Re: [請益] 為什麼公債殖利率上升會跌
小弟修超過八堂財經課,
應該可以算是一介財經專家。
舉個例子比較好懂。
目前公債大部分是零息債券,
就是不分配債息,
到期依票面給付。
假設目前利率1%,
政府發行10年公債,
票面100元,
目前市價怎麼算?
答案:
100/(1.01)^10 = 90.5287
過了一年後~
情境一
利率不變
100/(1.01)^9 = 91.4340
情境二
利率為2%
100/(1.02)^9 = 83.6755
所以說啊,
升息債價格就會下跌。
用另個角度想,
新發的債利率比較高,
舊債利率低,
價格就是要下去,
使兩者利率相等才會平衡。
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※ 編輯: HenryLin123 (67.194.237.190 美國), 02/26/2021 09:07:40
推
你說的是沒錯 但原po問題是為什麼股債雙殺
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殖利率上升本來債的價格就會變低 這很好理解
→
他問兩個問題是嗎?我沒看到下一個。
推
主要是因為現金為王的概念 股債雙殺大多是預期回收
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資金造成 追求低利環境中的較佳投資標的可能沒辦法
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繼續玩下去
→
升息殺股很正常,利率低本益比就高,因為無風險利率
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低無利可圖,升息就轉去買債券就好,不用炒股。
推
感覺是股市看到債市開始漲,預期資金會緊縮,先前因
→
為資金受惠的科技股就被被拋售,應該不是看到債市漲
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就拿去債市,因為現在殖利率好像也不高
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#更正債市殖利率開始漲
推
股債雙殺 說實在變因太多 不過就目前立場 股還是看
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長多 畢竟目前先反應升息情緒 築底
推
沒錯,有分舊債跟新債,跟股票不一樣。一般看到的
→
是平均價格。
推
我知道你在酸連勝文,但是我沒有證據
推
債的部分都滿多小細節的 只是市場突然反應了
→
大家小心操作呢
推
可是今天美債1~3年的ETF有漲耶
噓
那我們來買股票 Gogo!
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我是不是按到噓 對不起 我手機按錯的關係 我是要推
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的
推
gt大正解 更精確地說是股市心虛 知道科技股漲多
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一有風吹草動 引發人踩人的拋售 公債利率無直接影響
→
其實知道概念就好,剩下就心理操作而以呀,往風險小的
→
先避險而以,不帶表先入債
推
推
推
推 懂了
10
首先,無風險利率上升代表貼現率也上升,企業的估值受影響,未來產生的現金流相對沒 價值。所以對成長股的影響是比較巨大的,畢竟大部分的現金流是在未來才會實現。另外 ,預期利率的上升也不利於企業的經營,尤其是那些剛起步的公司,常常需要借貸來燒錢 ,研發技術,大量行銷來搶佔市場。基於上述兩點,才會有資金輪動從科技股轉移到週期 性產業上,再加上,前一陣子科技股確實漲得有點離譜了,風險變高的情況下,精明的投9
講那麼複雜幹嘛啦 讓本經濟學之鬼來教你們 美國公債叫做(零風險資產) 你在這世界上買不到比它更安全的東西了,因為他按時付固定利息給你,付錢的是全世界 老大,最穩6
現在的講法都是說 照"常理"來說 錢灑多了->物價通膨->政府想要壓制通膨 ->拉高利率->股市期望值被比下去 ->股市崩盤28
恭喜你,踏入八奇思考領域的第一步 不是啦 這是大三下會討論到的議題 說難不難,說簡單又不簡單 因為我數學不好,貨銀國金乃至投資學後半段都沒學好7
好多人發文可是都和我想的不一樣所以也來發一篇我的想法 就美國準備要發1.9兆的紓困 這個錢就是要從公債來阿 所以就開始爆賣債券 賣一堆債券出來 之前債券會漲是因為聯準會爆買17
牽扯到的問題蠻複雜的 簡單說明: 美元是全球流通最廣且貿易常用貨幣 美國國債殖利率則是無風險利率的定錨 一般人借錢找銀行35
小弟的理解跟前一篇大大差不多,不過細部的角度去思考整個因果關係,有觀念錯誤請大 神糾正,謝謝 首先回顧一下 FED印鈔救經濟->弱勢美元->熱錢大舉出籠 所以可以看到去年,全球市場是萬物皆漲的現象,原物料、匯市、股市、黃金皆有大幅成12
美債下跌 黃金下跌的訊號 就是以現金為主 太過直觀認為 轉為現金應該就要馬上轉為資產 會有盲點 過去一年 不論美債 黃金 原物料 股市 全部同步上漲 你都沒有覺得有疑問了 怎會現在有疑問?5
反向思考,如何讓公債殖利率下降? 1.未來升息機率低,且可能下降。 2.通膨低持續低迷 所以對於超級保守的投資人來說,公債殖利率不用太高就可以跑贏未來的通膨以及可能要 支付的利息。
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Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫「由於美國近10年採取極端的貨幣政策, 30年債券所發行的票息,相差很大, 舊債往往不及新發行的債券高息。 如一檔2020年發行,2050年到期的債券,票息1.25%,債券在2020年發行時, 仍處於低息環境,當時債券價格為90至100美元水平,52
Re: [請益] FED對銀行的救市措施,有理解錯嗎?這段不能說都錯, 但在下先解釋國債價格的基本概念: 以20年期美國國債為例, 其殖利率從2020年的1.1%升到2023年的4.1% 那麼實際價格發生甚麼事呢? 實際價格與殖利率成反比, 所以是下跌的 如上舉例面額1000的美國公債, 其票面價格自然永遠都是1000, 持有到期可以換回1000 但到期前在二級市場交易的話, 價格會一直波動45
[請益] 是否該等接下來升息後再買美債?各位賢拜大家好! 最近理專來推票面利率4%的美國公債(還有19年到期) 說現在殖利率4.2%左右 不過 美國接下來幾個月看來還會升息27
Re: [請益] 惡性通膨未來發生的機率: : ※ 引述《werqq (sandy0980)》之銘言: : : 嗨 大家晚安 : : 最近世界各國瘋狂的QE降息 印鈔票 : : 想問一下11
[請益] 現階段投資債券的想法不知道對不對?由於Fed在短期內強升息,造成今年債券也跌不少,但我覺得現階段似乎是投資債券的好時機,以下的想法不知道對不對 比如投資美國公債,假設原本2年期公債,剛發行時票面100元,利率3%;後來因為升息,市價剩90元,殖利率變3.33%,我現階段買進這90元的公債,不但能賺到這3.33%的利率,持有到到期日,還能拿到100元,利率和價差兩頭賺,在不考慮匯率的因素下,這樣的想法應該是對的吧?! ps.手機發文,排版差請見諒 -- Sent from nPTT on my iPhone11
Re: [請益] 美國的財政部購買長債之殖利率拿上面這個20年國債講 首次交割日06/01/2020 到期日05/15/2040 票面利率 1.125% 每半年配息 美債面值1000鎂1個單位 假設發債時買100個單位 10萬鎂8
Re: [討論] 美債基金是否符合加碼時機: : 先說,我是超保守投資型,寧可少賺也不要賠是最高原則。 : : 我考慮是這一隻, : 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-美國政府基金美元A (Mdis)股5
Re: [請益] FED升息跟美公債殖利率關係調升基準利率 基本上短期公債利率也一定會跟著調整上升 而中期長期公債殖利率 則不同 中長期公債殖利率 其中包含了通膨預期+利率預期 比如:當基準利率不斷上升時 貨幣緊縮導致對未來的通膨預期下降 景氣有反轉的跡象時2
Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫嘗試用更簡化的角度來看這樣行不行. 舉例來說,假設原本100面額長債票面利率2%,因為升息導致次級市場交成跌價到50, 殖利率變成4%. 這時財政部用50收購,再發行新的票面率4%長債. 原本發行的長債,每2張共賣200,現在只用其中的100就可買回2張,再發行1張100票面1
Re: [請益] 美國二十年公債收益的問題請教假設是超短債(例如三個月)在升息情況下 市價也不會跌太多 反而因升息 之後再購買的債券有較高的利息 長債利率風險較高 所以跌價會明顯較多 但持有到期 最後拿到的報酬還是會等於當初購買時的市場利率 只是在升息時市價會下跌 但下跌同時也會讓利率上升 最終到期時還是一樣