Re: [請益] 為什麼公債殖利率上升會跌
牽扯到的問題蠻複雜的
簡單說明:
美元是全球流通最廣且貿易常用貨幣
美國國債殖利率則是無風險利率的定錨
一般人借錢找銀行
企業借錢找債券承購者
在初級市場販售債券後利率即固定
之後的殖利率是次級市場決定
而殖利率的上升
會讓投資人
特別是股票投資人要求更高的回報率
當中就會要求更高的成長預期
來抵銷資金成本的上升
OR
要求更高的股息回報率
但無論何者
通常債券殖利率上升的非常快的時候
成長預期與股息回報
都不可能馬上反應
舉例:
房貸上升5%
貸款1000萬
不可能把5%完全轉嫁房客
此時房客負擔能力超乎市場預期
同理
當房貸利率極端上漲5%
必然有投資客或槓桿大的人緊縮槓桿
貨幣銀行學商業銀行有乘數效應
資金並不是無槓桿再運作
舉例:
A存了100元到A銀行
A銀行貸款給B
B存50元到B銀行
此時100元變成150元
另外50元可能變成消費、債務、投資等等
講簡單點
無風險利率的上升會帶來本益比的下降
因為資金成本變高了
所以這就導致我們必須賣出資產來降低槓桿
簡單講
之前借錢現在賣資產還錢降低資產部位
提高自有本金因應資金成本的上升
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※ PTT留言評論
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推
有料
→
推 預期FED未來縮表 投資人提前自主縮表
推
這篇正解
推
推你的分析
推
推 大家都不信Powell
推
推
推
推分析
推
大家都覺得市場會更好啊,只有鮑威爾在那邊唱衰
推
推 大概理解了
推
會不會對岸在拋售美債?
→
人家是問債跌,殖利率升就是債跌,跟你講別的沒關係
推
推
推
感謝分享
推
推
推
推
感謝分享
推
推,感謝分享
噓
這就是專業術語的力量 明明雞同鴨講 人家問為啥債
→
跌 你答債跌所以股跌 一堆人卻看不懂而推
噓
你在回答的是問題嗎?
→
你人還真好
推
看懂了,謝謝
推
謝謝分析 有比較懂一點了
推
我還是五煞煞
噓
人家不是在問這個,雞同鴨講
推
感謝分享
→
人家不是在問這個吧...
推
謝謝分享
→
雞同鴨講
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首先,無風險利率上升代表貼現率也上升,企業的估值受影響,未來產生的現金流相對沒 價值。所以對成長股的影響是比較巨大的,畢竟大部分的現金流是在未來才會實現。另外 ,預期利率的上升也不利於企業的經營,尤其是那些剛起步的公司,常常需要借貸來燒錢 ,研發技術,大量行銷來搶佔市場。基於上述兩點,才會有資金輪動從科技股轉移到週期 性產業上,再加上,前一陣子科技股確實漲得有點離譜了,風險變高的情況下,精明的投9
講那麼複雜幹嘛啦 讓本經濟學之鬼來教你們 美國公債叫做(零風險資產) 你在這世界上買不到比它更安全的東西了,因為他按時付固定利息給你,付錢的是全世界 老大,最穩6
現在的講法都是說 照"常理"來說 錢灑多了->物價通膨->政府想要壓制通膨 ->拉高利率->股市期望值被比下去 ->股市崩盤28
恭喜你,踏入八奇思考領域的第一步 不是啦 這是大三下會討論到的議題 說難不難,說簡單又不簡單 因為我數學不好,貨銀國金乃至投資學後半段都沒學好7
好多人發文可是都和我想的不一樣所以也來發一篇我的想法 就美國準備要發1.9兆的紓困 這個錢就是要從公債來阿 所以就開始爆賣債券 賣一堆債券出來 之前債券會漲是因為聯準會爆買35
小弟的理解跟前一篇大大差不多,不過細部的角度去思考整個因果關係,有觀念錯誤請大 神糾正,謝謝 首先回顧一下 FED印鈔救經濟->弱勢美元->熱錢大舉出籠 所以可以看到去年,全球市場是萬物皆漲的現象,原物料、匯市、股市、黃金皆有大幅成12
美債下跌 黃金下跌的訊號 就是以現金為主 太過直觀認為 轉為現金應該就要馬上轉為資產 會有盲點 過去一年 不論美債 黃金 原物料 股市 全部同步上漲 你都沒有覺得有疑問了 怎會現在有疑問?5
反向思考,如何讓公債殖利率下降? 1.未來升息機率低,且可能下降。 2.通膨低持續低迷 所以對於超級保守的投資人來說,公債殖利率不用太高就可以跑贏未來的通膨以及可能要 支付的利息。10
小弟修超過八堂財經課, 應該可以算是一介財經專家。 舉個例子比較好懂。 目前公債大部分是零息債券, 就是不分配債息,
爆
Re: [其他] 金融危機真的又要來了嗎?任何告訴你會或不會發生類似2008年金融風暴的人 除非他已經掌握美國疫情或是疫苗/特效藥的進展 不然都不要相信 先看兩張圖36
Re: [情報] ADP 3月小非農公佈由於之前的銀行危機 導致信貸緊縮的狀況越來越明顯 再加上目前幾個就業數據開始有疲乏的跡象 之後的就業數據沒意外大概會越來越難看 至於股市 還在漲就笑笑就好 主要是股市對於利率的敏感度不夠 沒多久就要開始補跌了36
[心得] 近期美國市場行情的看法首先 附圖1 可以看出目前 10年通膨預期已經明顯下降 而這種降幅幾乎已經表明 未來通膨狀況將會減緩 而這種預估通膨預期的方式是由 債券-TIPS38
Re: [請益] bndw債卷功能: : 大家都說債卷到期後可以領回本金,那有兩個問題想問,一:萬一到期時剛好股價是跌那 : 該怎麼辦?二:防止股市大跌可以起到保護作用?但是我看bndw他在去年三月也跌啊,只 : 有公債漲而已,那bndw的配息也不高,股市跌他也有份,請問他的功能在哪? 1、推文和下篇回文有說到了。 持有個別債券和 使用債券ETF持有多支債券是不同的。27
Re: [請益] 惡性通膨未來發生的機率: : ※ 引述《werqq (sandy0980)》之銘言: : : 嗨 大家晚安 : : 最近世界各國瘋狂的QE降息 印鈔票 : : 想問一下18
Re: [請益] 漫步華爾街內容請益因為手上是舊版還沒這段,這段應該是2015年版以後加的, 其實這段建議本身在指數投資界就有不少爭議和探討, 但仔細查了英文原文之後,發現更大的問題是 這段翻譯奇爛無比,完全把意思譯錯了…。 所以你會很多有疑問是很正常的。 先講它的翻譯錯誤:1
Re: [心得] 近期止跌訊號的看法景氣好壞 債券沒有一定的規則 例如 正常狀況下 1.景氣不好 銀行預期收傘 且民眾投資取向會趨於保守轉向銀行 這時銀行的債務將會大增 對於資產的需求也會跟著大增5
Re: [請益] FED升息跟美公債殖利率關係調升基準利率 基本上短期公債利率也一定會跟著調整上升 而中期長期公債殖利率 則不同 中長期公債殖利率 其中包含了通膨預期+利率預期 比如:當基準利率不斷上升時 貨幣緊縮導致對未來的通膨預期下降 景氣有反轉的跡象時
爆
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