Re: [請益] 美國的財政部購買長債之殖利率
https://i.imgur.com/3b8WPKk.jpg
拿上面這個20年國債講 首次交割日06/01/2020 到期日05/15/2040
票面利率 1.125% 每半年配息
美債面值1000鎂1個單位 假設發債時買100個單位 10萬鎂
不管怎樣固定每年拿1.125%即1125鎂利息(半年配息要/2)
20年後到期政府用10萬鎂+最後半年利息跟你贖回債券
但升息降息都會影響債券的市價 升息環境下新發的債票面利率更高 誰還會買舊債哩
賣不出去就降價賣啦 力求YTM(到期收益率)跟新債差不多
所以現在賣方報價61.01011 即為美債買方下這個價格立刻成交
當初花了十萬鎂 2年後急著用套現 就賠死啦
100,000*0.61011= 只能拿回61011+前兩年進帳的利息 本金賠了39%(沒算已領利息)
2022/8月新發的20年國債票面利率3.375% 你這2020/5月的票面1.125%
利差就2.25%*18年 差不多就上面賠掉的本金嚕..
如果降息 情況就反過來了 換你賺40%(假設票面利率能到負的情況下啦...)
應該是醬 有錯歡迎指正我也債券菜雞
--更新
發現新20年國債市價只有87.921 不是100
https://i.imgur.com/hHywd2I.jpg
買方視角 (100單位 面額10萬鎂)
新債15/08/2042 票面3.375% 市價87.921
剩餘19.836年到期 A:成本87921 B:利息66947 C:到期本金增加12079
(66947+12079)/87921/19.836=4.531%
舊債15/05/2040 票面1.125% 市價61.010
剩餘17.584年到期 A:成本61010 B:利息19782 C:到期本金增加38990
(19782+38990)/61010/17.584=5.478%
舊債到期年化收益比較高 是因為B拿得少C拿的多?
B每半利息可以拿去複利 C只能等到期才有無法複利
這樣理解對不對?兩邊YTM差沒多少
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大家都在算現在賠了多少 長債跌了快5成,但重點真的之後
降息漲上去的價差,利息高到時再等利息低時 發新債抵舊債
莊家怎麼玩都不輸
問題是那個機構願意賠售?就算長債跌了快5成,但機構賣
了話是真的賠5成。那還不如凹單凹到底,不賣就不算賠
財政部購債是增加流動性,是好的。但購買價格呢?對於
賣方,這差了快五成的價格是該吞還是不該吞?
如果新債舊債的殖利率是一樣的話,我覺得對持有舊債的人來
說,賣不賣都一樣,賣了是在今年認列損失,然後你拿賣的錢
去買新債,未來的利息收益會提升。不賣的話表面上是沒損失
,但你未來都要拿很低的利息收益(等於沒賺到該賺的),兩者
的到期收益應該會一樣
你真的缺流動性時,不吞也得吞。反正財政部應該也不會強買
強賣,願意繼續持有的人就不要賣就好。
另外,不要賣就沒虧是散戶的錯覺,機構不是這樣思考的。
是這個嗎 各大央行韭菜 各國減持美債 換現金阻貶 2022-10-09 01:56 經濟日報/ 編譯 王巧文/綜合外電 各國央行正將手中持有的美國公債換成現金,以儲備干預匯市的所需資金,遏制本幣兌美 元匯率進一步走貶。
至於什麼莊家輸不輸的,財政部買舊債是用市價買,哪來的好
處?真正會贏的莊家是在債券發行條款中設有可以在特定時點
用特定價格(如面額的100%或102%)買回的債券發行人,這樣當
利率走跌時(債券價格上升),他就能用約定好的價格(低於現
在的市價)去買回之前發行的債券,然後再用現在的較低的殖
利率去發行新債
與其說美國陰謀論割韭菜,不如說"不小心被輾爆是你家的事"。
或者說FED也不見得完全不關心"你被輾爆",只是愛有差等,國
內的問題還是要先處理,如果行有餘力,才看看其他人要不要救
FED已經說得很清楚 FED關注的是美國的經濟
拜登邊吃冰邊補刀 那些被強勢美元輾爆的國家 是他們政策
有問題 不是美國的問題
葉倫也出來defense強勢美元的政策
拜登說是別國政策有問題是沒錯啦,財政良好的國家根本
不會爆。問題是現在有一堆財政不好的國家快要爆了,強
勢升息就是再補一腳
當然有一堆有在用美元的國家當然不爽,誰想用如此不受
控的貨幣當作外匯儲備
但財政良好的國家也沒到很多,除非可以像歐洲各國放棄
原有的貨幣改用歐元。歐元區還可以舉債印鈔做補貼
反正歐元也可以做外匯儲備
our currency your problem 不就說明了你們被搞死了關我
屁事
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Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫「由於美國近10年採取極端的貨幣政策, 30年債券所發行的票息,相差很大, 舊債往往不及新發行的債券高息。 如一檔2020年發行,2050年到期的債券,票息1.25%,債券在2020年發行時, 仍處於低息環境,當時債券價格為90至100美元水平,26
Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫乍聽之下美國財政部這招好像很厲害啊 發100的短債買53的長債 剩下47付利息然後到期繼續發新債還舊債 聽起來跟永動機一樣穩賺不賠?? 不過就像前面推文有人提到的24
[標的] [美國債券] 規劃1. 標的: 3個月短期美國國債債券, 4.3%/年, 領息, 在目前升息循環底下, 動態拉高自己的殖利率 希望最終利率 5.5%-6% up 2. 進場理由 2.1 台灣楊半碼並沒有要升息的打算, 台灣通膨也不算嚴重,16
[請益] 公債買賣交易成本?(追加問題請教)目前使用的是嘉信 我發現好像TD才有在賣CDs (類似定存單) 嘉信證券本身好像找不到買賣CDs的地方 是不是本身不提供定存單買賣呢? 2. 我上網查 , 不管是嘉信還是TD 都是提供買賣股票和ETF零手續費14
[請益] 高特利集團2041年美元可贖回債券幣別美元 票面利率3.4% 半年配息 發行日2021-2-4 剩餘年期19.27 到期日 2014/2/4 配息日 2/4 8/4 申購面額1000000 預估申購價格97.06% 預估信託金額 970600 費用後年化報酬率 3.296% 最近很慎重在考慮買這檔債券13
Re: [請益] 請問債劵ETF 會保本嗎?債券有分很多種 各國國債 投資債 垃圾債 5年 10年 等等 每一種風險 都不同,不能一概而論9
Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫照原po跟你舉的例子 買新債的才是傻子 最基本的投資常識 拿到數字先算年化報酬... 舊債10
Re: [請益] 為什麼公債殖利率上升會跌小弟修超過八堂財經課, 應該可以算是一介財經專家。 舉個例子比較好懂。 目前公債大部分是零息債券, 就是不分配債息,11
[請益] 現階段投資債券的想法不知道對不對?由於Fed在短期內強升息,造成今年債券也跌不少,但我覺得現階段似乎是投資債券的好時機,以下的想法不知道對不對 比如投資美國公債,假設原本2年期公債,剛發行時票面100元,利率3%;後來因為升息,市價剩90元,殖利率變3.33%,我現階段買進這90元的公債,不但能賺到這3.33%的利率,持有到到期日,還能拿到100元,利率和價差兩頭賺,在不考慮匯率的因素下,這樣的想法應該是對的吧?! ps.手機發文,排版差請見諒 -- Sent from nPTT on my iPhone5
Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫感覺回文的一大串很多人把流動性跟股債價值這件事情搞混了 這次美國提供的法案是增加"流動性" 為什麼新債比舊債有價值,舉個極端一點的例子 假設市場有兩個債券給你選 一個是2年到期的100萬 利率0%的債券