[標的] DOCS.US
1. 標的: 美股 DOCS(Doximity)
2. 分類:多+請益
3. 分析/正文:
剛剛意外在Saul的版上看到的標的
想貼上來看有沒有美股的投資朋友有研究的,可以一起討論
簡單介紹一下他其實是專門在做醫療社群的社群app
有點像醫師的facebook or linkedin
(個人覺得比較偏後者,因為主要功能還是跟專業/徵才等等相關)
據公司的報告 在美國有>80的醫師是他們會員
如果只看年輕的醫學畢業生 則有>90%
這原因可能跟他們在醫學系畢業 match等等program都提供很多協助跟資訊有關
這個市場佔有率其實非常可怕
他們的營收主要來源來自於訂閱 包括藥廠/醫院等等徵才都會在上面搶人
除此之外他們也有開始做遠距醫療
目前在上面的發生的遠距就診數量其實比TDOC還多
假設覺得telemedicine是未來
那麼綁架那麼多醫師的公司其實非常可怕
畢竟推行什麼東西 人脈才是最重要的
何況是相對封閉的醫療社群
看最新一季財報
revenue YOY 99.71%
gross margin 89.01%
operating margin 31.29%
net revenue retention rate高達167%
當然估值也不便宜
PS ratio大概60幾
目前market cap 15.51B
當初linkedin被微軟買走時大概26B吧
單以醫療社群來說其實已經不便宜
但長期成長可能不是只在當個linkedin而是遠距醫療這塊
就目前這個時間點買入高估值的東西總是會有點讓人猶豫
而且他們不是沒有競爭者
(他的競爭者像是TDOC或Amwell的確有機會在遠距這塊的科技表現上比他們優越?
但我猜很難直接從他們身上搶到那麼多的醫生...)
提出來跟大家討論看看
個人可能會追蹤一下並建個小小的部位觀察看看
不知道有沒有人有其他深入研究的?
4. 進退場機制:長期投資看基本面或是否有更好標的來決定是否停損
--
問過歐美的醫生,這東西很難走出美國
醫生文化差異很大
台灣也有醫師自己的社群耶 活躍度也不錯 只是非營利
樓上問的是覺得歐洲人嗎?
是不看好遠距醫療 或者不看好醫師社群可以擴展到國
際上?
主要還是找工作的方式不一樣
這一支在mad money炒一波後現在有點降溫,可以建了
台灣是醫聲論壇嗎?
都已經炒過一圈了不是
有TAM和滲透率資訊嗎
請問 不看好的人說:都已經佔有率80幾趴了,將來發
展空間還剩多少。 要怎麼回答
這個問題不錯 但其實不難回答 很簡單就是因為不是由這些醫師來貢獻營收的啊 可以從兩個比喻來想 你開醫院 醫師量是固定的 為什麼還會成長? 因為重點是病患有沒有成長 而非醫師有沒有成長 就他目前營收的重點要觀察 來使用他們訂閱的這些機構/藥廠有沒有增加 而非醫師量 另一個雖然他們沒在做 (我覺得很可惜?他們應該也可以同時針對這些醫師投廣告?) 但可以看看FB的例子 FB的MAU已經緩成長很久了 你也不會期待FB還可以增加多少新使用者 但是每個使用者貢獻的營收卻仍然能持續上升 如果要買這家的重點應該還是在於你覺得遠距醫療到底有沒有搞頭 如果覺得沒有什麼搞頭 應該不太用投了 因為成長性有限 但如果你覺得未來必然有一塊市場是屬於遠距的 他在囊括醫師上比起其他人有先期優勢 對我來說遠距醫療不可能真的取代傳統的診間醫療 但他的確有些好處 除了大家想的那種 每個人都喜歡有個醫師朋友可以問問一些不是什麼大病的問題 (這點我反而沒那麼看好?大家願意花多少錢來問這些問題XD) 另一個建立完整醫療網路的好處是轉介複雜病人 譬如我在基層診所看到一個特別的心電圖 懷疑特殊的遺傳性心臟病怕病人猝死 但我不是專家 如果能利用他們的系統簡單地找到專家做轉介/甚至連轉都不用轉 先線上會診 我覺這個實在挺方便的 在台灣因為醫學中心到處都是 大家不會感覺到這個好處 但是在美國就會變得非常方便 當然另一部分就是慢性病的個管服務 這也是一些遠距公司做得比較好的部分
微軟已經有tdoc
這個日本有人做過 後來被藥廠高價買走了
而且是N年前做的 我覺得可行 但最佳exit可能是賣掉
太晚了 已經炒作過
我有使用他的軟體,我覺得很好用,IPO前有提供長期
使用者以$26的價格購入,有跟到這一波
92
Re: [感想] 醫師這個志業記者請勿抄文章,請勿轉貼 Peter最開始訴說的內容讓我頗有感觸,但是現實就是無法如此美好 趁現在值班耍廢的時間來聊聊我所看到的醫療生態 這篇最適合給還在當醫學生,高中生,或是想切換跑道的人看 因為我也不是所有層級公私立單位都待過,29
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