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Re: [心得] 美股投資-透過ESG尋找投資標的

看板Stock標題Re: [心得] 美股投資-透過ESG尋找投資標的作者
coolgigi
(markus)
時間推噓 8 推:8 噓:0 →:13

由於即將要出的書最後一章 就是ESG 所以對此作了一點研究 剛好有一些反例 讓大家作不同的思考

1. ESG指數的報酬率並沒有特別好:
這是因為國際主流的ESG指數是從大型ETF指數中剔除一些負面個股而形成,
基本上ESG指數的報酬率短期和中期都是和ETF指數走勢一致 並沒有特別好或特別壞

2. 在多頭市場時,ESG/ETF指數基金報酬率較好,可是在空頭市場時邪惡指數(SIN)的報 酬率比較好

這是因為邪惡公司,如菸草、酒精、賭場、石化...等多數是剛性需求(景氣不好 搞不 好會喝多酒 抽更多菸)
而且這些因為邪惡,多數有政府管制,相對競爭較少

3. ESG本身有一些未能釐清的標準和爭議: 如漂綠、社會漂洗. 有些公司洋洋灑灑寫了一 堆, 結果發現花在宣傳上的錢,比真的做的預算還高

4. 目前國際趨勢是希望金融業以作為企業融資者和投資者二個角色,去推動企業作ESG, 傳統上只有日本和德國的銀行會介入企業決策.

一般國家不這麼做,是因為有了金融業做後盾容易形成不公平競爭. 但ESG卻是讓金融 業有了介入企業決策的藉口

如Charlie Munger說的: 指數型基金擁有的投票權讓我們有了一批新皇帝,我不確定 要讓Larry Fink(Blackrock CEO)成為我的皇帝
原文:We have a new bunch of emperors, and they’re the people who vote the
shares in the index funds”.
“I think the world of Larry Fink, but I’m not sure I want him to be my
emperor"


重申,我不反對ESG,但是否要照單全收,或認為ESG就是聖經,這件事有待商榷

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awss1971 12/19 11:18公司的品格3???

額...是 教科書

pwseki206 12/19 11:18是說歐洲一堆基金都被悄悄改成ESG Oriented了,這

pwseki206 12/19 11:18蠻令人不爽的其實(因為你連問受益人都沒有就自己改

pwseki206 12/19 11:18掉)

pwseki206 12/19 11:21然後指數型基金那段我也是態度保留,因為那些法人

pwseki206 12/19 11:21都會以企業管理諮詢機構(ISS, Glass Lewis)意見書

pwseki206 12/19 11:21為準而沒有那麼大的興趣稱帝

pwseki206 12/19 11:23最後,你要搞ESG可以,這類基金的中國曝險應該趨近

pwseki206 12/19 11:23於0吧?那麼大的人權侵犯者完全視而不見,這叫啥"S

pwseki206 12/19 11:23ocial"?

davidr 12/19 12:08esg就像作善事 有錢的公司才會做做樣子 通膨來時

davidr 12/19 12:08誰還跟你esg

yesman1214 12/19 12:22同意

Altair 12/19 12:24good

Jimmy030489 12/19 12:32台灣銀行這麼競爭 哪間授信敢要求一定要ESG

台灣有幾家大銀行加入了責任銀行(PRB)和責任投資(PRI)...除此之外 金管會也要求 至少公股銀行放款要符合赤道原則. 往好處想,台灣企業還沒本事做到軍火 還是砍雨林 所以目前看來影響不大

square 12/19 14:15認同

rebel 12/19 14:48期待新書上市 一定買本拜讀

Sabo5566 12/19 14:56真的

nctufish 12/19 15:32投資人只要管G就好,ES不用管

作為地球人 E還是要顧的 如果是公司關係人 就要顧S

※ 編輯: coolgigi (61.216.155.77 臺灣), 12/19/2022 16:36:49

birdane32 12/19 23:55結果精神是永續能源的Tsla 沒有在ESG內 ,恩

nctufish 12/20 00:43tesla的G有很多不良紀錄