寬鬆、FED升息降息的意思， 但我還是不太理解，不知道是我理解障礙還怎樣？ 我想把我理解的意思說明給大家聽聽看。 美股這一年的上漲是因為QE寬鬆一直大撒幣 但是大撒幣的下場就是美元會跌、通貨通膨(大家變有錢了)![[請益] 實在不懂ＱＥ寬鬆、FED升息降息的意思？](https://img.youtube.com/vi/rFV7wdEX-Mo/mqdefault.jpg "[請益] 實在不懂ＱＥ寬鬆、FED升息降息的意思？")
15
[請益] Don't Fight The FED 別與聯準會作對這句話大家應該都耳熟能響 FED的貨幣政策直接影響股市榮枯 那問題來了，現在大部分數據都表明通膨已受控制 但FED卻遲不降息 繼續保持利率在近20年高位13
Re: [請益] 還沒升息萬八 升息後萬七的原因是什麼資產流動啊 整個過程是 疫情開始＞經濟受影響＞qe>通膨＞升息 反應在股市就是因為疫情開始經濟受影響 所以跌了一段 開始qe 大發現金 於是市場熱錢開始變多 開始炒股 股市開始飆 之後造成通膨 於是開始升息回收熱錢9
Re: [新聞] Fed「跳過」升息 美股道瓊早盤漲逾200點是這樣 現在多方情緒高 股市指數一副大多頭 但是現在實際情形是這樣 根據阿鮑公佈的點陣圖![Re: [新聞] Fed「跳過」升息 美股道瓊早盤漲逾200點](https://i.imgur.com/X1GxQu5b.jpg "Re: [新聞] Fed「跳過」升息 美股道瓊早盤漲逾200點")
7
Re: [問卦] 停滯性通膨難搞還是通貨緊縮難搞？自然是通縮可怕. 停滯性通膨可怕在於...他很可能會讓你面對通縮. 所以大魔王是通縮. 停滯性通膨就是. 你升息,壓制了通膨但是壓垮了經濟(還有一堆負債的會連環爆)
![[心得] 這次的股市下跌不一樣，大家準備好了嗎?](https://i.imgur.com/2mddl0lb.jpg09/25 "[心得] 這次的股市下跌不一樣，大家準備好了嗎?")
38
Re: [新聞]諾貝爾獎得主喊話 朱棣文：台灣民眾應努力![Re: [新聞]諾貝爾獎得主喊話 朱棣文：台灣民眾應努力](https://i.imgur.com/piAoILcb.jpeg "Re: [新聞]諾貝爾獎得主喊話 朱棣文：台灣民眾應努力")
23
Re: [請益] 投資美股你們會注意最低稅負嗎X
Re: [新聞] 習堅採生產推動成長已血流成河！WSJ：中18
Re: [標的] 2330 台積電 拉積盤空![Re: [標的] 2330 台積電 拉積盤空](https://i.imgur.com/KXeHqvGb.jpeg "Re: [標的] 2330 台積電 拉積盤空")
80
[請益] 這跌的不明不白![[請益] 這跌的不明不白](https://i.imgur.com/GTWfIMLb.jpeg "[請益] 這跌的不明不白")
47
[標的] 美債20y正2還有救嗎10
Re: [標的] 8467 波力ky 不怕困難危險多還要更多![Re: [標的] 8467 波力ky 不怕困難危險多還要更多](https://i.imgur.com/tKpTnEsb.jpeg "Re: [標的] 8467 波力ky 不怕困難危險多還要更多")
18
[心得] 美金才是現在的避風港7
[請益] 這個報價行情算正常?3
Re: [請益] 投資美股你們會注意最低稅負嗎1
Re: [新聞]諾貝爾獎得主喊話 朱棣文：台灣民眾應努力16
Re: [新聞] FOMC會議前外資空單減 台指期夜盤漲逾百
Re: [新聞] Fed放鷹！美股道瓊連10跌、重摔逾1100點
Re: [新聞] Fed放鷹！美股道瓊連10跌、重摔逾1100點![Re: [新聞] Fed放鷹！美股道瓊連10跌、重摔逾1100點](https://i.imgur.com/vtzPVIab.jpg "Re: [新聞] Fed放鷹！美股道瓊連10跌、重摔逾1100點")
Re: [新聞] 習堅採生產推動成長已血流成河！WSJ：中
[情報] 1219 上市投信買賣超排行
[情報] 113/12/19 櫃買法人及個股買賣超
[情報] 113年12月19日 三大法人買賣金額統計表