Re: [心得] 關於投資股票要不要融資、開槓桿
主動投資一定要開槓桿，否則你不如回家洗洗睡，買債權基金或指數基金搞被動投資
一個簡單的道理公式是：可承受的最大波動風險，是槓桿倍數的倒數
x2 = 波動超過 50% 你就會飛天破產
x10 = 波動超過 10% 你就會飛天破產
巴菲特使用保險浮存金也是一樣的道理，他必須保證不能把保險浮存金賠光
所以就算零利率也不能槓桿亂開
但是你主動投資，槓桿卻x1，不開槓桿，表示你可以承受99.99%的波動
這是一個毫無意義的數字，99.99%就是100%，就表示這間股票他ㄇ的破產下市了
你根本完全看錯了，這是你投資完全失敗到一無可取的問題，該回家洗洗睡
而不是你槓桿的問題
在主動投資裡，不需要把風險承受範圍搞到能承受99.99%的波動，這又太扯了
x1.2槓桿 = 1/1.2 = 最大可承受 -83%波動，這已經很保守了
-83%波動已經是假設突然有世界大戰這種黑天鵝
但我死撐3年等戰爭結束，7年復興，還是會漲回來
當然開槓桿是有成本的，計算年利率之後扣除成本，你抓一個期望值，設計你槓桿要多少
人生是一定要開槓桿的，什麼東西都是槓桿，什麼東西都有風險
你在創業時，借用別人的通路上架產品，那就是通路槓桿
借用別人的人脈，就是人脈槓桿
借用別人的智慧，就是人力資本槓桿
用努力去消除不確定性，然後使用槓桿
不會搞槓桿的人是沒辦法飛的
搞槓桿搞太大的人又會飛太高被太陽燒死
※ 引述《mensol (喵)》之銘言：
: 因為下午看到關於融資買股的事，推文討論了之後
: 實在是手很癢，推文後覺得不如寫篇文章
: 這篇需要有些財報基礎。
: ----------
: 首先有幾個問題，大家可以先思考一下
: (1)老巴會開槓桿投資嗎？
: (2)老巴喜歡投資什麼類型的公司？彼得林區喜歡什麼類型的公司？
: 老巴/彼得林區喜歡集中投資，還是分散投資？什麼時候投資？
: (3)我應該開槓桿嗎？有沒有風險？
: ----------------------------------------------------------
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買房子房貸就是開槓桿阿
對啊
科科，拋磚有引出玉 :)
金庸大主動投資不用開槓桿XD
LTCM，別怕啦，命理有時終須有，怕輸就別賭
就開槓桿藥成本啊,選股選爛了繳完手續費etc白忙一場
用破產來評估是比較極端啦...超過20%的損失就越來越
根本條件還是操作能力/選股能力好不好,槓桿只是放大
難救了... 資金腰斬就代表你要翻倍賺，這可差多了
投資學就有一套分析投組波動性和適當的對應槓桿的
流程。當然，所謂的波動性是歷史數據，要保留意外
事件發生的緩衝空間
再神的作手，槓桿一直加，也是失神的保證，不開穩穩
沒小孩隨便你去開槓桿
但三十年房貸是綁死受薪奴才的最佳工具
見過有一種期貨做法是用加槓桿滿倉來停損的？
所以開槓桿的前提是在敢賠錢還是眼光準
30年房貸真的太沒天良。以後開放到瑞典那樣百年房貸
如果我知道穩賺不賠，我一定把槓桿開到最大
推，我喜歡那簡單杠杆道理公式，但開不開因人而異，
我不下定論。
多想兩分鐘～～你可以不要開槓桿～～因為最壞的情況
生
最壞的情況永遠會發生～～
你對槓桿的理解絕對會讓你爆倉
莫非定論
推
你拿自有資金其實也是開槓桿
推
不會用槓桿注定一輩子窮
爆
Re: [閒聊] 年輕人是不是太過眼高手低這問題不是以前算過的文章嗎. 如果你租的房子,出租投報率3%. (你租屋,所以你在支出這3%) 不動產你增值也不要抓太誇張,雖然實際上可能有5%. (5%是15年翻一倍左右)![Re: [閒聊] 年輕人是不是太過眼高手低](https://i.imgur.com/6XwQwYnb.jpg "Re: [閒聊] 年輕人是不是太過眼高手低")
爆
Re: [請益] 看不懂外資的操作放空大盤不一定是看空，也不一定是要賣股票對沖基金有種槓桿操作是200%做多、100%做 空，或是某種多空比例的部位。 這邊講一個概念，任何股票都會承擔系統性風險β（大盤風險），這是不可用分散來減少 的，只能用持有比例來降低系統性風險。例如持有股票佔總部位30%，就是承擔0.3倍的系 統性風險；槓桿持有200%，就必須承擔2倍系統性風險。![Re: [請益] 看不懂外資的操作](http://ism.bwnet.com.tw/image/pool/sm/2018/09/f60a07755fa031840cfddd5b129c1662.jpg "Re: [請益] 看不懂外資的操作")
爆
Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可看到這一串關於槓桿 ETF 的討論其實滿欣慰的 在這之前談到槓桿通常都是被訕笑跟嘲諷 我研究槓桿 ETF 快三年的時間 台灣大多數投資者都反對槓桿 ETF 例如 台灣50正2，我就覺得很奇怪，明明報酬率高那麼多![Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可](https://pic.pimg.tw/wewe333we/1591768331-2616432302.png "Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可")
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Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可認知不足確實別碰槓桿，你的能力圈還不到那 朋友持有 TQQQ，今年的大跌全吃（跌幅 -70％ 以上 我個人持有 QLD，今年大跌也全吃（跌幅 -50％ 以上 兩個人的虧損都百萬以上![Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可](https://i.imgur.com/tZODVZ7b.jpg "Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可")
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Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可2020/03/19-2020/06/03 QQQ：33.51％ TQQQ：115.37％ 要漲 100％ 不需要原型漲 33.33％ 連續上漲情況下約 30％ 就可以了![Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可](https://i.imgur.com/A9uIVi3b.jpg "Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可")
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Re: [請益] 買指數型ETF的槓桿方式版上各位先進好 前陣子剛看完life cycle investing 這陣子在研究哪種開槓桿方式比較穩健 目前看下來似乎每種方法都有相對的缺點 一. 信貸![Re: [請益] 買指數型ETF的槓桿方式](https://i.imgur.com/wpKhMXsb.jpg "Re: [請益] 買指數型ETF的槓桿方式")
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Re: [心得] 反向投資工具 50反的優缺點對於50反的評論我沒有意見 但是也請不要把期指妖魔化 玩期指如果晚上會睡不著 代表可能是開太大的槓桿 以小台指一口保證金46000來講好了 14000點的小台指其實代表14000*50=700,000的部位 大約等於15倍多的槓桿(700000/46000)7
[請益] 用期貨來取代融資槓桿大家好，對於指數ETF，要採用槓桿的話好像一般都是用融資，但融資的保證金大多在50% 很容易就被強制平倉，即便投資人其實不介意繼續抱著。那如果使用期貨(ES,NQ)來投資， 因為保證金要求很低，就可以接受較大的波動，同時期貨也沒有利率(就算有也遠小於融資 )，只要適度控制槓桿(比如說只有1.5~2倍)，期貨到期的時候馬上再簽一個新約(等同長期 持有)，是不是目前開槓桿的最好選擇?![[請益] 用期貨來取代融資槓桿](https://www.cmegroup.com/trading/equity-index/images/paceofroll-eq-main-940x600.jpg "[請益] 用期貨來取代融資槓桿")
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Re: [閒聊] 年輕人是不是太過眼高手低你這個方法是可行的，我也同意life cycle investment 的觀念 ，然而正因如此，該書中也明確點出了買房就是一種life cycle investment。 在該書中所提出以兩倍槓桿投資指數的方法論中，仍然有一個問 題就是斷頭風險，因此雖然作者認為應該使用槓桿，卻也不斷強![Re: [閒聊] 年輕人是不是太過眼高手低](https://i.imgur.com/Ey5ubaFb.png "Re: [閒聊] 年輕人是不是太過眼高手低")
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[請益] 為何一堆人都想著債市要做價差？![[請益] 為何一堆人都想著債市要做價差？](https://i.imgur.com/dqekOmUb.jpeg "[請益] 為何一堆人都想著債市要做價差？")
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[標的] DJT 特朗普媒體科技![[標的] DJT 特朗普媒體科技](https://i.imgur.com/Xl1AesNb.jpeg "[標的] DJT 特朗普媒體科技")
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[情報] WCI指數 11/7 +7%![[情報] WCI指數 11/7 +7%](https://d3oqpwy03c1jnz.cloudfront.net/AcuCustom/Sitename/DAM/020/WCI_Index_2022.png "[情報] WCI指數 11/7 +7%")
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[請益] 每次都特別選在除權息後進場這策略好嗎？19
[情報] 6869 雲豹能源113年YTD EPS![[情報] 6869 雲豹能源113年YTD EPS](https://i.ytimg.com/vi/dxXGzT3K8tQ/hq2.jpg?sqp=-oaymwEoCOADEOgC8quKqQMcGADwAQH4AbYIgAKAD4oCDAgAEAEYFSBcKHIwDw==&rs=AOn4CLA2ys70Tz3IhLUdTqDqL0pWKjnP8Q "[情報] 6869 雲豹能源113年YTD EPS")
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[情報] 3293 鈊象113年YTD EPS![[情報] 3293 鈊象113年YTD EPS](https://i.imgur.com/020TRwdb.jpeg "[情報] 3293 鈊象113年YTD EPS")
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[情報] 2812 台中銀 室內裝修施工決標公告12
[情報] 2890永豐金10月自結0.13 累計1.59![[情報] 2890永豐金10月自結0.13 累計1.59](https://i.imgur.com/MSRQA46b.jpg "[情報] 2890永豐金10月自結0.13 累計1.59")
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[請益] 債真的沒人在停損的嗎？![[請益] 債真的沒人在停損的嗎？](https://i.imgur.com/djJFYUUb.gif "[請益] 債真的沒人在停損的嗎？")
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[情報] 2886兆豐金10月自結0.12 累計2.1![[情報] 2886兆豐金10月自結0.12 累計2.1](https://i.imgur.com/RYyTigob.jpg "[情報] 2886兆豐金10月自結0.12 累計2.1")
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[情報] 2376 技嘉 十月營收35
[情報] 7723 築間 通過113年第三季合併財務報告24
[情報] 美國10月重型卡車銷售量(年化)大幅下滑![[情報] 美國10月重型卡車銷售量(年化)大幅下滑](https://i.imgur.com/OZutJNxb.jpg "[情報] 美國10月重型卡車銷售量(年化)大幅下滑")
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[情報] 台塑九劍113年10月營收45
Re: [標的] 大盤空 農曆十月空![Re: [標的] 大盤空 農曆十月空](https://i.imgur.com/Ptc9dusb.jpeg "Re: [標的] 大盤空 農曆十月空")
7
《通網股》新復興前9月每股盈餘8.44元6
[情報] 1307 三芳 前三季eps 2.76元16
[情報] 6869 雲豹能源 澄清媒體報導![[情報] 6869 雲豹能源 澄清媒體報導](https://i.imgur.com/M14GzlYb.jpeg "[情報] 6869 雲豹能源 澄清媒體報導")
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[創作] 煎熬(美債)![[創作] 煎熬(美債)](https://img.youtube.com/vi/XfI5DwNj9oc/mqdefault.jpg "[創作] 煎熬(美債)")
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[情報] 6788 華景電 前三季EPS 10.04
[標的] 2324 仁寶 Super Computing 2024 多![[標的] 2324 仁寶 Super Computing 2024 多](https://www.nvidia.com/content/dam/en-zz/Solutions/events/supercomputing/2024/nvidia-supercompution-24-og.jpg "[標的] 2324 仁寶 Super Computing 2024 多")
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Re: [標的] 00687B 國泰20年美債 質押開三層多![Re: [標的] 00687B 國泰20年美債 質押開三層多](https://i.imgur.com/EO4JOPbb.jpeg "Re: [標的] 00687B 國泰20年美債 質押開三層多")
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[情報] 3017 奇鋐 10月營收12
[情報] 113年11月07日信用交易統計X
Re: [標的] 2609 陽明 繼續大獲全勝送錢多![Re: [標的] 2609 陽明 繼續大獲全勝送錢多](https://i.imgur.com/vC7FgmMb.jpeg "Re: [標的] 2609 陽明 繼續大獲全勝送錢多")
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[情報] 2880華南金 10月自結0.12 累計1.4224
[請益] 大盤仔心得+多300W運用![[請益] 大盤仔心得+多300W運用](https://i.imgur.com/pSMsVtEb.jpeg "[請益] 大盤仔心得+多300W運用")
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[情報] 113/11/07 八大公股銀行買賣超排行![[情報] 113/11/07 八大公股銀行買賣超排行](https://www.wantgoo.com/images/wantgoo-og-default.jpg "[情報] 113/11/07 八大公股銀行買賣超排行")
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[請益] 外資有繳稅嗎？6
[情報] 華南金公告本公司113年10月份自結盈餘