[問題] 股價預期報酬率，不影響選擇權價格

sunshineduck12/11 21:10模型本來就是從風險中立出發，也就是你提到的預期

sunshineduck12/11 21:10報酬率是你的風險偏好，從評價上來看出發點就不同了

sunshineduck12/11 21:14另一方面他本來就假設報酬率服從normal, 所以你提

sunshineduck12/11 21:14到的預期報酬率較高可能已經偏離normal假設了。這就

sunshineduck12/11 21:14是實務跟理論的區別而已

midas8253912/12 01:30自己想想你買權是在賺什麼錢？

midas8253912/12 01:32說穿了你買的契約就只是賭到期時的金融資產現價

midas8253912/12 01:36St必須大於L，你才能履約，故你的理論收益來自於

midas8253912/12 01:38履約價跟現價的對數比，來換算能成功換到錢的機率

midas8253912/12 01:39你不是賺股票收益，而是資產價格的變動率

midas8253912/12 01:40而你無法預期未來價格一定為正，何來預期報酬率？

midas8253912/12 01:42股價的變動就一定與預期報酬率掛鉤嗎？

midas8253912/12 01:42如果這些假設成立就並非為正，那你何來信心認為你認為

midas8253912/12 01:43的想法是對的？

holymars12/12 19:10模型就只是模型 解釋定價背後的部份數學原理而已

holymars12/12 19:10實際上價格是交易出來的 你交易過就知道好公司的Call隱

holymars12/12 19:11含波動率就是比較高 就像你說的會受股價預期報酬影響

holymars12/12 19:13啊應該不是說call比較高 是IV會有forward skew

gn0029101012/12 23:38用隱含波動率調整了