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[標的] MU 長期成長多

看板Stock標題[標的] MU 長期成長多作者
minazukimaya
(水無月真夜)
時間推噓37 推:41 噓:4 →:32

1. 標的:MU

2. 分類:多

3. 分析/正文:

基本面

美光昨天Investor Day
提供長期營運展望
投影片非常多,有興趣的自己看

簡而言之
DRAM產業的Business Model未來會更加靠近晶圓代工而不是傳統的週期產業
更穩定的毛利率
更好的產能投資紀律
更有競爭力的成本與良率控制
(感謝美光工程師....不過美光比台積電來說其實是蠻爽蠻涼的吧)
美光美光 后里之光

長期財務模型
~30% 營業利益率
Low 50s EBITDA margin
~35% 資本支出佔營收比
2021~2025 bit年化成長率 DRAM 15~20% NAND 20~25%
(注意這個不是營收年化成長率,每bit價格會持續降低)

目前本益比不到10

技術面
反正一張線圖各自解讀,我就不細說了,自己看自己判斷吧

4. 進退場機制:

70以下無限收,長期投資不停損

看完美光的投影片,你會發現DRAM產業這次真的不一樣

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 138.199.21.49 (日本)
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huaiken 05/13 22:36看完黃崇仁 我也覺得力晶不一樣了

g0t24568 05/13 22:39Mina zim發一下文吧

漲這麼多有什麼好發文的(攤手) 我這人很有良心 一向只在低點喊人作多,不會漲上去後才發文叫人追高抬轎 而且我不刪文,過去的標的文都留著讓人檢視

※ 編輯: minazukimaya (138.199.21.49 日本), 05/13/2022 22:40:54

leotompp 05/13 22:40后里有麥當勞了~~穩定軍心!!! 井噴囉

leotompp 05/13 22:40DRAM+ 友達喵喵 怎麼輸@@ = = 怎聽起來好可怕

g0t24568 05/13 22:42那天55沒到很可惜 我可是在閒聊follow mina 的話餒

kyova 05/13 22:45哪次不一樣...

kyova 05/13 22:45台股本益比不到8或5以下的一堆...航運更不用說了

台積電其實也有過本益比12~15的時代,也不算很久以前啦 關鍵差別還是在獲利能力和長期競爭力

※ 編輯: minazukimaya (138.199.21.49 日本), 05/13/2022 22:50:24

bruce20053 05/13 22:51Mina這次壓多少 zim有跟到

kyova 05/13 22:53恩...先不管它跟韓廠的競爭。記憶體擺脫循環的根據

kyova 05/13 22:54是什麼?? 有賴市場的考驗... 本質就跟邏輯的有差啊

看投影片和聽演講啊 美光官網就有,我都指出材料在哪裡了,不會還要我翻譯逐字稿吧 至於你信不信美光畫的餅,反正我是信了 你想要等到市場price in再進場也可以,但大概不會是70這個價格了

※ 編輯: minazukimaya (138.199.21.49 日本), 05/13/2022 22:56:51

kyova 05/13 22:57台積電相關的資訊和進程也很明確。如果以之後的eps

kyova 05/13 22:57來估其實本益比也超低...之前市場算是提前評價而已

jagger 05/13 22:58喔是喔真的假的

kyova 05/13 22:59呃...我哪有要逐字稿...如果是簡單明確的邏輯,應該

kyova 05/13 22:59幾句話的重點就能說明了。

kyova 05/13 23:01如果聽起來有點意思,想深入的人就會去仔細看資料了

Messibugoo 05/13 23:09MU這一波跌很少

CORYCHAN 05/13 23:11市場長大很快 謝謝分享

pandp 05/13 23:15美光近年變牛股,跟早年雲霄飛車差很多

CORYCHAN 05/13 23:16PE低的跌不到哪去 Intel也很跌很少

Flyingheart 05/13 23:29去看看 感謝

xczh 05/13 23:32三傑老師都講得很清楚了

t73697 05/13 23:36zim好像每次進出都超準xd

a000000000 05/13 23:36我也覺得美光講得很有道理 不過也不4捨摸大道理

a000000000 05/13 23:38只是現在這時間點講長期展望都沒啥意義

a000000000 05/13 23:38要說低點 倒不如說是大盤低點

xczh 05/13 23:38樓上教主今天正能量滿滿

ericjaing 05/13 23:51大盤如果回穩 還回再測一次65-70..這裡暫還不能算底

Leo3492351 05/13 23:54笑死員工認股一堆都唉唉叫了認真嗎

aspirev3 05/13 23:56黃董比較舊的製程會收益嗎

pandp 05/14 00:00Dram現在產業特性比LCD好多了,報價止跌的底線跟早

pandp 05/14 00:00期不一樣

smartman123 05/14 00:00ESPP掛$100結果只漲到98..現在都跌到要賠本金了

starport 05/14 00:19外豬:寒冬

secrectlife 05/14 00:26有哪家上市櫃公司的投影片看了會覺得前景不好的

a0921387223 05/14 00:40嶺東將至~

la8day 05/14 00:42MU 資產股 鐵底 60 不過不會漲多高

la8day 05/14 00:43要像NV這樣狂噴猛噴 除非韓國陸沉 大概無可能

deathoflove 05/14 01:17

night0805 05/14 02:19大摩虎視眈眈

jerrychuang 05/14 06:19commondity經過這麼多年,就是無法脫離景氣循環,dr

jerrychuang 05/14 06:19am是,面板也是

meowwhelp 05/14 07:09拿記憶體比面板?真是懶X比雞X

solid1109 05/14 07:25空頭市場,還要作多?

solid1109 05/14 07:25FED資金持續收水

doranako 05/14 07:31mu我其實在等64以下,結果沒到就彈上去,這波我只

doranako 05/14 07:31看大盤做短期

a000000000 05/14 07:32面板離消費者太近 dram主力都在cloud惹

jerrychuang 05/14 07:38dram當然比面板好,但還是脫離不了景氣循環

f204137 05/14 08:00DRAM獲利循環 這次比過去長

ptta 05/14 09:26喜瑪拉雅的重倉股

a000000000 05/14 09:39cloud年增長>30%喇 pc手機衰退都沒這數字

a000000000 05/14 09:39而且未來美國勞動成本過高 企業必然會提升效率

bp4u4ap6 05/14 09:39怎麼看NAND

a000000000 05/14 09:39提升效率94要加大IT支出 商用筆電市場會很穩定

guagua1101 05/14 09:46每個都說 自己不是循環每次循環都更兇

Albert0912 05/14 10:04我等半年後

a5545855 05/14 10:10確實 但雲的需求有這麼多嗎 說不定幾年就佈完了

Prothermo 05/14 10:22一年四冬記憶體

rex00125 05/14 10:32有鬼島的肝+超CP的薪,五年內噴上 150,不要不信

RS512 05/14 10:43雲產業未來只會用上癮越用越多啦

CORYCHAN 05/14 11:25商用筆電穩定? 那蘇媽要繼續舒服了

CORYCHAN 05/14 11:28怎麼感覺招招都打在Intel痛點

CORYCHAN 05/14 11:2812代筆電續航倒退嚕

a000000000 05/14 11:47美國企業慣例商用筆電換機週期2.5~3年

a000000000 05/14 11:47疫情拖惹兩年 差不多整葛周期都擺滿惹

wu0h96 05/14 14:02前陣子94元全出了 最近打算來買一點

Petrovsky 05/14 15:46航運這次也不一樣 嘻嘻

chor60405 05/14 16:18請問Mina大有考慮wolf嗎?

teenyhey 05/15 00:44你這跟買2330差在哪 我是不懂啦

WilliamLFY 05/15 11:21這波大調薪時代就MU不調,還說給的$$很有競爭力,這

WilliamLFY 05/15 11:21樣的公司夠榨壓,可以買

kanyewest92705/15 12:17美光薪水只輸GG一點,但可以滑手機屌打

williamtseng05/15 13:16光光不只輸GG一點了吧 快看不到車尾燈了

williamtseng05/15 13:17不過GG要先待滿兩年ㄎㄎ

kklarinet 05/15 23:23回某樓美光不是去年11月才調薪過十幾%嗎,還是每個

kklarinet 05/15 23:23月都要調你才滿意