[請益] 美元持續走貶，美元資產如何處理?

buji 發表於 2020/9/19 下午6:52:08

看板Foreign_Inv標題[請益] 美元持續走貶，美元資產如何處理?作者

buji

()時間Sep 19 18:52:08 2020推噓22 推:22 噓:0 →:85

PTT推薦

如題，疫情重創美國經濟再加無限QE, 感覺美元短中期內很難回神走強。請問對海外美元部位有什麼處理的建議?

1. 續抱 (賭將來會回漲)
2. 賣出換回台幣或其他較強貨幣
3. 換成抗(美元)貶資產。有嗎?
4. 購入避險標的。例如?
5. 加碼 (分批逢低買進美元)
6. 其他?

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s371444309/19 19:01你有急用這筆錢嗎？

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slchao09/19 19:08資產是現金or投資標的？現金是貶值，標的不一定會賠

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slchao09/19 19:08125有同樣的問題，無法預測未來的問題XD

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buji09/19 19:08還好。算中長期配置部位，但有很多不同標的

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buji09/19 19:10非現金。股票，股/債ETF ，基金，商品都算有

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awss197109/19 19:58這沒甚麼好問的,如果匯率你看得準,直接做外匯就賺報了

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DSI09/19 20:34問題是你要換成什麽貨幣？美元走勢都無法預測了，換了會更好

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DSI09/19 20:34嗎？

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carmanX09/19 21:56如果台幣繼續狂升，一堆台廠大概也完蛋了

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holyvoice09/19 22:23台GG將要發以美元為標的的40年公司債，凱基證負責的

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holyvoice09/19 22:25年率2.7%

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buji09/19 22:35我不是想預測匯率賺一票，是想找匯率中立的

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buji09/19 22:35投資或避險方式

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buji09/19 22:37至於各國猛印超通貨貶值，則是另一個課題

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buji09/19 22:40現在買股買金買房漲價好像都只是保值而已不是賺

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ffaarr09/19 22:55沒有什麼百階之百的匯率中立，只能說如果你覺得美元資產佔

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ffaarr09/19 22:56比太重，那是在作資產配置時本身就應該要考慮的問題。

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ffaarr09/19 22:56可參見這篇： https://reurl.cc/d57dak

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ffaarr09/19 22:58文章裡有提到，不要把「美元計價」的東西自動當美元資產。

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ffaarr09/19 22:58也就是除非你全押美股美債，不然匯率風險不會集中在美元

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buji09/19 23:15是。美元計價的 VWO, VEA, WIP等等並不算

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ffaarr09/19 23:18這樣的話已經算是分散到各種貨幣了，除非你還是覺得風險大

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ffaarr09/19 23:18那就是增加台幣資產部位。

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buji09/19 23:21我持有美元資產比率與你舉的例子相近，所以覺得今年縮水不

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buji09/19 23:21少

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buji09/19 23:24台幣3x%, 剩下是歐元日元人民幣等資產，不多

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ffaarr09/19 23:37這樣比例應該不算太嚴重了吧，實際上如果你持有台股ETF的

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s14823509/19 23:386 著手準備未來搬到消費以美元計價的地區，消除匯率問題

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s14823509/19 23:38。

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ffaarr09/19 23:38話，台股和台幣有正相關，已經抵消掉一些匯率損失了。

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ffaarr09/19 23:39如果真的還是覺得美元部位太多，就是要更改配置了。

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ffaarr09/19 23:40但不要看貶猜貶，看漲追漲，那樣只會追高殺低

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buji09/19 23:42短期不猜，但長期我較看貶美元, 無限QE易放難收

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buji09/19 23:44美元消費區物價高得多。怕實質資產瞬間縮水

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buji09/19 23:47其實今年我已調高台幣資產部位了，可惜好像

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buji09/19 23:48沒有理想的第三幣。歐元日元區經濟都不夠好

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buji09/19 23:48而中國的政治風險偏高

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daniel95537709/20 00:12物價高不是很大一部分是匯率問題？如果USDTWD=15

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daniel95537709/20 00:12你還會覺得美國香港物價高嗎

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buji09/20 01:11你舉的例形式是對的，但前提是美元貶值後物價

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buji09/20 01:12不會上漲才行。但在無限QE下，物價很難不漲吧

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lovebridget09/20 01:44就問你去年30.9那麼久你有看貶美元嗎?

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lovebridget09/20 01:4430.9不看貶跌到28.9看貶?

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lovebridget09/20 01:45不用講一堆虛無飄渺所有投資問題最後都回到這問題

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lovebridget09/20 01:45為什麼高時不看跌跌了反而看跌?

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lovebridget09/20 01:47這個問題解決所有心魔都解決了

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lovebridget09/20 01:55賣了不會讓你之前跌的漲回來廢話一句但常會忘記

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mfcke09/20 06:26無腦買美元啊到底有什麼好怕得不太懂

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mfcke09/20 06:27一堆理論派得根本都是屁台幣就是一個只有2300萬人在用得

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mfcke09/20 06:27貨幣國際銀行還不會融資給你的爛貨幣

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mfcke09/20 06:28台幣得價值就看央行儲備你的台幣含美金量根本超高

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map12309/20 06:29難得有這麼好的匯率要好好珍惜，感謝台灣XD

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mfcke09/20 06:30少子化加上產業只剩台積電台幣你能強到哪持有一個全球24

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mfcke09/20 06:30小時兵力集結三大洋都有航母的貨幣完全睡得著

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apple12377309/20 09:25又沒差強勢貨幣只要不要惡性通膨你一定會用到

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buji09/20 10:52加權看重台幣，是因為台幣是我們消費的本幣

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rainsilver09/20 10:54所以還是要持有一些台幣畢竟生活直接用到

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buji09/20 10:56去年沒有疫情帶來的無限QE。大家不擔心美元

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buji09/20 10:57長期價值下跌嗎? 2008金融海嘯寬鬆的美元之前

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buji09/20 10:58都還沒收回，現在更是變本加厲沒有盡頭...

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map12309/20 11:01換美金只是為了購買美金計價的資產

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map12309/20 11:01美元貶值並不會讓美金計價的資產縮水

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babylon29709/20 12:12美金35的時候一堆人嫌換匯成本高，現在29了你又不買

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daniel95537709/20 12:48這幾年看一些被動投資人的言論，好像大家都在強調

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daniel95537709/20 12:48美元計價不一定是美元資產，你買VT是間接持有歐元

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daniel95537709/20 12:48日元什麼的

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daniel95537709/20 12:48似乎不是很多人認為有新台幣獨強的風險。ffaarr算

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daniel95537709/20 12:48提的比較多的

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buji09/20 13:14實際上縮水了啊! 對老美來說買台積是股匯雙賺

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buji09/20 13:15我原文的美元資產是指美國資產(以美元計價)

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buji09/20 13:17我持有的國際 ETF會按資產國別攤算的，VWO

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buji09/20 13:18也有台灣股票

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doyouself09/20 13:28照原有計畫執行即可，長期來看，這只是小波動。

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percy1044209/20 13:55去住美國也是一個選項啦

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ckcck09/20 14:51先換回台幣吧!

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w30020409/20 15:46看不出這筆錢對你的時間成本是多大

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buji09/20 17:25時間成本指?

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holyvoice09/20 17:28通膨之類的

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buji09/20 17:37通膨不好預估吧? 但無論什麼幣別資產，都希望抗通膨

順便問個題外話。如果有負債，那麼資產的國別配置比例，該依減去幣別負債的資產淨值計算，還是純就資產計算就好? 譬如你若有美元600, 台幣400, 但又有500的台幣房貸負債。

※ 編輯: buji (210.200.192.21 臺灣), 09/20/2020 17:39:46

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buji09/20 17:53自己是覺得負債是負債，資產是資產，不應用淨值計算...

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slchao09/20 18:32負債資產分開算比較清楚,合併是方便評估保險金需求

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ffaarr09/20 20:46如果是借錢投資要看匯率風險的話，是扣掉比較合理。

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ffaarr09/20 20:46例如借10萬元美元投資美股，基本上是沒有匯率風險的。

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buji09/20 21:25但若借台幣300投資美股呢?

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buji09/20 21:26是美元300萬，台幣-300萬?

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ffaarr09/20 21:30是啊，只是台幣對我們來說沒有匯率風險，所以-300沒什麼差

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buji09/20 21:56但若借台幣投入股市，淨資產視為零好像無風險

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buji09/20 21:56其實卻承受股市風險與利率雙重風險

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ffaarr09/20 22:45不是淨資產為零啊，是「幣別比例為零」…當然不是沒風險

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ffaarr09/20 22:45幣別比例和資產配置比例是兩回事

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buji09/20 23:00但借貸投股，資產淨值的確為零。不是這樣嗎?

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ffaarr09/20 23:17資產淨值零但各部位資產配置不是零

先謝謝 ffaarr 大。前面之所以有疑問，是因為資產配置具體該怎麼做的疑問。譬如投資 1000, 台幣貸款 200, 希望台美資產配置 1:1 的話，應該如何? 如果無視負債，那就是台美各配置 500。但若負債要扣除，則該配置台美資產 600:400，因為減掉台幣負債後變成 400:400 = 1:1 不過後來覺得這樣看沒有意義。因為負債不見得需要用台幣資產還，也可用美元資產還。或是說，貸出的台幣也可轉成美元資產了。所以負債與資產不需加總來估算資產配置。不過如果要看貨幣別的比例，500:500 的配置當然就會變成 500:(500-200) = 5:3 了。甚至還可能出現負值。

※ 編輯: buji (210.200.192.21 臺灣), 09/21/2020 00:23:34

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Delisaac09/21 16:45你的部位夠大的話　就去買USDTWD put　部位不夠大的話

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Delisaac09/21 16:46其實匯率影響沒那麼大

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ffaarr09/21 17:34借台幣最後也是要還台幣，不論你用哪部分資產來還。

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kikidmore09/22 18:32買美元買美股

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lou09/22 18:38不必怕美元掉價，更要怕的是手中的美元資產太爛。

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